10 lielākie šorti ASV akciju tirgū

Es biju lācīgs lāču tirgū. Tas bija gudri. Es biju pārdevis akcijas īsi. Tas bija pareizi. Es tos pārdevu pārāk ātri. Tas bija dārgi.
-Džesija Līvermore.

Slavenais 20. gadsimta sākuma akciju tirgotājs nopelnīja un zaudēja lielu daļu savas bagātības, pārdodot akcijas. Tāpat kā atklāja Livermore, nopelnīt naudu īsās pozīcijas pārdošanā nav viegli. Viena lieta ir būt pareizai, bet cita - būt īstajā laikā.

Pēc simts gadiem ASV investori joprojām pārdod īsās pozīcijas - varbūt vairāk nekā jebkad agrāk - un joprojām piedzīvo mežonīgo braucienu, ko aprakstīja Masačūsetsas audzētā Livermore.

Dow Jones rūpniecības vidējais rādītājs (DJIA) 2017. gada augusta sākumā šķērsoja 22 000; noskaņojums bija augsts, un peļņas sezona bija viena no labākajām līdz šim. Tomēr pat nerimstošā vēršu skrējiena vidū, īstermiņa pārdevēji turpināja likt likmes pret dažiem labākajiem ASV akcijām. Līdz 31. jūlijam desmit visvairāk šortēto uzņēmumu ASV īsajiem pārdevējiem bija izmaksājuši 7,5 miljardus dolāru tirgus vērtība zaudējumus, norāda finanšu analīzes firma S3 Partners.

Tesla

Tesla Motors Inc. (TSLA) ir ne tikai visvairāk saīsinātie ASV akcijas, bet arī visvairāk polarizējošie. Uzņēmumam, kurš pēdējos desmit gados ir guvis tikai vienu ceturkšņa peļņu, nav grūti saprast, kāpēc īsās pozīcijas pārdevēji mīl derības pret uzņēmumu. Tomēr ažiotāža ap elektromobiļu ražotāju un tā potenciālu ir padarījusi to par vienu no karstākajiem akcijām tirgū.

Īsā interese par Tesla sasniedza pat 11 miljardus ASV dolāru, un, pieaugot zaudējumiem, izpilddirektors Elons Musks mazgājās asarās, slaveni tvītojot, "Šie puiši vēlas, lai mēs nomirtu tik slikti, ka viņi to varētu nobaudīt." Musk, neviens, kurš neaizņems sēdekli, redzesloks ir augstāks nekā tikai elektromobiļa tirgū.

Tikko saņēmu mutisku valdības apstiprinājumu uzņēmumam The Boring Company, lai izveidotu pazemes NY-Phil-Balt-DC Hyperloop. NY-DC 29 minūtēs.
- Elons Musks (@elonmusk) 2017. gada 20. jūlijs

• Akcijas cena: $ 323,47 (+51 procenti no gada sākuma)
• Kopējie īstermiņa procenti: 9,03 miljardi ASV dolāru
• Gada peļņa/zaudējumi īsās pozīcijas pārdevējiem: zaudējumi 2,11 miljardu ASV dolāru apmērā

AT&T

Teksasā esošā Dalasas telekomunikāciju kompānija ir vienīgā akcija pirmajā desmitniekā, kas 2017. gadā ir nodrošinājusi peļņu īsās pozīcijas pārdevējiem. Neskatoties uz lielisko otrā ceturkšņa peļņas ziņojumu, AT&T Inc. (T) gada laikā joprojām ir zemāks par gandrīz 10 procentiem.

Apvienošanās ar Time Warner ieslēdz investorus piesardzīgi, ņemot vērā ievērojamo parāda slogu, ar ko potenciāli var saskarties AT&T, turklāt ASV pretmonopola amatpersonas turpina pārdomāt darījuma sekas, kas ir radījis nenoteiktību, ko īstermiņa pārdevēji ir baudījuši uz.

