מהו כסף?

כסף מניע את העולם. כלכלות מסתמכות על החלפת כסף עבור מוצרים ושירותים. כלכלנים מגדירים כסף, מהיכן הוא מגיע ומה הוא שווה. להלן המאפיינים הרבים של הכסף.

אמצעי חילופי

לפני הפיתוח של א אמצעי חליפין- כלומר כסף - אנשים היו מתחלפים כדי להשיג את הסחורה והשירותים שהם צריכים. שני אנשים, כל אחד מחזיק בסחורות שהאחר רצה, יחתמו על הסכם סחר.

עם זאת, צורות חליפין מוקדמות אינן מספקות את יכולת ההעברה והחלוקה שהופכות את המסחר ליעיל. למשל, אם למישהו יש פרות אבל צריך בננות, הוא חייב למצוא מישהו שיש לו לא רק בננות אלא גם רצון לבשר. מה אם אותו אדם מוצא מישהו שיש לו צורך בבשר אך ללא בננות ויכול להציע רק תפוחי אדמה? כדי להשיג בשר, אותו אדם חייב למצוא מישהו שיש לו בננות ורוצה תפוחי אדמה וכו '.

היעדר ההעברה של סחר חליפין בסחורות מעייף, מבלבל ולא יעיל. אך לא כאן נגמרות הבעיות; גם אם האדם מוצא מישהו שאפשר לסחור איתו בבשר עם בננות, יתכן שהם לא יראו שחבורה של בננות כשווה פרה שלמה. סחר כזה דורש להגיע להסכם ולתכנן דרך לקבוע כמה בננות שוות חלקים מסוימים של הפרה.

סְחוֹרָה כסף פתר את הבעיות האלה. כסף סחורות הוא סוג של טוב המתפקד כמטבע. במאות ה -17 ובתחילת ה -18, למשל, השתמשו המתיישבים האמריקאים בקליפות בונים ותירס מיובש בעסקאות.עם ערכים מקובלים, מצרכים אלה שימשו לקנייה ולמכירה של דברים אחרים. הסחורות המשמשות למסחר היו בעלות מאפיינים מסוימים: הן היו רצויות רבות ולכן, בעלות ערך, אך הן גם היו עמידות, ניידות ומאוחסנות בקלות.

דוגמה נוספת ומתקדמת יותר של כספי סחורות היא מתכת יקרה כגון זהב. במשך מאות שנים, זהב שימש לגיבוי מטבע הנייר - עד שנות השבעים.במקרה של הדולר האמריקאי, למשל, המשמעות של זה הייתה שממשלות זרות הצליחו לקחת את הדולר שלהן ולהחליף אותן בשער מסוים לזהב מול הפדרל ריזרב האמריקאי. מה שמעניין הוא שבניגוד לקליפות הבונים והתירס המיובש (שיכול לשמש לביגוד ומזון בהתאמה), זהב יקר אך ורק בגלל שאנשים רוצים אותו. זה לא בהכרח שימושי - אתה לא יכול לאכול זהב, וזה לא יחמם אותך בלילה, אבל רוב האנשים חושבים שזה יפה, והם יודעים שאחרים חושבים שזה יפה. אז זהב הוא משהו שיש לו ערך. זהב, אם כן, משמש כאות פיזי לעושר המבוסס על תפיסותיהם של אנשים.

מערכת יחסים זו בין כסף לזהב מספקת תובנה כיצד הכסף מרוויח את ערכו - כמייצג משהו בעל ערך.

רשמים יוצרים הכל

סוג הכסף השני הוא כסף פיאט, שאינו דורש גיבוי על ידי מצרך פיזי. במקום זאת, ערך מטבעות הפיאט נקבע על פי היצע וביקוש ואמונת האנשים בערך שלו. כספי פיאט התפתחו מכיוון שהזהב היה משאב נדיר, וכלכלות שצומחות במהירות לא תמיד הצליחו לצמצם מספיק את הדרישות שלהן לאספקת מטבע. עבור כלכלה פורחת, הצורך בזהב לתת ערך לכסף אינו יעיל במיוחד, במיוחד כאשר הערך שלו נוצר באמת על ידי תפיסות של אנשים.

