הגדרת שיעור הנחה בבנק

מהו שיעור ההנחה בבנק?

שיעור ההיוון הבנקאי הוא הריבית לטווח קצר שוק הכסף מכשירים כמו נייר מסחרי ושטרות האוצר. שיעור ההיוון הבנקאי מבוסס על הערך הנקוב של המכשיר וגובה ההנחה. הערך הנקוב הוא הערך הנקוב או הערך המקורי של ההשקעה כשהונפקה לראשונה. שיעור ההנחה הבנקאי הוא הנדרש שיעור התשואה להשקעה בטוחה המובטחת על ידי בנק.

הבנת שיעור ההנחה בבנק

חישוב שיעור ההיוון הבנקאי מסייע למשקיעים לקבוע את הרווח הנקי שהם ירוויחו על השקעות מסוימות בשוק הכסף אם יחזיקו בהשקעה עד בַּגרוּת. רווח נקי זה מתבטא באחוזים מהעלות ההתחלתית של ההשקעה. כמה ניירות ערך מונפקים בהנחה לשוויון, כלומר המשקיעים יכולים לרכוש ניירות ערך אלה במחיר נמוך מהאמור ערך נקוב.

שטרות האוצר, המגובים באמונה המלאה ובקרדיט של ממשלת ארה"ב, הם הנחה טהורה ניירות ערך. מכשירי שוק הכסף לטווח קצר, שאינם נושאי ריבית, אינם משלמים קופונים, אך המשקיעים יכולים לרכוש אותם בהנחה ולקבל את מלוא הערך הנקוב של שטר החוב עם הפדיון.

לדוגמה, האוצר האמריקאי מנפיק שטר אוצר בסכום של 950 דולר. עם הפדיון, בעלי החוב יקבלו את הערך הנקוב של $ 1,000. ההבדל בין מחיר רכישת ההנחה לבין הערך הנקוב הוא שיעור התשואה הדולרי. זהו הקצב בו בנק מרכזי מנחה שטרות אוצר, והיא מכונה שיעור ההיוון הבנקאי.

שיטת שיעור ההיוון הבנקאי היא השיטה העיקרית המשמשת לחישוב הריבית שהרוויחה מהשקעות הנחה שאינן קופון. חשוב לציין כי שיעור ההנחות הבנקאי גורם אינטרס פשוט, לא רבית דרבית. בנוסף, שיעור ההנחה בבנק מוזל ביחס לשווי הנקוב, ולא ביחס למחיר הרכישה.

שיעור הנחה בנקאית לעומת תעריף קופון

ה ריבית לשטרות האוצר האמריקאים (שטרות) מחושב באופן שונה משיעור הריבית של שטרות האוצר (שטרות) ואגרות החוב האוצר (אגרות חוב T). ריבית שטרות החוב מגיעה מהמרווח בין מחיר הרכישה המוזל למחיר הפדיון בערך הנקוב. זה מייצג את שיעור ההיוון הבנקאי. בעוד שלשטרות החוב יש תשואה נמוכה, הם נחשבים לחלק מההשקעות הבטוחות ביותר שיש.

לשם השוואה, הריבית עבור תווי T ו קשרי T מבוסס על ההשקעה שיעור קופונים. שיעור הקופון הוא התשואה המשולמת למשקיע ביחס לערך הנקוב של ההשקעה. השקעות אלה משלמות למשקיעים ריבית תקופתית במרווחים של שישה חודשים עד לפדיון. עם הפירעון, הערך הנקוב של השטר או האג"ח משולם למשקיע.

דוגמא לשיעור הנחה בנקאית

נניח א נייר מסחרי מתבגר תוך 270 ימים עם ערך נקוב של 1,000 $ ומחיר רכישה של 970 $.

ראשית, חלק את ההפרש בין ערך הרכישה לערך הנקוב בשווי הנקוב.

($ 1,000 - $ 970)/$ 1,000 = 0.03, או 3%

לאחר מכן, חלקו 360 ימים במספר הימים שנותרו לפדיון. כדי לפשט את החישובים בעת קביעת שיעור ההיוון הבנקאי, משתמשים לעתים קרובות בשנה של 360 יום.

360/270 = 1.33.

לבסוף, הכפל את שתי הנתונים המחושבים לעיל יחד.

3% x 1.33 = 3.99%

שיעור ההיוון הבנקאי הוא, לפיכך, 3.99%.

בעקבות הדוגמה שלנו לעיל, הנוסחה לחישוב שיעור ההיוון הבנקאי היא:

שיעור הנחה בבנק = (הנחה דולר/ערך נקוב) x (360/זמן עד לפדיון)

שיקולים מיוחדים

מכיוון שהנוסחה משתמשת ב -360 ימים במקום 365 ימים או 366 ימים בשנה, שיעור ההנחה הבנקאית המחושבת תהיה נמוכה מהפועל בפועל תְשׁוּאָה אתה מקבל על השקעתך בשוק הכסף לטווח קצר. לכן אין להשתמש בשיעור כמדידה מדויקת של התשואה שתתקבל.