Likums par sekundāro hipotēku tirgus uzlabošanu (SMMEA)
Kas ir sekundārā hipotekārā tirgus uzlabošanas likums?
Likums par sekundāro hipotēku tirgus uzlabošanu (SMMEA) ir akts, kas Amerikas Savienotajās Valstīs tika pieņemts 1984. gadā, lai lai apmierinātu pieaugošo pieprasījumu pēc hipotekārā kredīta, ko citādi nevarētu apmierināt esošās federālās aģentūras. SMMEA ļāva federāli fraktētām un regulētām finanšu iestādēm ieguldīt ar hipotēku nodrošināti vērtspapīri. Tas arī ignorēja valsts investīciju likumus, lai valsts reģistrētas un regulētas iestādes varētu ieguldīt šajos vērtspapīros.Likums sniedza lielu ieguldījumu mājokļu hipotēku tirgus ārkārtas izaugsmē turpmākajās desmitgadēs.Tas arī veicināja mājokļu tirgus krīze kas sākās 2007.
Izpratne par likumu par sekundāro hipotēku tirgu (SMMEA)
Likums par sekundāro hipotekārā tirgus uzlabošanu tika izveidots, reaģējot uz bažām par mājokļu nozares nākotni. Viens no principiem ir tāds, ka privāti ar hipotēku nodrošināti vērtspapīri nedrīkst konkurēt ar valdības hipotekārajiem vērtspapīriem. Tā vietā viņiem vajadzētu konkurēt ar citiem privātiem ieguldījumiem, piemēram kopfondu.
SMMEA izdevās nostiprināt hipotekāro kredītu otrreizējo tirgu. Kad ar hipotēku nodrošinātie vērtspapīri kļuva plaši pieejami, tie piesaistīja arvien vairāk investoru. Tā kā akts pārkāpa štatu likumus, tas ļāva ieguldīt pat štatos, kuriem bija ar likumu noteikti ierobežojumi attiecībā uz hipotēku nodrošinātiem vērtspapīriem.Šāda investīciju pieauguma rezultātā mājokļa pircējiem bija pieejams lielāks naudas apjoms. Tas arī deva mājokļu pircējiem lielāku aizdevuma iespēju klāstu. Vairāk amerikāņu varēja iegādāties mājas SMMEA rezultātā.
Likums par sekundāro hipotekārā tirgus uzlabošanu un 2007. gada mājokļu tirgus krīze
Ieguldījumu un aizdevumu iespējas, ko radīja Likums par sekundāro hipotēku tirgus uzlabošanu, galu galā veicināja ASV mājokļu tirgus sabrukumu, sākot ar 2007.Šo sabrukumu veicināja faktoru saplūšana, tostarp ar hipotēku nodrošināti vērtspapīri, kas saņēma augstākus kredītreitingus no reitingu aģentūrām, nekā to garantēja to turējumi.
Ar hipotēku nodrošināti vērtspapīri tiek izveidoti, kad hipotekārais aizdevējs pārdod hipotēkas kopas sponsoram, kurš pēc tam tos piešķir pilnvarniekam. Investori pērk sertifikātus un saņem maksājumus, ko rada hipotēku fonds. Sākotnējais aizdevējs turpina apkalpot baseina hipotēkas un iekasē ikmēneša maksājumus. Pilnvarnieks maksā aizdevējam pakalpojumu maksu par ieņēmumiem, kas pēc tam tiek sadalīti investoriem.
Pirms 2007. gada sabrukuma daudzi ar hipotēku nodrošinātie vērtspapīri tika apvienoti ar zemākas kvalitātes subprime hipotēku. Reitingu iestādes bieži piešķīra šiem salīdzinoši riskantiem fondiem augstus reitingus, kas veicināja augstu ieguldījumu līmeni. Tajā pašā laikā aizdevēji piedāvāja aizdevumus nekvalificētiem aizņēmējiem. Daudzi aizņēmēji beidza saistības. Noklusējuma rezultātā galu galā sabruka otrreizējais hipotekārais tirgus, kam bija viļņveida ietekme uz kopējo ekonomiku.