כסף פיאט הופך לאסימון של תפיסת הערך של אנשים, הבסיס מדוע נוצר כסף. כלכלה שצומחת ככל הנראה מצליחה לייצר דברים אחרים בעלי ערך לעצמה ולכלכלות אחרות. ככל שהמשק חזק יותר, כך הכסף שלו ייתפס (ומבוקש) ולהיפך. עם זאת, יש לתמוך בתפישות של אנשים על ידי כלכלה שיכולה לייצר את המוצרים והשירותים שאנשים רוצים.

לדוגמה, בשנת 1971, הדולר האמריקאי הורד מתקן הזהב - הדולר כבר לא ניתן למימוש בזהב, ומחיר הזהב כבר לא קבוע לסכום דולר כלשהו.המשמעות היא שעכשיו אפשר היה ליצור יותר כסף מנייר מאשר זהב שיגבה אותו; בריאות הכלכלה האמריקאית מגבה את ערך הדולר. אם הכלכלה תתעכב, ערך הדולר האמריקאי יירד הן מקומית באמצעות האינפלציה והן בינלאומית באמצעות שערי החליפין של המטבע. התפוצצות הכלכלה האמריקאית תכניס את העולם לעידן פיננסי פיננסי, ולכן מדינות וגופים רבים אחרים פועלים ללא לאות כדי להבטיח שזה לעולם לא יקרה.

כיום, ערך הכסף (לא רק הדולר, אלא רוב המטבעות) נקבע אך ורק על פי הערך שלו כוח קנייה, כפי שמכתיב האינפלציה. לכן פשוט הדפסת כסף חדש לא תיצור עושר למדינה. כסף נוצר מעין אינטראקציה תמידית בין דברים אמיתיים ומוחשיים, הרצון שלנו אליהם, והאמונה המופשטת שלנו במה שיש לו ערך. כסף הוא בעל ערך מכיוון שאנו רוצים אותו, אך אנו רוצים אותו רק משום שהוא יכול להביא לנו מוצר או שירות רצוי.

כיצד מודדים כסף?

אבל בדיוק כמה כסף יש שם, ובאילו צורות הוא מקבל? כלכלנים ומשקיעים שואלים שאלה זו כדי לקבוע אם יש אינפלציה או דפלציה. הכסף מחולק לשלוש קטגוריות כך שהוא ניתן להבחין יותר למטרות מדידה:

• M1 - קטגוריית כסף זו כוללת את כל העדות הפיזיות של מטבעות ומטבעות; לדרוש פיקדונות, שהם חשבונות צ'קים וחשבונות NOW; והמחאות נוסעים. קטגוריית כסף זו היא הצרה ביותר מבין השלושה, ובעצם הכסף המשמש לרכישת דברים ולביצוע תשלומים (ראו סעיף "כסף פעיל" להלן).
• M2 -עם קריטריונים רחבים יותר, קטגוריה זו מוסיפה את כל הכסף שנמצא ב- M1 לכל ההפקדות הקשורות לזמן, הפקדות בחשבונות חסכון וקרנות שוק כספים לא מוסדיות. קטגוריה זו מייצגת כסף שניתן להעבירו בקלות למזומן.
• M3 - סוג הכסף הרחב ביותר, M3 משלב את כל הכסף שנמצא בהגדרת M2 ומוסיף לו את כל הזמן הגדול פיקדונות, קרנות שוק כספיות מוסדיות, הסכמי רכישה חוזרת לטווח קצר, יחד עם נזילות גדולות אחרות נכסים.

על ידי חיבור שלוש הקטגוריות הללו, אנו מגיעים לאספקת הכסף של מדינה או לסכום הכסף הכולל בתוך כלכלה.

כסף פעיל

קטגוריית M1 כוללת את מה שמכונה כסף פעיל - הערך הכולל של מטבעות ומטבע נייר במחזור. כמות הכסף הפעיל משתנה עונתית, חודשית, שבועית ויומית. בארצות הברית, הבנקים הפדרליים להפיץ מטבע חדש עבור משרד האוצר האמריקאי. הבנקים מלווים כסף ללקוחות, שהופכים לכסף פעיל ברגע שהוא מופץ באופן פעיל.

