כספים מאוזנים: ואנגארד (VGSTX) מול נאמנות (FBALX)

א קרן מאוזנת הינה קרן נאמנות המכילה רכיב מניות, מרכיב איגרות חוב ולעיתים מרכיב שוק כסף בתיק יחיד. באופן כללי, כספים אלה דבקים בתמהיל קבוע יחסית של מניות ואיגרות חוב. אחזקותיהם מאוזנות בין הון וחוב ביעד שלהן בין צמיחה להכנסה. מכאן ששמם "מאוזן".

כספים מאוזנים מיועדים למשקיעים המחפשים תערובת של בטיחות, הכנסה והערכת הון צנועה עם חשיפה לצמיחה ולערך. משקיעים מחפשים גִוּוּן ב הקצאת נכסים עשוי למצוא קרנות אלה אטרקטיביות מכיוון שהן מייצרות איזון בין לטווח ארוך הערכת הון ו שימור ההון. בנוסף, על ידי מתן הכנסה באמצעות מניות שמשלמות דיבידנדים ומכשירים בעלי רווח קבוע, השקעות אלה בדרך כלל בעלות תנודתיות נמוכה בהרבה מאשר אסטרטגיות צמיחה טהורות.

ישנן מאות קרנות נאמנות המתאימות לקטגוריית ערך וצמיחה מעורבים זו. בעוד שלרבות מהקרנות הללו יש פרופילים דומים, לכמה מהן בולטות בזכות אורך החיים שלהן ועקביותן של התשואות. גם הקרנות הטובות ביותר בקבוצה זו מציעות נמוך יחסי הוצאות, ניהול איכות צוותים ומחזור נכסים מוגבל. להלן ניתוח של שתי קרנות מושכות בקטגוריה זו בעלות רקורדים ארוכים ומוצלחים.

מניות משקיעים של ואנגארד STAR (VGSTX)

ואנגארד סטאר מניות משקיעים ("VGSTX") הוא חלק מקטגוריית ההקצאה המתונה של חֵיל הֶחָלוּץ משפחת קרנות. הקרן החלה לסחור ב- 29 במרץ 1985, וקיבלה דירוג של ארבעה כוכבים מ- Morningstar לאורך שלוש, חמש ו -10 שנים. VGSTX בנוי כ- קרן כספים, כלומר היא משקיעה בקרנות נאמנות אחרות של ואנגארד. היא מחפשת גישה מגוונת להשקעה ומקצה 60 עד 70% מנכסיה לקרנות נאמנות שמשקיעות במניות, 20 עד 30% מהנכסים שלה לקרנות שמשקיעות באג"ח, ו 10 עד 20% לקרנות שמשקיעות ברווח קצר, לטווח קצר. כלים. ל- VGSTX יש השקעה ראשונית מינימלית נדרשת של $ 1,000, ויחס הוצאות נטו של 0.31%. הקרן הניבה תשואות גבוהות מהממוצע לאורך אופקי זמן מרובים.

משקיעה לשלוש שנים מחזיר את המקום ה -27 הטוב ביותר מבין 861 הקרנות המדורגות בתקופה זו, בעוד שהיא מדורגת במקום ה -25 על פני חמש שנים בין 745 הקרנות שנכללו כעמיתיה. תשואות הקרן ל -10 שנים מדורגות במקום ה -22 בין 500 הקרנות בקטגוריה שלה. VGSTX דורגה על ידי Morningstar כבעלת סיכון ממוצע לקטגוריה שלה לאורך אופקי זמן של שלוש, חמש ו -10 שנים. VGSTX מנוהלת על ידי וויליאם קולמן, שהצטרף לוונגארד בשנת 2006 והחל בניהול הקרן בשנת 2013. מכיוון שהקרן מקצה את נכסיה לקרנות נאמנות אחרות של ואנגארד, המשקיעים מקבלים את היתרונות של גיוון הסיכונים בין מספר מנהלים בעלי אסטרטגיות שונות.

קרן איזון נאמנות (FBALX)

הנאמנות קרן מאוזנת ("FBALX") נמצאת בקטגוריית ההקצאה המתונה של נֶאֱמָנוּת משפחת קרנות. הקרן קיבלה דירוג חמישה כוכבים של מורנינגסטאר במשך שלוש שנים אופק זמן, ודירוג של ארבעה כוכבים על פני מסגרות זמן של חמש ו -10 שנים. האסטרטגיה שלה היא למקד הכנסה ו רווחי הון תוך לקיחת סיכונים מתונים. FBALX משקיעה כ -60% מנכסיה במניות ובשאר ניירות ערך הכנסה קבועה, כולל תשואה גבוהה ניירות ערך חובות. הקרן מקצה לפחות 25% מסך הנכסים לבכירים תעלות של ניירות ערך בהכנסה קבועה, כולל מלאי מועדף. FBALX, שהחלה לסחור בנובמבר. 6, 1986, יש יחס הוצאות שנתי של 0.53% והשקעה ראשונית מינימלית נדרשת של 2,500 $. בדומה ל- VGSTX, היא גם הביאה ביצועים טובים ביותר במספר זמן מרובים ביחס לשלה קבוצת עמיתים.

התשואות לשלוש שנים של הקרן מדורגות במקום השישי מבין הטובות ביותר מבין 861 הקרנות המדורגות בתקופה זו. הביצועים שלה לחמש שנים דירגו אותה במקום התשיעי בין 745 הקרנות בקטגוריה שלה. הקרן השיגה את התשואות ה -17 בגובהה ל -10 שנים מתוך 500 הקרנות המדורגות בקטגוריה שלה. טוביאס וולו הוא המנהל הראשי של הקרן מאז נובמבר. 14, 2011.

השוואת VGSTX ו- FBALX

כמו רוב השקעות המדד, קרנות הקצאה מתונות אידיאליות למשקיעים לטווח ארוך, קונים והחזקים. כספי הקצאה מתונים מאפשרים למשקיעים להפיק תועלת הן מצמיחה והן מ השקעת ערך בלי צורך בזמן מחזורי עסקים. הן VGSTX והן FBALX הן הזדמנויות אטרקטיביות בקטגוריה זו ובעלות נקודות חוזק שונות. מכיוון ש- VGSTX הוא קרן כספיםלמשקיעים יתרונות גיוון מסגנונות ניהול שונים, ש- FBALX אינה מציעה. בנוסף, ל- VGSTX עמלות נמוכות יותר מ- FBALX. עם זאת, FBALX הצליחה מעט טוב יותר מ- VGSTX במסגרות זמן בינוניות וארוכות יותר. לשתי הקרנות אסטרטגיות הקצאה דומות, מה שהופך את ההחלטה ביניהן לשיחה קרובה מאוד.