דוגמאות נפוצות לניירות ערך סחירים

ניירות ערך סחירים הן השקעות שניתן בקלות לקנות, למכור או לסחור בבורסות ציבוריות. הגבוה נְזִילוּת של ניירות ערך סחירים הופך אותם לפופולריים מאוד בקרב משקיעים פרטיים ומוסדיים. סוגים אלה של השקעות יכולים להיות ניירות ערך או ניירות ערך.

סוגי ניירות ערך סחירים

ישנם סוגים רבים של ניירות ערך סחירים, אך מניות הן הסוג הנפוץ ביותר של הון עצמי. איגרות חוב ושטרות הן הנפוצות ביותר חוֹב ניירות ערך.

מניות כניירות ערך

המניה מייצגת השקעה הון מכיוון שבעלי המניות שומרים על בעלות חלקית בחברה בה השקיעו. החברה יכולה להשתמש בעל מניות השקעה כמו הון עצמי למימון פעילות החברה והרחבתה.

בתמורה מקבל בעל המניות

זכויות הצבעה ותקופתית דיבידנדים על בסיס רווחיות החברה. שווי המניה של חברה יכול להשתנות באופן עצום בהתאם לענף ולעסק הפרט המדובר, כך שהשקעה בבורסה יכולה להיות מהלך מסוכן. עם זאת, אנשים רבים מתפרנסים מאוד מהשקעה במניות.

איגרות חוב כניירות ערך

איגרות חוב הן הצורה הנפוצה ביותר של אבטחת חובות הניתנים לשווקים והן מקור שימושי להן עיר בירה לעסקים שמחפשים לצמוח. איגרת חוב היא נייר ערך המונפק על ידי חברה או ממשלה המאפשר לה ללוות כסף ממשקיעים. בדומה להלוואה בנקאית, איגרת חוב מבטיחה שיעור תשואה קבוע, הנקרא שיעור קופונים, תמורת השימוש בכספים המושקעים.

הערך הנקוב של האג"ח הוא שלו ערך נקוב. לכל איגרת חוב מונפקת יש ערך נקוב מוגדר, שיעור קופונים ו תאריך בגרות. מועד הפירעון הוא כאשר על הגוף המנפיק לפרוע את מלוא הערך הנקוב של האג"ח.

מאחר ואג"ח נסחרות בשוק הפתוח, ניתן לרכוש אותן בפחות משווי. איגרות חוב אלה נסחרות ב הנחה. בהתאם לתנאי השוק הנוכחיים, איגרות חוב עשויות גם להימכר במחיר גבוה יותר משווי. כאשר זה קורה, איגרות חוב נסחרות ב פּרֶמיָה. תשלומי קופונים מבוססים על הערך הנקוב של האג"ח ולא על שווי השוק או מחיר הרכישה. אז, משקיע שרוכש איגרת חוב בהנחה עדיין נהנה מאותן תשלומי ריבית כמו משקיע שקונה את נייר הערך בשווי נקוב.

תשלומי ריבית על איגרות חוב מוזלות מייצגות גבוה יותר החזר על השקעה משיעור הקופון שצוין. מנגד, החזר ההשקעה לאגרות חוב שנרכשות בפרמיה נמוך משיעור הקופון.

מניות מועדפות

יש סוג אחר של נייר ערך סחיר שיש לו כמה מהתכונות של הון וחוב כאחד. מניות מועדפות נהנים מדיבידנדים קבועים המשולמים לפני הדיבידנדים לבעלי מניות רגילים, מה שהופך אותם לדומים יותר לאגרות חוב. עם זאת, מחזיקי האג"ח נותרים בכירים יותר מבעלי המניות המועדפים. במקרה של קשיים כלכליים, איגרות חוב עשויות להמשיך לקבל תשלומי ריבית בעוד שדיבידנד המניות המועדפות יישארו ללא תשלום.

שלא כמו איגרת חוב, ההשקעה הראשונית של בעל המניות לעולם לא נפרעת, מה שהופך אותה ל אבטחה היברידית. בנוסף לדיבידנד הקבוע, לבעלי המניות המועדפים תינתן תביעה על כספים גבוהה יותר מאשר עמיתיהם הנפוצים אם החברה פושטת רגל.

בתמורה, בעלי המניות המועדפים מוותרים על זכויות ההצבעה שנהנות מבעלי המניות הרגילים. הדיבידנד המובטח ו פְּשִׁיטַת רֶגֶל רשת ביטחון הופכת מניות מועדפות להשקעה מפתה עבור אנשים מסוימים. מניות מועדפות מושכות במיוחד את אלה שמוצאים מניות רגילות מסוכנות מדי, אבל לא רוצים לחכות עד שהאג"ח תתבגר.

קרנות נסחרות (תעודות סל)

א קרן נסחרת (ETF) מאפשר למשקיעים לקנות ולמכור אוספים של נכסים אחרים, כולל מניות, אגרות חוב וסחורות. תעודות סל הן ניירות ערך סחירים בהגדרה מכיוון שהם נסחרים בבורסות ציבוריות. הנכסים המוחזקים על ידי קרנות הנסחרות בבורסה עשויים בעצמם להיות ניירות ערך סחירים, כגון מניות בדאו ג'ונס. עם זאת, תעודות סל עשויות להחזיק גם בנכסים שאינם ניירות ערך סחירים, כגון זהב ומתכות יקרות אחרות.

ניירות ערך סחירים אחרים

ניירות ערך סחירים יכולים לבוא גם בצורה של מכשירי שוק כסף, נגזרות, והשקעות עקיפות. כל אחד מהסוגים הללו מכיל כמה ניירות ערך ספציפיים שונים.