הביקוש המשתנה למזומן משתווה לסכום כסף פעיל משתנה כל הזמן. לדוגמה, אנשים בדרך כלל משלמים מזומנים או משיכים מכספומטים בסוף השבוע, כך שיש יותר מזומנים פעילים ביום שני מאשר ביום שישי. הדרישה הציבורית למזומן יורדת בזמנים מסוימים - למשל, לאחר עונת החגים בדצמבר.

כיצד נוצר כסף

דנו מדוע וכיצד כסף, ייצוג של ערך נתפס, נוצר במשק, אך גורם חשוב נוסף הנוגע לכסף כלכלה היא איך הבנק המרכזי של מדינה (הבנק המרכזי בארצות הברית הוא הפדרל ריזרב או הפד) יכול להשפיע ולתפעל את הכסף לְסַפֵּק.

אם הפד 'רוצה להגדיל את כמות הכסף במחזור, אולי כדי להגביר את הפעילות הכלכלית, הבנק המרכזי יכול כמובן להדפיס אותו. עם זאת, השטרות הפיזיים הם רק חלק קטן מאספקת הכסף.

דרך נוספת לבנק המרכזי להגדיל את היצע הכספים היא רכישת ניירות ערך ממשלתיים בהכנסה קבועה בשוק. כאשר הבנק המרכזי קונה ניירות ערך ממשלתיים אלה, הוא מכניס כסף לשוק, ולמעשה לידיו של הציבור. כיצד בנק מרכזי כגון הפד משלם על כך? עד כמה שזה נשמע מוזר, הבנק המרכזי פשוט יוצר את הכסף ומעביר אותו לאלו שמוכרים את ניירות הערך.לחלופין, הפד יכול להוריד ריביות לאפשר לבנקים להאריך הלוואות או אשראי בעלות נמוכה-תופעה המכונה כסף זול-ולעודד עסקים ואנשים פרטיים ללוות ולהוציא.

כדי לצמצם את היצע הכסף, אולי כדי להפחית את האינפלציה, הבנק המרכזי עושה ההפך ומוכר ניירות ערך ממשלתיים. הכסף שבעזרתו הקונה משלם לבנק המרכזי מוציא למעשה מהמחזור. זכור כי אנו מכלילים בדוגמה זו כדי לשמור על דברים פשוטים.

זכור, כל עוד אנשים מאמינים במטבע, בנק מרכזי יכול להנפיק ממנו יותר. אבל אם הפד ינפיק יותר מדי כסף, הערך יירד, כמו בכל דבר שיש לו היצע גבוה מהביקוש. לכן, הבנק המרכזי לא יכול פשוט להדפיס כסף כרצונו.

ההיסטוריה של הכסף האמריקאי

מלחמות מטבעות

במאה ה -17, בריטניה הייתה נחושה לשמור על השליטה הן במושבות האמריקאיות והן במשאבי הטבע שבשליטתן. לשם כך הגבילו הבריטים את כמות הכסף והפכו את המושבות לחוקיות להטבעות מטבעות משלהן. במקום זאת, המושבות נאלצו לסחור באמצעות שטרות חליפין באנגלית שניתן לפדותן רק עבור סחורות אנגליות. למושבים קיבלו תשלום עבור סחורותיהם באמצעות אותם שטרות, ובכך למעשה ניתקו אותם ממסחר עם מדינות אחרות.

בתגובה, המושבות נסוגו למערכת סחר חליפין באמצעות תחמושת, טבק, מסמרים, קליפות וכל דבר אחר שניתן לסחור בו. המתיישבים אספו גם את כל המטבעות הזרים שיכלו, והפופולרי ביותר הוא הדולר הספרדי הגדול והכסף. אלה נקראו חתיכות של שמונה מכיוון שכאשר היית צריך לעשות שינוי שלפת את הסכין שלך ופרצת לשמונה סיביות. מכאן, יש לנו את הביטוי "שני סיביות", כלומר רבע דולר.

כסף ממסצ'וסטס

מסצ'וסטס הייתה המושבה הראשונה שהתגרה במדינת האם. בשנת 1652, המדינה הטביעה מטבעות כסף משלה, כולל עץ האלון ועץ האורן. המדינה עקפה את החוק הבריטי וקבע שרק מלך האימפריה הבריטית יכול להנפיק מטבעות על ידי תאריך כל המטבעות שלהם בשנת 1652, תקופה שבה לא היה מלוכה. בשנת 1690 הנפיקה מסצ'וסטס גם את כספי הנייר הראשונים שכינו אותה שטרות אשראי.

