הון פרטי לעומת הון סיכון: מה ההבדל?

הון פרטי לעומת הון סיכון: סקירה כללית

לפעמים ההון הפרטי מתבלבל עם הון סיכון מכיוון ששניהם מתייחסים לחברות שמשקיעות בחברות ויוצאות על ידי מכירת השקעותיהן במימון הון, למשל על ידי החזקה. הנפקות ראשוניות לציבור (הנפקות). עם זאת, ישנם הבדלים משמעותיים באופן שבו חברות המעורבות בשני סוגי המימון מנהלים עסקים.

הון פרטי ו הון סיכון לקנות סוגים וגדלים שונים של חברות, להשקיע סכומי כסף שונים ולתבוע אחוזי הון שונים בחברות בהן הן משקיעות.

הון פרטי

הון פרטי, בסיסי ביותר, הוא הון - מניות המייצגות בעלות או אינטרס בישות - שאינה רשום לציבור או נסחרת. הון פרטי הוא מקור להון השקעה אנשים בעלי ערך גבוה וחברות. משקיעים אלה רוכשים מניות של חברות פרטיות - או משיגים שליטה בחברות ציבוריות מתוך כוונה לקחת אותן פרטיות ובסופו של דבר

מחיקת אותם מהציבור בורסות. משקיעים מוסדיים גדולים שולטים בעולם ההון הפרטי, כולל קרנות פנסיה וחברות הון פרטיות גדולות הממומנות על ידי קבוצת משקיעים מוסמכים.

הון סיכון

הון סיכון הוא מימון שניתן לחברות הזנק ולעסקים קטנים שנראים כבעלי פוטנציאל להיפרד- כאשר מחיר הנכס עולה מעל א הִתנַגְדוּת שטח או מתחת לא תמיכה אֵזוֹר. המימון למימון זה מגיע בדרך כלל ממשקיעים עשירים, בנקים להשקעות וכל מוסד פיננסי אחר. ההשקעה לא חייבת להיות כלכלית, אלא יכולה להיות מוצעת גם באמצעות מומחיות טכנית או ניהולית.

משקיעים המספקים כספים הימורים שהחברה החדשה יותר תספק ולא תתדרדר. עם זאת, הפשרה עשויה להיות תשואות גבוהות מהממוצע אם החברה תממש את הפוטנציאל שלה. לחברות חדשות יותר או לבעלי היסטוריה תפעולית קצרה - שנתיים או פחות - מימון הון סיכון הוא פופולרי ולפעמים הכרחי לגיוס הון. זה נכון במיוחד אם לחברה אין גישה לשוקי הון, הלוואות בנקאיות או מכשירי חוב אחרים. החיסרון של החברה הצעירה הוא שהמשקיעים משיגים לעיתים קרובות הון עצמי בחברה, ולכן, קול בהחלטות החברה.

הבדלים מרכזיים

חברות הון פרטיות רוכשות בעיקר חברות בוגרות שכבר הוקמו. החברות עלולות להידרדר או לא מצליחות להרוויח את הרווחים שהן צריכות בשל חוסר יעילות. חברות הון פרטיות רוכשות חברות אלה ומייעלות את הפעילות כדי להגדיל את ההכנסות. חברות הון סיכון, לעומת זאת, משקיעות בעיקר בחברות הזנק בעלות פוטנציאל צמיחה גבוה.

חברות הון פרטיות קונות לרוב בעלות של 100% על החברות בהן הן משקיעות. כתוצאה מכך, החברה נמצאת בשליטה מוחלטת בחברות לאחר הרכישה. חברות הון סיכון משקיעות ב -50% או פחות מההון של החברות. רוב חברות ההון סיכון מעדיפות לפזר את שלהן לְהִסְתָכֵּן ולהשקיע בחברות רבות ושונות. אם הפעלה אחת נכשלת, כל הקרן בחברת ההון סיכון לא מושפעת באופן מהותי.

חברות הון פרטיות משקיעות בדרך כלל 100 מיליון דולר ומעלה בחברה אחת. חברות אלה מעדיפות לרכז את כל מאמציהן בחברה אחת מאחר והן משקיעות בחברות מבוססות וכבר בוגרות. הסיכוי להפסדים מוחלטים מהשקעה כזאת הוא מינימלי. בעלי הון סיכון מוציאים בדרך כלל 10 מיליון דולר או פחות על כל חברה מכיוון שהם מתמודדים בעיקר עם חברות הזנק עם סיכויים בלתי צפויים לכישלון או הצלחה.

שיקולים מיוחדים

חברות הון פרטיות יכולות לרכוש חברות מכל ענף בעוד שחברות הון סיכון מוגבלות לחברות הזנק בטכנולוגיה, ביוטכנולוגיה וטכנולוגיה נקייה. חברות הון פרטיות משתמשות גם הן במזומן והן בחובות בהשקעותיהן, בעוד שחברות הון סיכון עוסקות בהון בלבד. תצפיות אלה הן מקרים נפוצים. עם זאת, ישנם חריגים לכל כלל; חברה רשאית לפעול מחוץ לנורמה בהשוואה למתחריו.