Kā privātā kapitāla ieguldījumu riska profils ir salīdzināms ar cita veida ieguldījumu riskiem?

Ieguldītāji ar augstu neto vērtību ir pieņēmuši stratēģiju daļu akciju pozīciju ievietot alternatīvās aktīvu klasēs, tostarp privātā kapitāla ieguldījumi. Privātā kapitāla nauda tiek ieguldīta jaunos uzņēmumos vai jaunizveidotos uzņēmumos, kuriem ir ievērojams izaugsmes potenciāls. Privātā kapitāla uzņēmumi arī cenšas apgriezties vai uzlabot uzņēmumus, kuros tie iegulda, mainot vadības komandu vai racionalizējot uzņēmējdarbību.

Ieguldījumi privātajā kapitālā ir ieguvuši pievilcību, pateicoties vēsturiski augstajai atdevei, ko nav viegli sasniegt, izmantojot tradicionālākas ieguldījumu iespējas. Tomēr privātajam kapitālam ir atšķirīga riska pakāpe nekā citām aktīvu kategorijām pamatā esošo ieguldījumu rakstura dēļ.

Izpratne par privātā kapitāla risku

Privātā kapitāla uzņēmumi apvieno ieguldītāju naudu ar citiem aizņemta finansējuma avotiem, lai iegūtu akciju īpašnieku pozīcijas mazos uzņēmumos ar augstu izaugsmes potenciālu. Investori parasti ir turīgas personas un institucionālie ieguldītāji, kas ir uzņēmumi, kas iegulda naudu savu klientu vārdā. Institucionālie ieguldītāji var iekļaut pensijas, kopfondu, un apdrošināšanas kompānijas.

Privātā kapitāla uzņēmumi mēģina uzlabot uzņēmumus, kuros tie iegulda, nomainot vadības komandu un valde. Uzņēmumi arī nodarbojas ar izmaksu samazināšanu, pievienojot produktus un pakalpojumus, kā arī pārdod daļu uzņēmumu a spinoff lai piesaistītu līdzekļus. Visas uzņēmuma darbības ir palielināt ienākumi no ieguldījumiem iesaistītajiem privātā kapitāla ieguldītājiem.

Privātā kapitāla uzņēmumi ir iesaistīti vairākās nozarēs, tostarp:

• Tehnoloģijas, piemēram, telekomunikācijas, programmatūra un aparatūra
• Veselības aprūpe, tostarp zāļu uzņēmumi
• Biotehnoloģija, kas izmanto dzīvos organismus, lai palīdzētu ražot ar veselību saistītus produktus, biodegvielu un pārtikas ražošanu.

Lai gan tas var šķist gudra ieguldījumu stratēģija, pastāv vairāki dažādi riski kas saistīti ar ieguldījumiem mazos izaugsmes uzņēmumos, jo īpaši tajos, kas vēl tikai uzsāk darbību fāzes.

Investīciju minimums

Privātā kapitāla ieguldījumiem ir augsts līmenis ieejas šķērslis, tas nozīmē, ka minimālajam ieguldījumam ir vajadzīgs milzīgs kapitāls, kas var sasniegt pat 25 miljonus ASV dolāru. Ir dažas privātā kapitāla firmas, kas nodrošina zemāku slieksni ar investīciju minimumu 250 000 ASV dolāru apmērā, taču tās joprojām ir augstākas nekā vairums tradicionālo ieguldījumu minimumu. Lielo saistību dēļ privātā kapitāla ieguldītāji gūst ievērojamu peļņu pat no neliela peļņas no saviem ieguldījumiem. Tomēr ieguldīšana var būt abpusēji griezīgs zobens, kas nozīmē, ka šīs lielās naudas summas var radīt arī ievērojamus zaudējumus no negatīvas ieguldījumu atdeves.

Likviditātes risks

Likviditātes risks ir bažas privātā kapitāla ieguldītājiem. Likviditāte mēra, cik viegli ieguldītāji var iekļūt ieguldījumos vai iziet no tiem. Peļņas pieaugums maziem uzņēmumiem var aizņemt laiku, tāpēc ir sagaidāms, ka privātā kapitāla investori savus līdzekļus atstās privātā kapitāla uzņēmumā vidēji no četriem līdz septiņiem gadiem. Dažiem ieguldījumiem ir nepieciešami vēl ilgāki turēšanas periodi, pirms tiek gūta peļņa. Citās aktīvu klasēs, piemēram, akcijās, kopfondu, vai biržā tirgotie fondi (ETF)Ja nepieciešams, ieguldītāji var pārdot ieguldījumu tajā pašā dienā. Tomēr privātā kapitāla ieguldījumi nepiedāvā šo greznību.

Tirgus risks

Privātā kapitāla investori ir arī saskaras ar pieaugošu tirgus risks ar saviem ieguldījumiem, salīdzinot ar tradicionālo ieguldījumiem, jo ​​nav garantijas, ka to darīs kāds no mazajiem uzņēmumiem, kuros iegulda privātā kapitāla uzņēmumi augt vispār. Neveiksmes ir daudz izplatītākas starp šiem uzņēmumiem, un tikai viens vai divi no desmitiem dod ievērojamu peļņu firmai un tās investoriem. Neefektīva vadības komanda, jauna produkta laišana tirgū, kas neizdodas, vai jauna, daudzsološa tehnoloģija, kas konkurentu dēļ noveco, var radīt ievērojamus zaudējumus privātā kapitāla ieguldītājiem.

Kaut arī citu aktīvu klasēm veikt tirgus risku, noklusējuma risks ir zemāka ar stabilākajiem uzņēmumiem. Arī privātā kapitāla ieguldījumi var būt saistīti ar to, ka uzņēmums izmanto ievērojamu parāda summu, kas laika gaitā var izmaksāt dārgi, apmaksājot procentus.

Kopumā riska profils privātā kapitāla ieguldījumu ir augstāks nekā citām aktīvu klasēm, bet atgriešanās ir potenciāls būt ievērojami lielāks. Investoriem ar fondiem un riska toleranci, privātais kapitāls var būt ienesīgs ieguldījums, lai daļu no portfeļa.