קרנות אינדקס לעומת קרנות תאריך יעד: מה ההבדל?

קרנות אינדקס לעומת קרנות תאריך יעד: סקירה כללית

בחירה בין קרנות מדד לבין כספי תאריך יעד ב 401 (k) היא דילמה נפוצה. הגורמים העיקריים בבחירה זו הם כמה המשקיעים יודעים על השווקים הפיננסיים וכמה זמן הם רוצים להשקיע. קרנות תאריך יעד מספקות אפשרויות קלות להבנה שעובדות בצורה סבירה עבור רוב המשקיעים. עם קרנות תאריך יעד, כל מה שמשקיעים צריכים לדעת הוא מתי הם רוצים לפרוש. קרנות אינדקס מאפשרות לאנשים להשקיע ישירות בשונות סוגים של נכסים, שבדרך כלל חוסך עמלות ונותן להם יותר שליטה על הסיכונים והתשואות.

קרנות מדד משקפות את הביצועים של מדד מניות או אגרות חוב, לרוב בעלות נמוכה. יחסי הוצאות הם בדרך כלל מתחת או מתחת ל -0.1% עבור קרנות מניות ומדדי איגרות חוב בארה"ב, והם יכולים להיות פחות מ -0.2% עבור נכסים בינלאומיים. עם זאת, המשקיעים נותרים בכוחות עצמם. עליהם להרכיב נכסים אלה בדרכים המזערות את הסיכונים לרמה מסוימת של תשואות צפויות. זה נהדר, כל עוד אתה מעוניין תורת התיקים המודרנית (MPT).

קרנות תאריך יעד יכולות להשתמש הן בקרנות מנוהלות והן באינדקס כדי ליצור תיקים שלדעת מנהלים מקצועיים מתאימים למשקיעים. ככל שמתקרב תאריך היעד, מנהלים מצמצמים את ההקצאה לנכסים מסוכנים, כגון מניות בינלאומיות, ומגדילים את חלק הכספים המוקדשים לפחות

נָדִיף נכסים כמו אגרות חוב. לרוב קרנות תאריך היעד הטובות ביותר יש יחסי הוצאות של פחות מ -1%, וחלקן אף יורדות מתחת ל -0.1%. ככלל, קרנות תאריך יעד המשקיעות בקרנות מדד נוטות לגבות פחות.

קרנות אינדקס

קרנות אינדקס פופולריות בקרב משקיעים בודדים ואנשי מקצוע פיננסיים. הם כוללים קרנות נסחרות (תעודות סל) וקרנות נאמנות שנוצרו כדי לעקוב אחר מדד ספציפי כמו S&P 500, ראסל 2000, או ה EAFE. קרנות מדד מציעות חשיפה רחבה לשוק ובעלות הוצאות תפעול נמוכות.

קרנות המדד נפרשות על מכלול סגנונות ההשקעה במניות ואגרות חוב, הן בארץ והן בינלאומית. אחרים עשויים לעקוב אחר מדדים לא ברורים או מחלקות נכסים אקזוטיות, כמו מניות ברזיל. עם זאת, סוג זה של קרנות אינדקס מופיע לעתים רחוקות בתוכניות 401 (k).

קרן מדד S&P 500, קרן מדדי מניות בינלאומית וקרן מדדי איגרות חוב מספקים מספיק מגוון כדי לשמש ליבה של תיק מגוון. תוספות מועילות נוספות לתמהיל כוללות מניות בעלות שווי קטנות, מניות בינוניות, מניות בשוק המתעורר ואולי נאמנויות השקעה בנדל"ן (REITs). עם גישה לקבוצות נכסים אלה, המשקיעים יכולים לבנות לעצמם תיקים מגוונים במהירות באמצעות קרנות מדד ולחסוך כסף.

כמו כל השקעה אחרת, קיימים סיכונים בכספי מדדים. יתר על כן, כל כישלון המשפיע על אמת מידה יראו בקרן המדדים. אם אתם מחפשים גמישות, לא תמצאו אותה עם קרן מדדים, במיוחד כשמדובר בתגובה לירידות מחירים בניירות הערך של המדד. יהיה עליך לשנות את הקצאת נכסים את עצמך על ידי השקעה בקרנות מדד שונות.

