Kas ir atcelšana?
Kas ir atcelšana?
Kontekstā starpniecības pakalpojumi, atcelšana ir paziņojums, ko brokeris nosūta klientam, informējot viņu, ka an kļūdaina tirdzniecība ir veikts un tiek labots.
Apstrādājot atcelšanu, rūpniecība labākā pieredze prasīt, lai brokeri uzturētu detalizētu uzskaiti par visām darbībām, kas veiktas, lai labotu kļūdainos darījumus.
Galvenie līdzņemamie ēdieni
- Paziņojumus par atcelšanu brokeri sūta saviem klientiem, ja ir radusies kļūda, kas ietekmē kādu no klientu darījumiem.
- Brokeri ir atbildīgi par tūlītēju paziņojumu par atcelšanu nosūtīšanu un nekavējoties sāk labot kļūdu.
- Lai gan kļūdas ir samazinājušās, pieņemot automatizētas tirdzniecības sistēmas, tās joprojām ir diezgan regulāra parādība.
Izpratne par atcelšanu
Lai gan brokeru pakalpojumi mūsdienās ir daudz vairāk automatizēti nekā agrāk, kļūdaini darījumi joprojām notiek diezgan regulāri. Tas var būt saistīts ar daudziem faktoriem, sākot no sarežģītām tehniskām kļūdām, kas saistītas ar automatizētajām tirdzniecības sistēmām, līdz ikdienišķām administratīvām kļūdām un cilvēku kļūdām.
Ja rodas kļūdas, brokeriem ir nekavējoties jāpaziņo saviem klientiem par kļūdu un jāsāk dokumentēt darbības, kas veiktas, lai atrisinātu problēmu. Ja brokeru sabiedrība ir atbildīga par kļūdu, tai var būt pienākums kompensēt klientam jebkādu tās radīto nelabvēlīgo finansiālo ietekmi.
Agrāk tirdzniecība tika veikta, izmantojot mutisku un rakstisku saziņu, kas radīja daudzas kļūdas iespējas, piemēram, nepareizu mutiskas komandas noklausīšanos vai māklera nepareizu lasīšanu rokraksts. Šāda veida kļūdas ir ievērojami samazinātas daudzu šo procesu datorizācijas dēļ, jo pasūtījumus, kas ir tieši ievadīti datorsistēmā, tie gandrīz vienmēr pareizi apstrādā sistēmas.
No otras puses, viena no neparedzētām datorizācijas sekām ir tā, ka tā var pastiprināt cilvēka kļūdas negatīvo ietekmi, ja tā notiek. Piemēram, tirgotājs, kurš apņemas a resns pirksts kļūda - darījumam ievadot nepareizu cenu vai daudzumu, piemēram, pasūtījumam pievienojot papildu nulli gandrīz nemaz nav iespēju labot savu kļūdu, pirms tā tiek izpildīta gandrīz tūlītējā datorizētā tirdzniecībā sistēma. Citiem vārdiem sakot, lai gan iepriekšējās tirgotāju paaudzes, iespējams, ir pieļāvušas vairāk administratīvo kļūdu, šīs kļūdas varēja būt mazāk ietekmīgas nekā šodien.
Atcelšanas piemērs
Apsveriet scenāriju, kurā brokeru sabiedrība klienta vārdā iegādājas 500 XYZ Corporation akcijas. Administratīvās kļūdas dēļ grīdas brokeris tomēr pasūtīja 500 ABC Corporation akcijas.
Tiklīdz kļūda tiek apzināta, starpniecība veic vairākas lietas. Pirmkārt, klients saņem paziņojumu par atcelšanu, kurā izklāstīta kļūda un paskaidrots, ka tā tiek labota. Tiklīdz viņi ir paziņojuši klientam, brokeru sabiedrībai jāsāk labot kļūdu, galvenokārt pērkot klienta vēlamās XYZ akcijas.
Ja XYZ Corporation akciju cena pieaugtu pirms tirdzniecības izmaiņas, tad brokeru sabiedrībai var būt pienākums kompensēt klientam papildu izmaksas, kas saistītas ar darījuma izpildi tirdzniecība.
Īpaši apsvērumi
Lai palīdzētu mazināt šos riskus, Vērtspapīru un biržas komisija (SEC) 2009. gadā apstiprinātie noteikumi, kas paredzēti, lai kontrolētu kļūdainu tirdzniecības izpildi. Saskaņā ar šiem noteikumiem biržām ir atļauts atcelt darījumus, ja piedāvātā cena atšķiras vairāk nekā noteikts procents no pēdējās dominējošās vērtspapīra tirgus cenas gadā jautājums. Lai pielāgotos faktam, ka vērtspapīri ar dažādiem tirgus kapitalizācija mēdz atšķirties attiecībā pret tiem bid-ask spreads, SEC iezīmēja dažādus procentu sliekšņus atkarībā no attiecīgo vērtspapīru akciju cenas.
Parastā tirgus laikā SEC noteiktie procenti ir 10% akcijām zem 25 USD, 5% akcijām, kuru cena ir no 25 USD līdz 50 USD, un 3% akcijām, kuru vērtība ir 50 USD un vairāk. SEC noteikumi arī pieprasa, lai kļūdaini darījumi tiktu pārskatīti vienas stundas laikā pēc darījuma atzīmēšanas. Konkrēti, tie pieprasa, lai tirdzniecības pārskatīšana būtu jāsāk 30 minūšu laikā pēc darījuma izdošanas, bet pati pārskatīšana jāpabeidz 30 minūšu laikā.
Iepriekš minētās vadlīnijas attiecas uz parastajām tirdzniecības stundām. Tā kā likviditāte ir mazāka pirms tirgus un pēcpārdošanas tirdzniecībā procentuālās novirzes, kas uzskatāmas par kļūdainām, tiek dubultotas, jo tajā laikā ir mazāka likviditāte.
Lai sāktu pārskatīšanas procesu, darījuma laiks, nodrošinājums, akciju skaits, darījuma cena, pusē (pirkt, pārdot vai abus), un paziņojums par to, kāpēc darījums tiek uzskatīts par kļūdainu, jāiesniedz apmaiņa.