ניירות הערך הנזילים האמינים ביותר נכללים בקטגוריית שוק הכסף. רוב ניירות הערך בשוק הכסף פועלים כאגרות חוב לטווח קצר ונרכשים בכמויות עצומות על ידי גופים פיננסיים גדולים. אלה כוללים שטרות אוצר, קבלת בנקאים, הסכמי רכישה ו נייר מסחרי.

סוגים רבים של נגזרות יכולים להיחשב סחירים, כגון עתידים, אפשרויות, ו זכויות ומניות צו. נגזרים הם השקעות התלויות ישירות בערך של ניירות ערך אחרים. ברבע האחרון של המאה ה -20, המסחר בנגזרים החל לצמוח באופן אקספוננציאלי.

השקעות עקיפות כוללות קרנות גידור ו יחידות נאמנות. מכשירים אלה מייצגים בעלות בחברות השקעה. לרוב משתתפי השוק אין חשיפה מועטה או כלל לא סוגים אלה של מכשירים, אך הם נפוצים בקרב מוסמך או משקיעים מוסדיים.

תכונות של ניירות ערך סחירים

המאפיין המכריע של ניירות ערך הנסחרים הוא נזילותם. נזילות היא היכולת להמיר נכסים כסף מזומן ולהשתמש בהם כמתווך בפעילויות כלכליות אחרות. נייר הערך הופך להיות נזיל יותר על ידי קרובו היצע וביקוש בשוק. גם היקף העסקאות משחק תפקיד חיוני בנזילות. מכיוון שניתן למכור ניירות ערך סחירים במהירות עם הצעות מחיר זמינות באופן מיידי, בדרך כלל יש להם שיעור תשואה נמוך יותר מאשר פחות נכסים נזילים. עם זאת, הם נתפסים בדרך כלל גם כסיכון נמוך יותר.

מבחינת נזילות, השקעות ניתנות לשיווק כאשר ניתן לרכוש אותן ולמכור אותן במהירות. אם משקיע או עסק זקוק לקצת מזומנים בקמצוץ, הרבה יותר קל להיכנס לשוק ולחסל ניירות ערך סחירים. לדוגמה, מניה רגילה הרבה יותר קלה למכירה מאשר לא ניתן למשא ומתן תעודת הפקדה (CD).

זה מציג את אלמנט הכוונה כמאפיין של "סחירות". ולמעשה, מומחים פיננסיים רבים ו קורסי הנהלת חשבונות טוענים לכוונה כתכונה מבדילה בין ניירות ערך סחירים לבין השקעות אחרות ניירות ערך. לפי סיווג זה, ניירות ערך סחירים חייבים לעמוד בשני תנאים. הראשון הוא המרה מוכנה למזומן. התנאי השני הוא שמי שרוכש ניירות ערך סחירים חייב להתכוון להמיר אותם כאשר הוא זקוק למזומן. במילים אחרות, א הערה שנרכש מתוך מטרה לטווח קצר הוא הרבה יותר סחיר משטר זהה שנקנה מתוך מטרה לטווח ארוך.

ניירות ערך סחירים בחשבונאות

במינוח חשבונאות, ניירות ערך סחירים הם נכסים שוטפים. לכן, הם נכללים לעתים קרובות ב- הוֹן חוֹזֵר חישובים על חברות גיליונות מאזן. בדרך כלל מציינים אם ניירות ערך סחירים אינם חלק מהון חוזר. לדוגמה, ההגדרה של הון חוזר מותאם מתייחסת לנכסים תפעוליים והתחייבויות בלבד. זה אינו כולל כל פריט הקשור למימון, כגון חוב לטווח קצר וניירות ערך סחירים.

עסקים בעלי מדיניות ניהול מזומנים שמרנית נוטים להשקיע בניירות ערך סחירים לטווח קצר. הם נמנעים מניירות ערך לטווח ארוך או מסוכנים יותר, כגון מניות ו הכנסה קבועה ניירות ערך עם פדיון ארוך משנה. ניירות ערך סחירים מדווחים בדרך כלל ממש מתחת לחשבון המזומנים ושווי המזומנים במאזן החברה בסעיף הנכסים השוטפים.

משקיע שמנתח חברה עשוי לרצות ללמוד היטב את הודעות החברה. הודעות אלה מבצעות התחייבויות ספציפיות במזומן, כגון תשלומי דיבידנד, לפני הכרזתן. נניח שחברה דלה במזומנים וכל היתרה שלה קשורה בניירות ערך סחירים. לאחר מכן, משקיע עשוי להוציא את התחייבויות המזומנים שההנהלה הודיעה מניירות הערך הסחירים שלה. חלק זה של ניירות הערך הנסחרים מיועד ומיועד למשהו אחר מלבד תשלום התחייבויות שוטפות.

בשורה התחתונה

ישנם נכסים נזילים שאינם ניירות ערך סחירים, וישנם ניירות ערך סחירים שאינם נכסים נזילים. לדוגמה, מטבע אמריקן איגל זהב שהוטבע לאחרונה הוא נכס נזיל, אך הוא אינו נייר ערך סחיר. מצד שני, קרן גידור עשויה להיות נייר ערך סחיר מבלי להיות נכס נזיל. כל נייר ערך סחיר עדיין חייב לספק את הדרישות של להיות נייר ערך פיננסי. הוא חייב לייצג עניין כבעלים או נוֹשֶׁה, לשאת ערך כספי שהוקצה, ולהיות מסוגל לספק א רווח הזדמנות לרוכש.