Megadeals דוחפים את ההשתלטות העולמית על 1.2 טריליון דולר

עסקאות בלוקבסטר, המתעוררות על ידי הצורך של מנהיגי התעשייה המופרעים להתגונן מפני תחרות חדשה ו על פי נתוני הפיננסי, שהוסמכו על ידי שיפוץ מס ה- GOP, הסתכמו ביותר מ -1.2 טריליון דולר בשנת 2018 פִּי. בערך של 50 מיליארד דולר השתלטויות ביום רביעי הביא את המספר הכולל לרמה שוברת שיאים ברבעון הראשון. (ראה גם: הפחתות מס גורמות למסע המיזוג הגדול ביותר בעשורים האחרונים.)

למעלה ממחצית מהשווי של הרכישות ברבעון הראשון עמד על יותר מ -5 מיליארד דולר, כפי שפורסם ב"פייננשל טיימס ". הָהֵן megadeals על פי תומסון רויטרס. רמת הפעילות הכוללת מייצגת זינוק של 67% ביחס לרבעון הראשון של 2017 וכ -33% יותר מאשר 2007, השנה הקודמת לשבירת השיאים של אִמָא.

בדו"ח שנערך לאחרונה, אנליסטים במורגן סטנלי ציינו כי "אי וודאות פוליטית בדרך כלל אינה יוצרת תנאים אידיאליים למיזוגים ורכישות תאגידיים, במיוחד לאחר שלושה שנים רצופות של מיזמים ופיננסים שנתיים מעל 3 טריליון דולר. "עם זאת, חברת ההשקעות ציינה כי שנת 2017 סימנה שנה נוספת של פעילות כמעט שיא, בעוד 2018 נראה כי יכול להיות "אפילו יותר עסוק." סך העסקאות של 3.2 טריליון דולר בשנה שעברה שיקפו זינוק של 15% מהממוצע השנתי של 2.7 טריליון דולר בעשור האחרון, ולא רחוק מדי מהשיא של 3.8 דולר טריליון בשנת 2015.

שנת שיא ל- M&A

מגה -מבצעים אחרונים משתרעים על פני תעשיות כגון תרופות, פיננסיות, מדיה ותקשורת. ביום רביעי התפרסמו חדשות כי חברת התרופות המובילה ביפן, טאדקה, שוקלת רכישה של המתחרה Shire PLC (SHPG) מ -40 מיליארד דולר. בתחום הנפט והגז, חברת Concho Resources Inc. שבסיסה בארה"ב. (CXO) הסכים לרכוש את המתחרה RSP Permian Inc. (RSPP) תמורת 9.5 מיליארד דולר כולל חוב. הבורסה מבוססת שיקגו CME Group Inc. (CME) הודיעה על תוכניות להשתלט על המתחרה הבריטית Nex Group PLC תמורת 3.9 מיליארד יורו, או כ -4.8 מיליארד דולר.

סוזי הואנג של מורגן סטנלי, מנהלת M&A ביבשת אמריקה, הציעה כי ה- M&A ימשיך להיות מונע על ידי "הפרעה טכנית יציבה" מכיוון ש"חברות צריכות להעריך מחדש כל הזמן אם הן יכולות לקיים את שלהן תחרותיות ".

"כמעט שום תעשייה אינה חסינה מפני הלחצים התחרותיים הנובעים מהפרעה דיגיטלית וטכנולוגית", כתב האנליסט.

'הצמיחה חזרה'

גל של עסקאות, כולל יותר מ -20 עסקאות בשווי של יותר מ -10 מיליארד דולר, נתמכו על ידי "סביבה שבה הצמיחה חוזרת" "החברות מרגישות את הלחץ להצדיק את המכפילות בהן הן נסחרות", אמרה אליסון הארדינג ג'ונס של סיטיגרופ, כפי שצוטט ב"פייננשל טיימס ".

ברבעון הראשון, מורגן סטנלי (גברת) ניצחה את גולדמן זאקס גרופ. (GS) בעסקאות, כשהראשון ייעץ לעסקאות בשווי 385 מיליארד דולר לעומת 264 מיליארד דולר. צינור המגה -עסקי של מורגן סטנלי בשלושת החודשים הראשונים של השנה כלל את חברת ביטוח הבריאות האמריקאית Cigna Corp.CI) 68.5 מיליארד דולר רכישת מנהל הטבות בית המרקחת אקספרס סקריפס ו- Comcast Corp.CMCSA) הציע 39.8 מיליארד דולר השתלטות על קבוצת המדיה האירופית סקיי.

הפייננשל טיימס ציין זאת יותר ויותר פרוטקציוניסט מדיניות הבית הלבן, כולל החלטת הנשיא חסרת התקדים לחסום את ההשתלטות על 142 מיליארד דולר מוֹלִיך לְמֶחֱצָה יצרנית קוואלקום בע"מ (QCOM) על ידי ברודקום בע"מ שבסינגפור. (AVGO), עלול לסכל מיזוגים חוצי גבולות עתידיים. (ראה גם: גולדמן: 15 מטרות ה- M&A הסבירות ביותר בשנת 2018.)