המתיחות בין אמריקה לבריטניה המשיכה להתגבר עד שפרצה מלחמת המהפכה בשנת 1775. המנהיגים הקולוניאליים הכריזו על עצמאות ויצרו מטבע חדש בשם יבשות לממן את הצד שלהם במלחמה. לרוע המזל, כל ממשלה הדפיסה כמה שהיא צריכה מבלי לגבות אותה לתקן או נכס כלשהו, ​​כך שהיבשת חוותה אינפלציה מהירה והפכה לחסרת ערך. ניסיון זה הרתיע את הממשלה האמריקאית להשתמש בכספי נייר במשך כמעט מאה שנה.

אחרי המהפכה

הכאוס ממלחמת המהפכה הותיר את המערכת המוניטרית של המדינה החדשה חורבן מוחלט. רוב המטבעות בארצות הברית החדשה שהוקמו היו חסרי תועלת. הבעיה לא נפתרה עד 13 שנים מאוחר יותר בשנת 1788, כאשר קיבלו לקונגרס סמכויות חוקתיות להטביע כסף ולהסדיר את ערכו. הקונגרס הקים מערכת מוניטרית לאומית ויצר את הדולר כיחידת הכסף העיקרית.היה גם תקן דו -מתכתי, כלומר ניתן להעריך כסף וגם זהב ולהשתמש בהם בגיבוי נייר.

לקח שנים להוציא את כל המטבעות הזרים ולהתחרות על מטבעות המדינה מחוץ למחזור. שטרות הבנק היו במחזור כל הזמן, אך מכיוון שהבנקים הנפיקו שטרות רבים יותר מכפי שהיו להם מטבעות לכסות, שטרות אלה נסחרים לרוב במחיר נמוך מהערך הנקוב.

בסופו של דבר, ארצות הברית הייתה מוכנה לנסות שוב כסף נייר. בשנות ה -60 של המאה ה -19 יצרה ממשלת ארה"ב כמימון משפטי של יותר מ -400 מיליון דולר למימון הקרב שלה נגד הקונפדרציה במלחמת האזרחים האמריקאית. אלה נקראו ירוק כי גבם הודפס בירוק. הממשלה תמכה במטבע זה והצהירה כי ניתן להשתמש בו להחזר חובות ציבוריים ופרטיים כאחד. אולם הערך השתנה בהתאם להצלחתו או כישלונו של הצפון בשלבים מסוימים במלחמה.

אחרי מלחמת האזרחים

בפברואר 1863 העביר הקונגרס האמריקאי את חוק הבנק הלאומי. חוק זה הקים מערכת כספית לפיה בנקים לאומיים הנפיקו שטרות המגובים באגרות חוב ממשלתיות בארה"ב. משרד האוצר האמריקאי פעל אז להוצאת שטרות בנק ממלכתיים, כך שטרות הבנק הלאומיים יהפכו למטבע היחיד.

במהלך תקופה זו של בנייה מחדש, היה ויכוח על התקן הדו -מתכתי. חלק דגלו רק בכסף כדי לגבות את הדולר, אחרים דגלו בזהב. המצב נפתר בשנת 1900 כאשר תקן זהב החוק התקבל, שהפך את הזהב לגובה הבלעדי של הדולר. גיבוי זה פירושו שבאופן תיאורטי תוכלו לקחת את כספי הנייר שלכם ולהחליף אותם בערך השווה לזהב. בשנת 1913, הפדרל ריזרב נוצר וניתן לו את הכוח לכוון את הכלכלה באמצעות שליטה על היצע הכסף וריביות ההלוואות.

בשורה התחתונה

הכסף השתנה באופן משמעותי מאז ימי הקליפות והעורות, אך תפקידו העיקרי לא השתנה כלל. לא משנה באיזו צורה הוא מקבל, כסף מציע לנו אמצעי חליפין של סחורות ושירותים ומאפשר למשק לצמוח ככל שניתן לבצע עסקאות במהירות גבוהה יותר.