Kā pārdot pārdošanas iespējas līgumus jebkurā tirgū

Pārdošana (saukta arī par rakstīšanu) a pārdošanas iespēja ļauj ieguldītājam nākotnē iegūt īpašumā esošo vērtspapīru par daudz izdevīgāku cenu. Citiem vārdiem sakot, pārdošanas opciju pārdošana ļauj tirgus dalībniekiem iegūt papildus pieaugumu gūt labumu no tā, ka pamatā esošais vērtspapīrs nākotnē varētu piederēt par cenu, kas ir zemāka par pašreizējo tirgu cena.

Zvanu iespējas vs. Put opcijas

Ātra opcija par iespējām var palīdzēt saprast, kā rakstīšana (pārdošana) liek var gūt labumu no jūsu ieguldījumu stratēģijas, tāpēc apskatīsim tipisku tirdzniecības scenāriju, kā arī dažus iespējamos riskus un ieguvumus.

Akciju opcija ir a atvasinātais instruments kas savu vērtību iegūst no pamatā esošā drošība. Pērkot a zvana iespēja dod turētājam tiesības iegūt vērtspapīru par iepriekš noteiktu cenu, kas pazīstama kā opcija vingrinājuma cena.

Un otrādi, pirkšanas opcijas pirkšana dod īpašniekam tiesības pārdot pamatā esošo vērtspapīru par opcijas izmantošanas cenu. Tādējādi pirkšanas opcijas pirkšana ir strauja likme - īpašnieks pelna naudu, kad palielināsies drošība. No otras puses, pārdošanas iespēja ir lācīga likme - īpašnieks pelna naudu, kad vērtspapīrs samazinās.

Pārdošanas pirkšanas vai pārdošanas iespēja apgāž šo virziena loģiku. Vēl svarīgāk ir tas, ka, pārdodot opciju, rakstnieks uzņemas saistības pret darījuma partneri; pārdošana apņemas ievērot šo pozīciju, ja opcijas pircējs nolemj pilnībā izmantot savas tiesības iegūt vērtspapīru.

Šeit ir kopsavilkums par pirkšanu salīdzinājumā ar. pārdošanas iespējas:

• Zvana pirkšana: Jums ir tiesības iegādāties vērtspapīru par iepriekš noteiktu cenu.
• Pārdodu zvanu: Jums ir pienākums piegādāt nodrošinājumu par iepriekš noteiktu cenu opcijas pircējam, ja viņš izmanto šo iespēju.
• Putu pirkšana: Jums ir tiesības pārdot vērtspapīru par iepriekš noteiktu cenu.
• Pārdod put: Jums ir pienākums pirkt vērtspapīru par iepriekš noteiktu cenu no opcijas pircēja, ja viņš izmanto šo iespēju.

Labākā prakse pārdošanas opciju pārdošanā

Investoriem vajadzētu pārdot pārdošanas iespējas tikai tad, ja viņiem ir ērti piederēt vērtspapīriem iepriekš noteikta cena, jo jūs uzņematies pienākumu pirkt, ja darījuma partneris izvēlas to izmantot iespēja.

Turklāt jums vajadzētu iesaistīties darījumos tikai tad, ja neto cena, kas samaksāta par pamatā esošo vērtspapīru, ir pievilcīga. Tas ir vissvarīgākais apsvērums, pārdodot opcijas ienesīgi jebkurā tirgus vidē.

Citas pārdošanas pārdošanas priekšrocības var izmantot, tiklīdz ir izpildīts šis svarīgais cenu noteikšanas noteikums. Spēja gūt portfeļa ienākumus atrodas šī saraksta augšgalā, jo pārdevējs saglabā visu piemaksa ja pārdotās pārdošanas derīguma termiņš beidzas bez darījuma partnera izmantošanas. Vēl viena būtiska priekšrocība ir iespēja iegūt vērtspapīru par cenu, kas ir zemāka par pašreizējo tirgus cenu.

Īstenojiet pārdošanu praksē

Apskatīsim piesardzīgas pārdošanas piemēru. Pieņemsim, ka uzņēmuma A akcijas apžilbina investorus ar pieaugošu peļņu jauna, revolucionāra produkta rezultātā. Akciju cena pašlaik ir 270 ASV dolāri cenas un peļņas attiecība ir ārkārtīgi saprātīgi novērtēšana šī uzņēmuma straujajai izaugsmei. Ja jūs interesējaties par viņu izredzēm, varat iegādāties 100 akcijas par USD 27 000, kā arī komisijas maksas.

Kā alternatīvu jūs varētu pārdot vienu 250 USD janvāra pārdošanas opciju, kuras termiņš beidzas pēc diviem gadiem, tikai par 30 USD. Tas nozīmē, ka opcijas derīguma termiņš beigsies janvāra trešajā piektdienā pēc diviem gadiem, un tā izmantošanas cena ir 250 USD. Viens opciju līgums aptver 100 akcijas, ļaujot laika gaitā iekasēt 3000 USD opciju prēmiju (atskaitot komisijas naudu).

Pārdodot šo iespēju, jūs piekrītat iegādāties 100 uzņēmuma A akcijas par 250 ASV dolāriem ne vēlāk kā janvārī, pēc diviem gadiem. Skaidrs, ka, tā kā uzņēmuma A akcijas šodien tirgo par 270 ASV dolāriem, pārdošanas pircējs nelūgs jums iegādāties akcijas par 250 ASV dolāriem. Tātad jūs gaidīšanas laikā iekasēsit piemaksu.

Ja krājumi samazināsies līdz 250 ASV dolāriem pirms termiņa beigām janvārī pēc diviem gadiem, jums būs jāpērk 100 akcijas par šo cenu. Bet jūs saglabāsit piemaksu 30 USD par akciju, tāpēc jūsu neto izmaksas būs 220 USD par akciju. Ja akcijas nekad nesamazināsies līdz 250 USD, opcijas derīguma termiņš beigsies kā nevērtīgs, un jūs saglabāsit visu 3000 USD prēmiju.

Rezumējot, kā alternatīvu 100 akciju pirkšanai par 27 000 USD, jūs varat pārdot pārdošanas likmi un samazināt neto izmaksas līdz 220 USD par akciju (vai 22 000 USD, ja cena samazinās līdz 250 USD par akciju). Ja opcijas derīguma termiņš beidzas bez vērtības, jums jāpatur prēmija 30 USD par akciju, kas nozīmē 12% atdevi no 250 USD pirkuma cenas.

Var būt ļoti pievilcīgi pārdot vērtspapīrus, kurus vēlaties iegūt savā īpašumā. Ja uzņēmums A noraida, jums būs jāmaksā USD 25 000, lai iegādātos akcijas par USD 250. (Tā kā jūs saglabājāt piemaksu 3000 ASV dolāru apmērā, jūsu neto izmaksas būs 22 000 ASV dolāru). Ir svarīgi paturēt prātā, ka jūsu brokeris var piespiest jūs pārdot citas līdzdalības, lai iegādātos šo pozīciju, ja jūsu kontā nav pieejamas skaidras naudas.

Bottom Line

Pārdošanas opciju pārdošana var radīt papildu ienākumus portfelī, vienlaikus potenciāli iegūstot riska darījumus ar vērtspapīriem, kurus vēlaties iegūt, bet par cenu, kas ir zemāka par pašreizējo tirgus cenu.