Atvērtā fonda definīcija

Kas ir atvērtais fonds?

Atvērtais fonds ir diversificēts ieguldītāju naudas portfelis, kas var emitēt neierobežotu skaitu akciju. Fonda sponsors pārdod akcijas tieši ieguldītājiem un izpērk arī tās. Šīs akcijas tiek noteiktas katru dienu, pamatojoties uz to pašreizējo vērtību neto aktīvu vērtība (NAV). Daži kopfondi, riska ieguldījumu fondi un biržā tirgotie fondi (ETF) ir atvērto fondu veidi.

Tie ir biežāk nekā viņu kolēģi, slēgtie fondi, un tie ir ieguldījumu iespējas sabiedrību sponsorētajos pensiju plānos, piemēram, a 401 (k).

Kā darbojas atvērtais fonds

Atvērts fonds emitē akcijas, kamēr pircēji tās vēlas. Tas vienmēr ir atvērts ieguldījumiem-tātad nosaukums, atvērtais fonds. Iegādājoties akcijas, fonds rada jaunas - aizvietojošas - akcijas, bet akciju pārdošana izņem tās no apgrozības. Akcijas tiek pirktas un pārdotas pēc pieprasījuma to NAV. Tīrās aktīvu vērtības ikdienas pamatā ir fonda pamatā esošo vērtspapīru vērtība, un to aprēķina tirdzniecības dienas beigās. Ja tiek izpirkts liels skaits akciju, fonds var pārdot daļu no saviem ieguldījumiem, lai samaksātu pārdevējiem ieguldītājiem.

Atvērtais fonds nodrošina ieguldītājiem vienkāršu un lētu veidu, kā apvienot naudu un iegādāties daudzveidīgu portfeli, kas atspoguļo konkrētu ieguldījumu mērķis. Ieguldījumu mērķi ietver ieguldījumus izaugsmes vai ienākumu nodrošināšanai, kā arī lielos vai mazos kapitālsabiedrībās. Turklāt fondi var novirzīt ieguldījumus konkrētās nozarēs vai valstīs. Investoriem parasti nav vajadzīgs daudz naudas, lai iekļūtu atvērtā fondā, padarot fondu viegli pieejamu visu līmeņu ieguldītājiem.

Reizēm, ja fonda ieguldījumu pārvaldība konstatē, ka fonda kopējie aktīvi ir kļuvuši pārāk lieli, lai efektīvi īstenotu tā noteikto mērķi, fonds tiks slēgta jauniem investoriem. Ārkārtējos gadījumos daži fondi tiks slēgti esošo fondu akcionāru papildu ieguldījumiem.

Atvērtie fondi ir tik pazīstami-praktiski sinonīmi kopfondiem-, ka daudzi investori, iespējams, neapzinās, ka tie nav vienīgais fonda veids pilsētā. Šis ieguldījumu fondu veids nav pat sākotnējais ieguldījumu fondu veids. Saskaņā ar Slēgto fondu centra datiem, slēgtie fondi ir par vairākiem gadu desmitiem vecāki par kopfondiem, sākot ar 1893. gadu.

Slēgto fondu atšķirība

Slēgtie fondi tiek laisti klajā ar sākotnējo publisko piedāvājumu (IPO) un tiek pārdoti atklātā tirgū. Slēgtā fonda akcijas tiek tirgotas biržā un ir likvīdākas. Viņi nosaka darījumus ar atlaidi vai piemaksu NAV, pamatojoties uz piedāvājumu un pieprasījumu visā tirdzniecības dienā.

Tā kā slēgtiem fondiem šāda prasība nav, tie var ieguldīt nelikvīds akcijās, vērtspapīros vai tādos tirgos kā nekustamais īpašums. Slēgtie fondi var radīt papildu izmaksas bid-ask spreads nelikvīdiem līdzekļiem un svārstīga prēmija/atlaide NAV. Slēgtie fondi pieprasa, lai akcijas tiktu tirgotas ar brokera starpniecību. Lielāko daļu laika investori var saņemt arī patiesā vērtība cena par portfeļa pamatā esošajiem aktīviem, pārdodot.

Atvērto fondu plusi un mīnusi

Gan atvērtos, gan slēgtos fondus pārvalda portfeļu pārvaldnieki ar analītiķu palīdzību. Abi fondu veidi mazina ar drošību saistīto risku, turot diversificētus ieguldījumus un samazinot ieguldījumu un darbības izmaksas ieguldītāju līdzekļu apvienošanas dēļ.

Atvērtam fondam ir neierobežotas fonda emitētās akcijas, un tirdzniecības dienas beigās tā saņem NAV vērtību. Ieguldītājiem, kuri veic darījumus darba dienas laikā, jāgaida līdz tirdzniecības beigām, lai gūtu peļņu vai zaudējumus no atvērtā fonda.

Turklāt atvērto fondu portfeļos jāuztur lielas naudas rezerves. Viņi to dara gadījumā, ja viņiem ir jāatbilst akcionāru izpirkšanai. Tā kā šie līdzekļi ir jāglabā rezervē un nav jāiegulda, ienesīgums atvērtiem fondiem parasti ir zemāks. Atvērtie fondi parasti nodrošina lielāku drošību, bet slēgtie fondi bieži nodrošina lielāku peļņu.

Tā kā vadībai pastāvīgi jāpielāgo turēšana, lai apmierinātu ieguldītāju pieprasījumu, šo fondu pārvaldības maksa parasti ir augstāka nekā citiem fondiem. Atvērto fondu ieguldītājiem ir lielāka elastība, pērkot un pārdodot akcijas, jo sponsoru fondu saime tajos vienmēr veido tirgu.

Atvērtā fonda reālās pasaules piemērs

Fidelity's Magellan Fund, viens no ieguldījumu sabiedrības pirmajiem atvērtajiem fondiem, kura mērķis bija kapitāla pieaugums. Tā tika dibināta 1963. gadā, un septiņdesmito gadu beigās un astoņdesmitajos gados tā kļuva par leģendu par regulāru akciju tirgus piekaušanu. Uz 2021. gada jūniju tā atdeve visu mūžu bija 16,14%.

Tā portfeļa pārvaldnieks, Pīters Linčs bija tuvs kādam mājvārdam. Fonds kļuva tik populārs - tā aktīvi sasniedza 100 miljardus ASV dolāru, ka 1997. gadā Fidelity gandrīz desmit gadus slēdza fondu jauniem investoriem. Tas tika atvērts 2008.