למרות שרוב קרנות המדד בעלות נמוכה, חלקן בעלות מחיר גבוה. לדוגמה, לקרן Rydex S&P 500 (RYSOX) יש יחס הוצאות של 1.68%.זה מדהים כשאתה מחשיב את העובדה שקרנות בעלות אחזקות זהות לעיתים קרובות גובות פחות מ- 0.05%. קרנות מדד בעלות גבוהה הן נושא מסוים בתוכניות 401 (k) המכילות בעיקר קרנות מנוהלות, לכן הקפד לבדוק את העמלות.

קרנות תאריך יעד

כדאי לשקול כספים לתאריך יעד אם החברה שלך מציעה אותם. תוכל להשקיע את כל חשבון 401 (k) בקרן התאריך היעד המתאימה או להשקיע במבחר ההשקעות מהמערך המלא של התוכנית.

הסיבה שהם נקראים קרנות תאריך יעד היא שהנכסים נבנים מחדש במועד עתידי כדי לשרת את צרכי המשקיע. חברות קרנות נאמנות מכנות את הקרנות לעתים קרובות על שם שנות המטרה. הרעיון הוא שהמשקיעים יזדקקו לכסף באותה שנה, לעתים קרובות עבור פרישה לגמלאות מטרות. במקום שתצטרך לבחור סדרה של השקעות, משקיע יכול לבחור קרן אחת לתאריך יעד כדי להגיע למטרות הפנסיה שלו.

קרנות תאריך יעד נמצאות בתכניות רבות של 401 (k). עם זאת, תוכניות החברה מציעות בדרך כלל גישה לכספי פרישה מתאריך יעד בלבד מספק יחיד. נאמנות, ואנגארד וט. Rowe Price הן בחירות פופולריות.  שלושתם משתמשים בכספים משלהם כהשקעות הבסיס. חברות אחרות עשויות להציע אסטרטגיות שונות, כגון קרנות של קרנות נסחרות (תעודות סל).

חלק מהמשקיעים נמצאים ברושם השווא שלקרנות תאריך יעד תמיד יש סיכון נמוך יותר מאשר קרנות מדד S&P 500. זה לא בהכרח נכון. קרנות אלה מתחילות לפעמים בהשקעה רבה בנכסים מסוכנים כמו שווקים מתעוררים ומניות קטנות בניסיון להעלות את התשואה לטווח הארוך. מנהלי קרנות מקצים מחדש אחזקות במרווחי זמן קבועים ומצמצמים את הסיכון ככל שהקרן מתקרבת לתאריך היעד שלה.

קרנות תאריך יעד סבלו שוב מהפסדים משמעותיים בשנת 2020 לאחר פרק דומה בשנת 2008. לדוגמה, ה- T. קרן Rowe Price Target 2025 (TRRVX) איבדה מעל 20% בשלב מסוים במהלך קריסת השוק בשנת 2020.אובדן זה עשוי להיראות מוגזם לחלק מהמשקיעים שנמצאים במרחק חמש שנים בלבד מפנסיה. העברת חלק מהנכסים לא תעודת איגרות חוב ממשלתיות היא דרך קלה להפחית את הסיכון הכולל (ותשואות צפויות).

שיקולים מיוחדים

מנוהל באופן פעיל קרנות נאמנות כגון קרנות תאריך יעד קיבלו ראפ גרוע. במקרים רבים, זה ראוי בהחלט. עם זאת, לא כל הקרנות המנוהלות באופן פעיל הן בחירות השקעה גרועות. למשל, של ואנגארד קרן וולינגטון משלב עמלות סבירות עם כמעט מאה שנה של ביצועים חזקים.קרנות מנוהלות רבות אחרות מציעות גם תשואות עקביות, אסטרטגיות השקעה מוכחות ויחסי הוצאה הגיוניים. התחרות האמיתית אינה בין קרנות מדד לבין קרנות תאריך יעד. במקום זאת, המשקיעים חייבים לבחור להכניס את חסכונותיהם לקרן תאריך יעד אחת או למספר קרנות בודדות, שעשויות להיות קרנות מדד או קרנות מנוהלות.

כדאי להקפיד על הקצאת נכסים למי שיחלוף בדרך זו. אם תוכנית 401 (k) היא ההשקעה היחידה, אזי חשבון זה הוא היחיד שיש לקחת בחשבון. לרבים יש חשבונות השקעה אחרים, כגון חשבונות פרישה אישיים (IRA), תוכנית פרישה של בן / בת הזוג במקום העבודה, או השקעות החייבות במס. במקרה זה, הקצאת תכנית 401 (k) היא רק חלק אחד בתיק הכולל.