Cik ilgs ir opciju derīguma termiņš?
Lēmums par tirdzniecību a akciju opcija nepieciešams izvēlēties derīguma termiņš. Tā kā opciju stratēģijās tirdzniecības laikā ir jāveic izmaiņas, jums jāzina akciju vērtība opciju cikls un pēc kādiem mēnešiem tās iespējas beigsies.
Jūsu izvēlētais derīguma termiņš būtiski ietekmēs jebkuras tirdzniecības iespējamos panākumus, tāpēc ir svarīgi saprast, kā katram krājumam tiek piešķirti derīguma termiņa mēneši.
Galvenie līdzņemamie ēdieni
- CBOE akciju opciju derīguma termiņš beidzas pieejamā mēneša trešajā piektdienā.
- Derīguma termiņi ietver kārtējo mēnesi un nākamo mēnesi, kā arī divus papildu mēnešus, kas ņemti no janvāra, februāra vai marta ceturkšņa cikla.
- LEAP tiek piešķirts janvāra beigu termiņš neatkarīgi no cikla, katru gadu septembrī pievienojot jaunus janvāra LEAP.
Kā darbojas opciju cikli
Lai saprastu, kā darbojas opciju cikli, ir jāpārskata Čikāgas valdes opciju birža (CBOE). CBOE tika dibināts 1973. gadā un kļuva par pirmo opciju tirdzniecības tirgu.Tajā laikā krājumi ar pieejamajām iespējām tika iedalīti vienā no trim cikliem, katram ar četriem derīguma termiņa mēnešiem.
| Sākotnējie opciju cikli un derīguma termiņš | ||||
|---|---|---|---|---|
| Cikls | 1. ceturksnis | 2. ceturksnis | 3. ceturksnis | 4. ceturksnis |
| Janvāris | Janvāris | Aprīlis | Jūlijs | Oktobris |
| Februāris | Februāris | Maijs | augusts | Novembris |
| Marts | Marts | jūnijs | Septembris | Decembris |
CBOE nejauši piešķirts opciju cikls katram krājumam. Janvāra cikla akcijām opcijas beidzās katra ceturkšņa pirmajā mēnesī. Februāra cikla akcijām opcijas beidzās katra ceturkšņa vidū. Marta cikla akcijām opcijas beidzās katra ceturkšņa pēdējā mēnesī.
Pieaugot opciju tirdzniecības popularitātei, CBOE mainīja savus noteikumus, lai katrai akcijai piešķirtu opciju, kuras termiņš beidzās kārtējā mēnesī (saukta arī par priekšējais mēnesis) un iespēja, kuras termiņš beigsies nākamajā mēnesī, papildus diviem mēnešiem tālāk (pazīstama kā atpakaļ mēnešus). Tātad abi tuvākajā laikā ir pieejami mēneši, plus divi mēneši no janvāra, februāra vai marta cikla.
Piemēram, zemāk ir mēneša opciju grafiks krājumiem, kas piešķirti janvāra ciklam.
| Janvāra opciju cikls | |||
|---|---|---|---|
| Priekšējais mēnesis | Nākammēnes | 1. Atpakaļmēnesis | Otrais muguras mēnesis |
| Janvāris | Februāris | Aprīlis | Jūlijs |
| Februāris | Marts | Aprīlis | Jūlijs |
| Marts | Aprīlis | Jūlijs | Oktobris |
| Aprīlis | Maijs | Jūlijs | Oktobris |
| Maijs | jūnijs | Jūlijs | Oktobris |
| jūnijs | Jūlijs | Oktobris | Janvāris |
| Jūlijs | augusts | Oktobris | Janvāris |
| augusts | Septembris | Oktobris | Janvāris |
| Septembris | Oktobris | Janvāris | Aprīlis |
| Oktobris | Novembris | Janvāris | Aprīlis |
| Novembris | Decembris | Janvāris | Aprīlis |
| Decembris | Janvāris | Aprīlis | Jūlijs |
Avots: CBOE.
Tātad, ja pašreizējais mēnesis ir jūnijs, mēnesis ar tuvāko derīguma termiņu ir jūnijs, kam seko jūlijs, oktobris un janvāris. Ņemiet vērā, ka janvāra ciklā aizmugurējais derīguma termiņš vienmēr atbilst ciklam sākotnēji piešķirtajiem mēnešiem: janvāris, aprīlis, jūlijs vai oktobris.
Tas pats attiecas uz februāra ciklu. Ir pieejams arī pirmais mēnesis un nākamais mēnesis papildus diviem mēnešiem tālāk, t.i. Februāris, maijs, augusts vai novembris, atkarībā no tā, kas ir tuvāk. Marta ciklā ir pieejams priekšējais mēnesis un nākamais mēnesis, kā arī divi papildu mēneši (marts, jūnijs, septembris vai decembris, atkarībā no tā, kurš ir tuvāks).
Katrai akcijai ar opcijām, kas pieejamas tirdzniecībai, būs pieejami vismaz četri derīguma termiņi. Izmantojot ikmēneša opcijas, derīguma termiņš ir konkrētā mēneša trešajā piektdienā.
LEAP pievienošana
Dažām akcijām, ja tās ir ļoti labvēlīgas investoru vidū, būs opcijas, kas pazīstamas kā ilgtermiņa akciju prognozēšanas vērtspapīri (LEAPS). Ja krājumam ir LEAPS, būs pieejami vairāk nekā četri derīguma termiņi.
LEAPS derīguma termiņš ir viens gads vai ilgāks, parasti līdz trim gadiem. Derīguma termiņš ir derīguma mēneša trešajā piektdienā.Līgumi ir ideāli piemēroti ieguldītājiem, kuri vēlas ilgstošu ekspozīciju.
Visiem LEAP tiek piešķirts janvāra beigu mēnesis neatkarīgi no cikla. Katru gadu septembrī tiek pievienoti jauni janvāra LEAP.Piemēram, 2022. gada janvāra LEAP visām piemērotajām akcijām un ETF opcijām tika pievienotas 2019. gada 16. septembrī.
Var tikt pievienoti arī nākamie LEAP mēneši. Piemēram, LEAP iespējas Teslai (TSLA) ietver termiņus, kas beidzas 2022. gada janvārī, 2022. gada martā, 2022. gada jūnijā un 2022. gada septembrī.
Bottom Line
Akciju opciju derīguma termiņš var šķist nedaudz mulsinošs, taču, ja veltīsit nedaudz laika, lai tās izprastu, tās kļūst par otru dabu.
Tā kā tirdzniecības laikā jums, iespējams, būs jāveic korekcijas, var būt ļoti svarīgi zināt, kādi termiņi būs pieejami nākotnē. Izpratne par izbeigšanās cikli ir tikai vēl viens veids, kā palīdzēt jums palielināt panākumu līmeni, tirgojot opcijas.
