שוק האג"ח מול שוק המניות: הבדלים מרכזיים

שוק האג"ח מול שוק המניות: סקירה כללית

הגיע הזמן להשקיע את הכסף שלך. אז איך בדיוק אתה מתכוון להקצות את הכסף הזה? אחרי הכל, מומלץ אסטרטגיית תיקים מגוונת היטב לפני שתתחיל לרכוש נכסים כגון מניות ו קשרים. ואכן, מניות ואגרות חוב הן שניים מסוג הנכסים הנסחרים ביותר - כל אחד מהם זמין למכירה בכמה פלטפורמות שונות או באמצעות מגוון שווקים או מתווכים. ויש הבדלים מרכזיים וחשובים בין מניות לאגרות חוב.

שוק האג"ח

ה שוק האג"ח הוא המקום בו המשקיעים הולכים לסחור (לקנות ולמכור) ניירות ערך חוב, בולטים באגרות חוב, אשר עשויים להיות מונפקים על ידי תאגידים או ממשלות. שוק האג"ח ידוע גם בשם חוב או שוק האשראי. ניירות ערך הנמכרים בשוק האג"ח הינם כל סוגי חובות שונים. על ידי רכישת איגרת חוב, אשראי או ביטוח חוב, אתה מלווה כסף לתקופה קצובה וגובה ריבית - כמו שבנק עושה לחייביו.

שוק האג"ח מספק למשקיעים מקור הכנסה קבוע, אם כי נומינלי. במקרים מסוימים, כגון איגרות חוב של האוצר שהונפקו על ידי הממשלה הפדרלית, המשקיעים מקבלים תשלומי ריבית דו שנתיים.משקיעים רבים בוחרים להחזיק אגרות חוב בתיקיהם כדרך לחסוך לפנסיה, לחינוך ילדיהם או לצרכים ארוכי טווח אחרים.

למשקיעים יש מגוון רחב של כלי מחקר וניתוח כדי לקבל מידע נוסף על איגרות חוב. Investopedia הוא מקור אחד, המפרק את יסודות השוק ואת סוגי ניירות הערך השונים הקיימים. משאבים אחרים כוללים את Yahoo! מרכז האג"ח של האוצר ו כוכב בוקר. הם מספקים נתונים עדכניים, חדשות, ניתוחים ומחקרים. משקיעים יכולים גם לקבל פרטים ספציפיים יותר על הצעות איגרות חוב באמצעות חשבונות התיווך שלהם.

היכן נסחרות איגרות חוב

לשוק האג"ח אין מיקום ריכוזי למסחר, כלומר אג"ח נמכרות בעיקר ללא מרשם (OTC). ככזה, משקיעים בודדים אינם משתתפים בדרך כלל בשוק האג"ח.אלה שעושים זאת, כוללים משקיעים מוסדיים גדולים כמו קרנות פנסיה והקדש, ​​כמו גם בנקים להשקעות, קרנות גידור וחברות לניהול נכסים. משקיעים בודדים המעוניינים להשקיע באג"ח רשאים לעשות זאת באמצעות קרן איגרות חוב המנוהלת על ידי מנהל נכסים. תיווך רבים מאפשרים כעת גם למשקיעים בודדים גישה ישירה להנפקות איגרות חוב קונצרניות, לאוצר, למוני תעשייה ולדיסקים.

ניירות ערך חדשים מוצעים למכירה בשוק הראשוני, וכל מסחר שלאחר מכן מתרחש בשוק המשני, שבו משקיעים קונים ומוכרים ניירות ערך שהם כבר מחזיקים בבעלותם. ניירות ערך אלה בעלי הכנסה קבועה נעים בין אגרות חוב לשטרות ועד שטרות. על ידי מתן ניירות ערך אלה בשוק האג"ח, מנפיקים יכולים לקבל את המימון הדרוש להם לפרויקטים או הוצאות אחרות הנדרשות.

מי משתתף בשוק האג"ח?

שלוש הקבוצות העיקריות המעורבות בשוק האג"ח כוללות:

• מנפיקים: אלה הם הגופים המפתחים, רושמים ומוכרים מכשירים בשוק האג"ח, בין אם מדובר בתאגידים ובין אם ברמות ממשל שונות. לדוגמה, האוצר האמריקאי מנפיק אגרות חוב ממשלתיות, שהן ניירות ערך לטווח ארוך המספקים תשלומי ריבית דו-שנתיים למשקיעים ומתבגרים לאחר 10 שנים.השקעה במגזרים מסוימים בשוק האג"ח, כגון ניירות ערך באוצר אמריקאי, מסוכנת כי היא פחות מסוכנת מהשקעה בבורסות, אשר נוטות לתנודתיות רבה יותר.
• חתמים: חתמים בדרך כלל מעריכים סיכונים בעולם הפיננסי. בשוק האג"ח חתם קונה ניירות ערך מהמנפיקים ומוכר אותם מחדש ברווח.
• משתתפים: גופים אלה קונים ומוכרים איגרות חוב וניירות ערך קשורים אחרים. על ידי רכישת איגרות חוב, המשתתף מנפיק הלוואה לכל אורך נייר הערך ומקבל ריבית בתמורה. לאחר התבגרותו, הערך הנקוב של האג"ח יוחזר למשתתף.

