Globālais nozares klasifikācijas standarta (GICS) definīcija
Kas ir globālais nozares klasifikācijas standarts (GICS)?
Globālais nozaru klasifikācijas standarts (GICS) ir metode uzņēmumu piešķiršanai konkrētai ekonomikas nozarei un nozares grupai, kas vislabāk nosaka tās uzņēmējdarbību. Tā ir viena no divām konkurējošām sistēmām, ko investori, analītiķi un ekonomisti izmanto konkurējošu uzņēmumu salīdzināšanai.
GICS kopīgi izstrādāja Morgan Stanley Capital International (MSCI) un Standard & Poor's. GICS metodoloģiju izmanto MSCI indeksi, kas ietver ASV un starptautiskās akcijas, kā arī liela daļa profesionālās investīciju pārvaldības kopienas.
Galvenie līdzņemamie ēdieni
- GICS sistemātiski identificē katru uzņēmumu pēc nozares, nozares grupas, nozares un apakšnozares.
- GICS izmanto investori un analītiķi, lai identificētu, salīdzinātu un pretstatītu uzņēmuma konkurentus.
- GICS klasifikācijas sistēma sastāv no četriem līmeņiem. Uz 2021. gadu bija 11 nozares, 24 nozaru grupas, 69 nozares un 158 apakšnozares.
Izpratne par GICS
Uzņēmuma nozares klasifikācija ir būtiska ieguldītājam, kura mērķis ir izveidot diversificētu portfeli vai identificēt uzņēmuma konkurentus tajā pašā nozarē. GICS hierarhijas augšdaļā ir definētas 11 ekonomikas nozares. Tās ir sadalītas 24 nozaru grupās, pēc tam 68 nozarēs un visbeidzot 157 apakšnozarēs. Katram krājumam ir kods, lai to identificētu visos četros šajos līmeņos. 11 nozares ir:
- Patērētāja ieskatiem
- Patēriņa skavas
- Enerģija
- Materiāli
- Industriālie
- Veselības aprūpe
- Finanses
- Informāciju tehnoloģijas
- Nekustamais īpašums
- Sakaru pakalpojumi
- Komunālie pakalpojumi
Uzņēmumam Standard & Poor's un MSCI piešķir GICS klasifikācijas kodus apakšnozaru līmenī atbilstoši uzņēmuma pamatdarbības definīcijai.
Uzņēmuma galvenais ieņēmumu avots ir vissvarīgākais faktors, kas nosaka tā pamatdarbību. Tiek ņemti vērā arī citi faktori, piemēram, peļņas analīze un tirgus uztvere.
Kopš GICS izveides 1999. gadā, vairākas pārskatīšanas ir pievienojušas, svītrojušas vai pilnveidojušas nozares grupas, apakšnozares un nozares. Nekustamā īpašuma nozare tika pievienota 2016. Telekomunikāciju nozare tika pārdēvēta par sakaru pakalpojumu nozari 2018. Tajā pašā laikā nozare tika paplašināta, iekļaujot dažas plašsaziņas līdzekļu un izklaides intereses, kas iepriekš tika klasificētas kā patērētājs interešu mediju un pakalpojumu intereses, kas iepriekš klasificētas kā informācijas tehnoloģijas nozarē.
Kā tiek izmantots GICS
Kopumā GICS ir klasificējis vairāk nekā 26 000 akciju visā pasaulē, kas veido vairāk nekā 95% no pasaules tirgus kapitalizācijas. Portfeļu pārvaldnieki izmanto GICS, lai identificētu un analizētu akcijas un to konkurentus.
To izmanto arī MSCI indeksu salīdzināšanai. Morgan Stanley lēš, ka vairāk nekā 14,5 triljoni ASV dolāru pārvaldāmie aktīvi tiek salīdzināti ar tās MSCI indeksiem, no kuriem daudzi ir specifiski nozarei.
GICS konkurē ar Nozares klasifikācijas etalons (ICB) sistēma, kuru uztur Dow Jones un London's FTSE Grupa.
ICB un GICS sistēmas patiesībā nav tik atšķirīgas
Lielākā atšķirība starp ICB un GICS ir tajā, kā patērētāju uzņēmumi tiek klasificēti nozares līmenī. Izmantojot ICB, uzņēmumi, kas veic darījumus ar patērētājiem, ir sadalīti preču piegādātājos un pakalpojumu sniedzējos. Izmantojot GICS, uzņēmumi tiek apzīmēti kā cikliski vai necikliski vai starp diskrecionāriem izdevumiem un štāpeļšķiedrām.
Zemākajos līmeņos ir vairāk atšķirību, taču to ietekme nav ārkārtīgi nozīmīga. Piemēram, ICB ogļu uzņēmumi ir atrodami pamatmateriālos, bet saskaņā ar GICS šie uzņēmumi ir klasificēti enerģētikā. Tas, vai kāda no sistēmām ir labāka, ir izvēles jautājums. Galalietotājam tik un tā nav īsti izvēles, jo visi lielākie indeksi savus kotētos akcijas saista ar vienu vai otru.
Praksē lielākā daļa vienas nozares un nozares apzīmējumu pastāv gan GICS, gan ICB standartos.
Vai klasifikācija ir novecojusi?
Pēdējos gados ir apšaubīta GICS un ICB klasifikācijas atbilstība. Daudzas mūsu pašreizējās ekonomiskās kategorijas un mērījumi ir rūpniecības laikmeta produkti, kad uzņēmumi, kas auga un veidoja pasauli, bija milži ar milzīgiem fiziskiem augiem un daudz materiāla produktiem.
Mūsdienu milži šķērso robežas starp aparatūru un programmatūru un ārpus tās. Apple ražo tālruņus un datorus un pārdod izklaides produktus. Amazon rada aparatūru, ražo izklaides programmas, pārdod mākoņa pakalpojumus un nodrošina gandrīz visu. General Electric interesējas par NBC, Telemundo un Universal Pictures.
Kritiķi apgalvo, ka ir pienācis laiks pāriet no nozares vertikālā uzsvara uz uzņēmējdarbības modeļiem tā vietā, atjauninot Vispasaules nozares klasifikācijas standartu, lai tas atspoguļotu plašāku mūsdienu korporatīvo jomu milži. Jauni pasākumi un standarti palīdzētu investoriem, klientiem un darbiniekiem pārvaldīt jaunas stratēģiskas ainavas ar lielāku ieskatu.