Kāpēc ir svarīgi 10 gadu ASV valsts kases ienesīgums
Valsts obligāciju ienesīgums (vai likmes) investori izseko daudzu iemeslu dēļ. Ienākumus maksā ASV valdība kā procentus par naudas aizņemšanos, pārdodot obligāciju. Bet ko tas nozīmē un kā atrast informāciju par ražu?
Valsts kases parādzīmes ir aizdevumi federālajai valdībai, kuru termiņš ir no dažām dienām līdz 52 nedēļām. A Valsts kase nogatavojas divu līdz 10 gadu laikā, savukārt a Valsts kase nogatavojas 20 vai 30 gadu laikā.
Valsts kases 10 gadu ienesīgums tiek rūpīgi novērots kā plašākas investoru uzticības rādītājs. Tā kā valsts parādzīmes, parādzīmes un obligācijas pilnībā atbalsta ASV valdība, tās tiek uzskatītas par drošāko ieguldījumu.
Galvenie līdzņemamie ēdieni
- Valsts kases vērtspapīri ir aizdevumi federālajai valdībai. Termiņi svārstās no nedēļām līdz pat 30 gadiem.
- Valsts kases vērtspapīri tiek uzskatīti par drošāku ieguldījumu salīdzinājumā ar akcijām, jo tos atbalsta ASV valdība.
- Obligāciju cenas un ienesīgums virzās pretējos virzienos - cenu kritums palielina ienesīgumu, bet cenu kāpums samazina ienesīgumu.
- 10 gadu ienesīgums tiek izmantots kā hipotēku procentu likmju starpnieks. To uzskata arī par investoru noskaņojuma pazīmi par ekonomiku.
- Pieaugošā peļņa norāda uz pieprasījuma samazināšanos pēc valsts obligācijām, kas nozīmē, ka investori dod priekšroku ieguldījumiem ar lielāku risku un lielāku atdevi. Ražas kritums liecina par pretējo.
Kāpēc 10 gadu valsts kases ienesīgums ir tik svarīgs?
10 gadu Valsts kases nozīme obligāciju ienesīgums pārsniedz tikai izpratni ienākumi no ieguldījumiem drošības dēļ. 10 gadus izmanto kā aizstājēju daudzos citos svarīgos finanšu jautājumos, piemēram, hipotekāro kredītu procentu likmēs.
Šī obligācija mēdz arī liecināt par ieguldītāju uzticību. ASV Valsts kase pārdod obligācijas izsolē, un ienesīgums tiek noteikts solīšanas procesā. Ja pārliecība ir augsta, cenas 10 gadu laikā samazinās un ienesīgums palielinās. Tas ir tāpēc, ka investori uzskata, ka viņi var atrast ieguldījumus ar augstāku ienesīgumu citur un neuzskata, ka viņiem tas ir jādara droši.
Bet, ja pārliecība ir zema, obligāciju cenas pieaug un ienesīgums samazinās, jo ir lielāks pieprasījums pēc šī drošā ieguldījuma. Šis uzticības faktors ir jūtams arī ārpus ASV. Citu valstu ģeopolitiskā situācija var ietekmēt ASV valdības obligācija cenas, kā uzskata ASV drošs patvērums par kapitālu. Tas var paaugstināt ASV valsts obligāciju cenas, palielinoties pieprasījumam, tādējādi samazinot ienesīgumu.
ASV Valsts kases departaments emitē četrus parāda veidus, lai finansētu valsts izdevumus: valsts obligācijas, valsts parādzīmes, valsts parādzīmes un Valsts kases ar inflāciju aizsargāti vērtspapīri (TIPS). Katrs no tiem atšķiras pēc termiņa un kuponu maksājumiem.
Vēl viens ar ienesīgumu saistīts faktors ir laiks līdz dzēšanas termiņam. Jo ilgāks ir Valsts kases obligāciju termiņš, jo augstākas ir likmes (vai ienesīgums), jo investori pieprasa saņemt lielāku samaksu, jo ilgāk tiek piesaistīta viņu nauda. Parasti īstermiņa parāds maksā zemāku ienesīgumu nekā ilgtermiņa parāds, ko sauc par a normāla ienesīguma līkne. Bet reizēm ienesīguma līkne var būt apgriezts, ar īsāku termiņu, maksājot lielāku ienesīgumu.
10 gadu Valsts kase ir ekonomiskais rādītājs. Tās ienesīgums sniedz informāciju par ieguldītāju uzticību. Lai gan vēsturiskie ražas diapazoni nešķiet plaši, jebkurš bāzes punkts kustība ir signāls tirgum.
Ražas mainīšana laika gaitā
Tā kā 10 gadu valsts kases ienesīgums ir tik rūpīgi pārbaudīts, zināšanas par tās vēsturiskajiem modeļiem ir būtiskas, lai saprastu, kā šodienas ienesīgums notiek salīdzinājumā ar vēsturiskajām likmēm. Zemāk ir diagramma par ienesīgumu desmit gadu laikā.
Kaut arī likmēm nav plašas izkliede, visas izmaiņas tiek uzskatītas par ļoti nozīmīgām. Lielas 100 bāzes punktu izmaiņas laika gaitā var no jauna definēt ekonomisko ainavu.
Varbūt vissvarīgākais aspekts ir pašreizējo likmju salīdzināšana ar vēsturiskajām likmēm vai tendences analīze, vai tuvākajā laikā likmes pieaugs vai samazināsies, pamatojoties uz vēsturiskiem modeļiem. Izmantojot ASV Valsts kases vietne, investori var viegli analizēt vēsturiskās 10 gadu valsts obligāciju peļņas likmes.