דירוגי איגרות חוב

אגרות חוב מקבלים בדרך כלל דירוג השקעות על ידי סוכנות דירוג אגרות חוב כמו Standard & Poor's ו- Moody's. דירוג זה - המתבטא באמצעות ציון אותיות - מספר למשקיעים כמה סיכון יש לאג"ח לפירעון. איגרת חוב עם דירוג "AAA" או "A" הינה איכותית ואילו איגרת חוב עם דירוג "A" או "BBB" היא סיכון בינוני. איגרות חוב עם דירוג BB ומטה נחשבות לסיכון גבוה.

שוק המניות

א בורסה הוא מקום שאליו משקיעים הולכים לסחור הון עצמי ניירות ערך, כגון מניות רגילות ונגזרות - כולל אופציות וחוזים עתידיים. המניות נסחרות בבורסות. רכישת ניירות ערך או מניות פירושה שאתה קונה נתח בעלות קטן מאוד בחברה. בעוד שמחזיקי האג"ח מלווים כסף בריבית, מחזיקי מניות רוכשים סכומים קטנים בחברות מתוך אמונה שהחברה מתפקדת היטב ושווי המניות שנרכשו יגדל.

תפקידה העיקרי של שוק המניות הוא להפגיש בין קונים ומוכרים לסביבה הוגנת, מוסדרת ומבוקרת, שבה הם יכולים לבצע את עסקאותיהם. זה נותן למעורבים ביטחון שהמסחר מתבצע בשקיפות, והתמחור הוגן וכנה. תקנה זו מסייעת לא רק למשקיעים, אלא גם לתאגידים אשר נסחר בניירות ערך שלהם. הכלכלה משגשגת כאשר הבורסה שומרת על חוסנה ובריאות הכללית שלה.

בדיוק כמו שוק האג"ח, ישנם שני מרכיבים לשוק המניות. השוק העיקרי שמור למניות בהשגה הראשונה: הנפקה ראשונית לציבור (הנפקה) תונפק בשוק זה. שוק זה מתאפשר על ידי חתמים, שקובעים את המחיר הראשוני לניירות ערך. לאחר מכן נפתחות מניות בשוק המשני, שם מתבצעת פעילות המסחר הגדולה ביותר.

בורסות המניות הבולטות בארה"ב

בארצות הברית, הבורסות הבולטות כוללות:

• נאסד"ק, בורסה גלובלית, אלקטרונית, המפרטת את ניירות הערך של חברות הון קטנות יותר ממקומות שונים בעולם. למרות שהטכנולוגיה והמניות הפיננסיות מהוות את עיקר המדד, הוא כולל גם מוצרי צריכה ושירותים, שירותי בריאות ושירותים. בורסה זו מהווה גם את בסיס מדד ההשוואות בענף הטכנולוגיה האמריקאי.
• בורסת ניו יורק (NYSE) היא הבורסה הגדולה ביותר בעולם בהתבסס על שווי השוק הכולל של ניירות הערך שלה. רוב החברות הוותיקות והגדולות הנסחרות בבורסה רשומות ב- NYSE. NYSE עברה סדרת מיזוגים ונרכשה לאחרונה על ידי הבורסה הבין -יבשתית (ICE) בשנת 2013.שלושים מהחברות הגדולות ב- NYSE מהוות את מדד הדאו ג'ונס (DJIA), שהוא אחד המדדים הוותיקים והנצפים ביותר בעולם.
• הבורסה האמריקאית (AMEX), שנרכשה על ידי יורוסקסט NYSE והפכה לאמריקאית NYSE בשנת 2017.זה היה ידוע לראשונה במסחר והצגת מוצרים חדשים ומחלקות נכסים. הבורסה הייתה גם הראשונה שהציגה תעודת סל. הבורסה פועלת באופן אלקטרוני וכוללת בעיקר מניות קטנות.

שווקים אלה מוסדרים על ידי רשות ניירות ערך האמריקאית (SEC).

הבדלים מרכזיים

הבדל עיקרי אחד בין איגרות החוב לשוקי המניות הוא שלבורסה יש מקומות מרכזיים או בורסות שבהן קונים ונמכרים מניות.

ההבדל המרכזי הנוסף בין שוק המניות לשוק האג"ח הוא לְהִסְתָכֵּן מעורב בהשקעה בכל אחד. כשמדובר במניות, המשקיעים עלולים להיחשף לסיכונים כגון סיכון מדינה או גיאו -פוליטי (בהתבסס על המקום שבו חברה עושה עסקים או נמצאת מבוסס), סיכון מטבע, סיכון נזילות, או אפילו סיכוני ריבית, שיכולים להשפיע על החוב של החברה, על המזומנים שיש לה ביד ועל התחתית שלה קַו.

אג"ח, לעומת זאת, חשופות יותר לסיכונים כמו אינפלציה וריביות. כאשר הריבית עולה, מחירי האג"ח נוטים לרדת. אם הריבית גבוהה ואתה צריך למכור את איגרת החוב שלך לפני שהיא מבשילה, אתה עלול בסופו של דבר לקבל פחות ממחיר הרכישה. אם אתה קונה אג"ח מחברה שאינה תקינה כלכלית, אתה פותח את עצמך בפני סיכון אשראי. במקרה כזה, מנפיק האג"ח אינו מסוגל לבצע את תשלומי הריבית ומשאיר את עצמו פתוח כברירת מחדל.

ניתן להעריך באופן כללי את ביצועי הבורסה באמצעות מדדים כגון מדד S&P 500 או ממוצע תעשייתי של דאו ג'ונס. באופן דומה, מדדי איגרות חוב כמו מדד אגרות החוב המצרפי של ברקליס יכולים לסייע למשקיעים לעקוב אחר ביצועי תיקי האג"ח.