מניות בטא גבוהות למסחר

משקיעי צמיחה ומשקיעים בעלי סובלנות בסיכון גבוה עשויים להיות מעוניינים לחפש מניות בעלות צמיחה גבוהה ובטא. ניתן להשתמש במניות בעלות בטא לייצור תשואות גבוהות אך יש להן גם סיכון חיסרון משמעותי כאשר השווקים יורדים. הבנת הבטא והשימושים שלה יכולה להיות חשובה עבור משקיעי צמיחה המבקשים לזהות את המניות בעלות הביצועים הטובים ביותר בכלל.

להלן נסתכל על מניות הבטא הגבוהות בשוק עם התשואות הגבוהות ביותר. אמנם ביצועי העבר אינם מהווים אינדיקציה לתוצאות עתידיות, אך מניות אלה הצליחו להעלות משמעותית את התשואה לשנה של S&P 500.

בטא וסיכון

בטא הוא מדד סטטיסטי לקרוב משפחה של מניה תנודתיות לזה של השוק הרחב יותר (בדרך כלל S&P 500), שבו ניתן לפרש אותו כמדד לסיכון. ניתן להשיג גרסת בטא של מניה ניתוח רגרסיה

שמסיק את המתאם בשינויי המחירים במניה ל- S&P 500. לכן, גרסת בטא של 1.0 מצביעה על כך שתנודתיות המניה מקבילה לזה של השוק, ולכן לרוב היא תנוע במקביל למדד ובאותן גודל.

בטא של מעל 1.0 פירושה שלמניה תהיה תנודתיות גדולה יותר מהשוק ובטא של פחות מ -1.0 מצביעה על תנודתיות נמוכה יותר. תנודתיות היא בדרך כלל אינדיקטור לסיכון והבטא גבוהה יותר פירושה סיכון גבוה יותר ואילו ביטא נמוכה יותר פירושה סיכון נמוך יותר. לפיכך, מניות עם בטא גבוהות יותר עשויות להרוויח יותר בשווקים בעליות, אך גם להפסיד יותר בשווקים למטה.

השקעה במניות בטא גבוהות

מניות בטא גבוהות יכולות להיות השקעות גדולות בשווקי השוורים מכיוון שהן צפויות להעלות את ביצועי ה- S&P 500 בסכום שולי. עם זאת הם דורשים ניהול פעיל מאוד בשל רגישותם לשוק. מדובר בהשקעות מאוד תנודתיות ולכן מסוכנות במנותק. כך, במקרה של היפוך בשוק הדובים, ניתן היה לצפות שמניות אלו גם יפסידו הכי הרבה, כך שזה חשוב לעקוב אחריהם מכיוון שמניות בטא גבוהות בדרך כלל אינן רכישה והחזקה לטווח ארוך השקעות.

דוגמאות היסטוריות למניות בטא גבוהות

להלן, אנו מסתכלים על שלוש מניות משנת 2019 כדוגמאות היסטוריות למניות עם בטא בסביבות 2.5, ואשר היו חברות במדד S&P 500. שים לב שהדוגמאות ההיסטוריות הללו נועדו למטרות מידע רק כדי לתת תובנה כיצד בדרך כלל מניות בטא מתנהגות, והן מיועדות כייעוץ השקעות.

התקני מיקרו מתקדמים (AMD)

AMD היא חברת מוליכים למחצה המייצרת ערכות שבבים ומיקרו -שבבים ומתחרה בדומה לאינטל ולקוולקום. בשנת 2019, מניית AMD יותר מפי שניים בערך - שווי השוק שלה ביוני 2020 הוא 53 מיליארד דולר. למרות הריצה השורית, החברה נותרה מסוכנת יותר ממרבית מניות S&P 500, עם גרסת בטא של 2.12.

קבוצת SVB פיננסית (SIVB)

קבוצת SVB פיננסי מחזיקה ומפעילה את בנק סיליקון ואלי, ומשרתת לקוחות באזור העשיר של קליפורניה. על פי אתר החברה, בנק עמק הסיליקון סייע במימון יותר מ -30,000 חברות הזנק. SVB נמצאת ברשימת הבנקים הגדולים ביותר בארצות הברית. הבנק הוא גם אחד הספקים הגדולים של שירותים פיננסיים ליצרני יין בעמק נאפה. בגלל שוק הנישה היחסי שלה וקהל הלקוחות המסוכן יותר של החברה מניות נשא בטא של 2.25.

United Rentals, Inc. (URI)

יונייטד השכרות היא חברת השכרת הציוד הגדולה בעולם, ומשרתת לקוחות בעיקר בארצות הברית ובקנדה. URI, שהוקמה בשנת 1997, מחזיקה כיום בכ -700,000 ציוד כבד להשכרה, בשווי של כמעט 15 מיליארד דולר. עם זאת, החברה פועלת בתעשייה מחזורית ומוסחרת ביותר והיא מושפעת מאוד מכך שינויים קטנים בביקוש שיכולים לנבוע מהתכווצויות בענפי הבנייה או הבנייה אחרים. למניה הייתה אפוא בטא של 2.28.

בשורה התחתונה

מניות בטא גבוהות דורשות ניהול פעיל רב. לעתים קרובות הן גם מניות קטנות עד בינוניות, המתבגרות עם משמעותית תנודתיות סביב הכרזות חדשות. כל שלוש המניות כאן נמצאות בתחום המכסים הקטנים כאשר לארגו ומשאבי קליפורניה דוחפים לשטח הבינוני. לכל אחד מהם כמה זרזי צמיחה שעזרו להניע את התשואות שלהם.

זכור כי השקעה בצמיחה גבוהה ומניות בטא גבוהות כרוכה גם בסיכונים גבוהים ולכן חשוב לפקח על השקעות אלו ולבקש לאזן אותן גם עם אחזקות תיקי סיכון נמוכים יותר וכסף מזומן נְזִילוּת.