מה ההבדל בין דירוג אשראי למחקר הון?
בכל הנוגע לניתוח השקעות, דירוג האשראי ומחקר ההון מתייחסות להערכות שונות המשמשות שונות סוגי השקעות. דירוגי אשראי משמשים למכשירים מבוססי חוב; בדיוק כמו שדירוג האשראי האינדיבידואלי מייצג את הסבירות לפירעון הצרכן, דירוגי אשראי להשקעה מייצגים את הסבירות שהגוף המנפיק יחזיר למשקיעים. מחקר הון עוסק בניירות ערך שאינם חוב, כגון מניות חברה. מחקר הון משמש לנחש את האפשרות של הערכת נכסים, תשלומי דיבידנד והערכות שווי הון אחרות.
לא דירוג האשראי או מחקר ההון נועדו לשמש המלצות לרכישת השקעה ספציפית; הם רק תשומות המשמשות את המשקיעים להערכת והשוואת השקעות. אסטרטגיית ההשקעה שלך צריכה להתבסס על מספר גורמים אחרים, כולל אופק הזמן שלך וסובלנות לסיכונים.
דירוג אשראי השקעות
ישנם שלושה עיקריים סוכנויות דירוג אשראי למוצרי השקעה: מודי'ס, סטנדרט אנד גרוע, או S&P, ופיץ '. סוכנויות אלה אחראיות ליותר מ -90% מדירוג האשראי המפורט עבור מכשירי חוב גלובליים. דירוג האשראי מוקצה לחוב לטווח קצר, חוב ארוך טווח, ניירות ערך, הלוואות לעסקים ומניות מועדפות. בשל אופי המודל העסקי לביטוח, ניתנים דירוגי אשראי גם לחברות הביטוח כדי להעריך את יכולתן לעמוד בהתחייבויותיהן בגין תביעות ביטוח.
דירוג האשראי בעולם ההשקעות מיוצג בדרך כלל באותיות, לא במספרים כמו בדירוג האשראי הצרכני. האותיות המדויקות בהן משתנות בין סוגי ההשקעות לבין סוכנות דירוג האשראי המנפיקה. לדוגמה, הדירוגים של S&P לחובות לטווח ארוך נעים בין "AAA" ל- "D", ועוברים מהבטוחים ביותר לספקולטיביים ביותר. הדירוגים מיושמים על התחייבויות חוב ספציפיות או על מנפיקות חובות בכללותן וניתן לשדרג אותן או לשדרג אותן אם ישתנו הנסיבות או המידע.
מחקר הון השקעות
לא כל מחקר הון ניתן להשוואה בקלות. מחקרים שמציעות חברות תיווך גדולות, או "מחקר בוול סטריט", מתמקדות בדרך כלל בהשקעות הון גדולות ונזילות. ישנן סיבות רבות לכך, אך אולי הגורם המשמעותי ביותר הוא שניתוח מניות גדולות נוטה להיות רווחי יותר. אחרי הכל, משקיעים גדולים משלמים הכי הרבה עבור מחקר. חברות מחקר קטנות ועצמאיות מספקות חלק ניכר מהמחקר על השקעות הון אחרות, לעתים על בסיס עמלות. מידע זה עשוי להיות קשה יותר להשגה, אם כי ריבוי ניתוחים מבוססי אינטרנט סייע להפוך את הניתוח לזמין יותר.
מחקר ההון מתמקד בפוטנציאל התשואה-סיכון של השקעה. בתיאוריה, מניות מסוכנות יותר ממכשירי חוב. המחקר נוטה להתמחות גם בקטגוריות נכסים, כגון "כְּרִיָה, "" שירותי בריאות "," קמעונאות "וכו '. מחקר הון יכול להיות כמותי מאוד ו/או ניואנס יותר, כדי לספק תובנה הן למשתנים ספציפיים לחברה והן למשתנים כלל-מגזריים או שוקיים. הן דירוגי האשראי והן מחקר הון הם כלים שימושיים וחשובים הניתנים לרשות המשקיעים, אך אין לראות בהם אף אחד כקצה הכל כדי לעשות בחירות השקעה.
