Izaugsme un ienākumi: vai līdzsvarots fonds ir labākais no abām pasaulēm?

Kas ir līdzsvarots fonds?

Līdzsvarots fonds ir kopieguldījumu fondu kas parasti satur akciju un obligāciju sastāvdaļu. Kopfonds ir vērtspapīru grozs, kurā ieguldītāji var iegādāties. Raksturīgi, ka līdzsvaroti fondi paliek pie fiksēta aktīvu sadale akciju un obligāciju, piemēram, 70% akciju un 30% obligācijas. Obligācijas ir parāda instrumenti, kas parasti maksā stabilu, fiksētu peļņas likmi.

Ieguldījumu mērķis sabalansētam kopfondam parasti ir izaugsmes un ienākumu sajaukums, kas noved pie fonda līdzsvarotības. Līdzsvaroti ieguldījumu fondi ir paredzēti ieguldītājiem, kuri meklē drošības, ienākumu un pieticīga kapitāla pieauguma kombināciju.

Izpratne par līdzsvarotiem līdzekļiem

Līdzsvarots fonds ir veids hibrīda fonds, kas ir ieguldījumu fonds, ko raksturo diversifikācija starp divām vai vairākām aktīvu klasēm. Summas, ko fonds iegulda katrā aktīvu klase parasti jāpaliek noteiktās minimālās un maksimālās vērtības robežās. Vēl viens sabalansēta fonda nosaukums ir aktīvu sadales fonds.

Līdzsvaroti fondu portfeļi būtiski nemaina savu aktīvu kopumu, atšķirībā no tā dzīves cikla fondi, kas pielāgo turējumus, lai samazinātu risku, tuvojoties investora pensionēšanās datumam. Līdzsvarotie fondi arī atšķiras no aktīvi pārvaldītiem fondiem, kas var attīstīties, reaģējot uz ieguldītāja mainīgo vēlmi pēc riska un peļņas vai vispārējiem ieguldījumu tirgus apstākļiem.

Sabalansēta fonda portfeļa elementi

Pensionāriem vai investoriem ar zemuriska tolerance var izmantot sabalansētus līdzekļus veselīgai izaugsmei un papildu ienākumiem. Līdzsvaroto fondu elementi ietver akciju un obligāciju sajaukumu.

Pašu kapitāla sastāvdaļa

The pašu kapitāls komponents palīdz novērst pirktspējas samazināšanos un nodrošina pensijas ligzdu olu ilgstošu saglabāšanu.

Līdzsvarota fonda akciju turējumi ir vērsti uz lielām akcijām, piemēram, tām, kas atrodamas S&P 500 indekss, kurā ir 500 no lielākajiem publiski tirgotajiem uzņēmumiem ASV. Līdzsvarotie līdzekļi var ietvert arī dalāmais-maksājoši uzņēmumi. Dividendes ir skaidras naudas maksājumi, ko uzņēmumi veic saviem akcionāriem kā atlīdzību par to akciju piederību. Uzņēmumi, kas ilgtermiņā nemitīgi maksā dividendes, mēdz būt labi izveidoti un rentabli.

Obligāciju sastāvdaļa

Sabalansēta fonda obligāciju sastāvdaļa kalpo diviem mērķiem.

1. Izveido ienākumu plūsmu
2. Temperu portfelis svārstīgums, kas ir cenu svārstības no pašu kapitāla komponenta

Investīciju pakāpe obligācijas, piemēram, AAA korporatīvais parāds un ASV Valsts kases nodrošina procentu ienākumus, veicot pusgada maksājumus, savukārt lielo uzņēmumu akcijas piedāvā ceturkšņa dividenžu izmaksas, lai palielinātu ienesīgumu. Turklāt pensijas ieguldītāji, nevis atkārtoti ieguldījuši līdzekļus, var saņemt naudu, lai palielinātu savus ienākumus no pensijām, personīgajiem uzkrājumiem un valsts subsīdijām.

Lai gan tie tirgojas katru dienu, augstas kvalitātes obligācijas un valsts kases parasti nenotiek mežonīgās cenu svārstībās, kādas var rasties akcijām. Līdz ar to fiksēto procentu vērtspapīru stabilitāte novērš mežonīgus lēcienus līdzsvarota kopfonda akciju cenā. Arī parāda vērtspapīru cenas nepārvietojas ar akcijām un var virzīties pretējā virzienā. Šī obligāciju stabilitāte nodrošina līdzsvarotus fondus ar balastu, vēl vairāk izlīdzinot portfeļa ieguldījumu atdevi laika gaitā.

Līdzsvarotu fondu priekšrocības

Tā kā sabalansētajiem fondiem reti ir jāmaina akciju un obligāciju kombinācija, to kopējā summa parasti ir zemāka izdevumu attiecības (ER), kas atspoguļo fonda izmaksas. Turklāt, tā kā tie automātiski sadala ieguldītāja naudu dažādu veidu akcijās, tirgus risks tiek samazināts līdz minimumam, ja daži akcijas vai nozares nepietiekams sniegums. Visbeidzot, sabalansētie fondi ļauj investoriem periodiski izņemt naudu, neizjaucot aktīvu sadali.

Līdzsvarotu fondu trūkumi

Negatīvā puse ir tā, ka fonds kontrolē aktīvu sadali, nevis ieguldītājs, kas, iespējams, neatbilst ieguldītāja nodokļu plānošanas stratēģijai. Piemēram, daudzi investori dod priekšroku ienākumus nesošu vērtspapīru glabāšanai kontos, kuriem ir labvēlīga ietekme uz nodokļiem, un izaugsmes akcijām ar nodokli apliekamos kontos, bet jūs nevarat tos nodalīt līdzsvarotā fondā. Tāpat investori nevar izmantot a obligāciju kāpnes stratēģija - obligāciju pirkšana ar pakāpenisku termiņu - lai pielāgotu naudas plūsmas un pamatsummas atmaksu atbilstoši to finansiālajam stāvoklim.

Raksturīgs sabalansēta fonda sadalījums - parasti 60% akciju, 40% obligāciju - ne vienmēr atbilst investora finanšu mērķiem, jo ​​vajadzības un vēlmes laika gaitā var mainīties. Daži sabalansēti fondi to dara pārāk droši, izvairoties no starptautiskiem vai ārpus galvenajiem tirgiem, kas var kavēt peļņu.

Sabalansēta fonda reālās pasaules piemērs

Vanguard līdzsvarotā indeksa fonda admirāļu akcijām (VBIAX) ir zemāks par vidējo Morningstar riska reitings ar atalgojuma profilu virs vidējā. Fonda asignējumu veido 60% akciju un 40% obligāciju. Pēdējo 10 gadu laikā - līdz 2021. gada 31. martam - fonds katru gadu ir atdevis 9,82%. Vanguard līdzsvarotā indeksa fonda Admiral Shares izdevumu attiecība ir 0,07% un minimālā investīciju summa ir 3000 USD.