• Akcijas cena: 39 ASV dolāri (-8,3 procenti no gada sākuma)
• Kopējie īstermiņa procenti: 6,59 miljardi ASV dolāru
• Gada peļņa/zaudējumi īsās pozīcijas pārdevējiem: peļņa par 380 miljoniem ASV dolāru

Alfabēts (GOOG un GOOGL)

Ja saīsināt otro lielāko uzņēmumu pasaulē nešķiet laba ideja, jums ir taisnība. 31. jūlijā alfabēts (GOOGL), mātesuzņēmumam Google bija tirgus ierobežojums tuvu 700 miljardiem ASV dolāru un atdeva EBITDA 8,4 miljardu ASV dolāru apmērā 2017. gada otrajā ceturksnī.

Pēc tam, kad tika pārsniegta 1000 ASV dolāru akcija, investoru noskaņojums ir nedaudz samazinājies, jo konkurence reklāmas telpā kļūst arvien lielāka, jo īpaši no sociālo tīklu giganta Facebook. Akcijas guva otro triecienu jūlija beigās, kad Eiropas Savienības regulatori iesita Silīcija ielejas milzim 2,7 miljardu dolāru sodu par meklētājprogrammu rezultātu maiņu.

• Akcijas cena: 945,5 ASV dolāri (+13,1 procents no gada sākuma)
• Kopējie īstermiņa procenti: 5,89 miljardi ASV dolāru
• Gada peļņa/zaudējumi īsās pozīcijas pārdevējiem: zaudējumi 163 miljonu ASV dolāru apmērā

Apple

Ja uzskatījāt, ka otras lielākās kompānijas saīsināšana pasaulē ir slikta ideja, rezervējiet domu tiem, kas saīsina numuru viens. IPhone ražotāja Apple Inc. skeptiķi (AAPL) ir samazinājušies par vairāk nekā 1 miljardu ASV dolāru peļņu pēc tirgus vērtības 2017. gadā. Apple akcijas turpina pieaugt, jo pārdošanas un ieņēmumu prognozes turpina sasniegt augstākās cerības.

Apple kā zilo mikroshēmu drošā krājuma statusu papildina tās milzīgais naudas līdzekļu atlikums. Šobrīd tā kopsumma ir 261 miljards ASV dolāru, kas nozīmē, ka ir tikai desmit citi ASV uzņēmumi, kas ir lielāki par Apple naudas atlikumu. (Skatīt arī: ASV korporatīvās naudas kaudze sasniedz 1,84 triljonus dolāru: Moody's)

• Akcijas cena: 149,10 USD (+30,1 procenti no gada sākuma)
• Kopējie īstermiņa procenti: 5,71 miljards ASV dolāru
• Gada peļņa/zaudējumi īsās pozīcijas pārdevējiem: zaudējumi 1,225 miljardu ASV dolāru apmērā

Amazon

Ažiotāža ap Džefu Bezosu un Amazon.com Inc. (AMZN) ir bijis nepārspējams 2017. E-komercijas giganta izpilddirektors uz īsu brīdi kļuva par bagātāko cilvēku pasaulē, 27. jūlijā apsteidzot Bilu Geitsu, jo Amazones akcijas tika pārdotas līdz 1083 ASV dolāriem par akciju. (Skatīt arī: Džefs Bezoss: Triljonārs līdz 2042. gadam?)

Pieaugot produktu segmentiem, pieauga arī tās akciju cena, un, savukārt, palielinājās to cilvēku skaits, kuri slēdz derības pret Amazon. Visu jūliju šortu skaits palielinājās par 300 miljoniem ASV dolāru, kas izraisīja īsu pārdevēju nepatiku.

• Akcijas cena: 987,80 ASV dolāri (+28,9 procenti no gada sākuma)
• Kopējie īstermiņa procenti: 5,0 miljardi ASV dolāru
• Gada peļņa/zaudējumi īsās pozīcijas pārdevējiem: zaudējumi 995 miljonu ASV dolāru apmērā

Tehniskais noslēdzošais top 10

Pēdējās piecas vietas noapaļo tehnoloģiju zvaigznes Netflix Inc. (NFLX) un Facebook Inc. (FB), Visa Inc. (V), Priceline Grp Inc. (PCLN) un Wal-Mart Stores Inc. (WMT).

Netflix un Facebook bija divi no izcilākajiem uzņēmumiem otrā ceturkšņa peļņas sezonā. Netflix abonementu skaits viegli pārspēja cerības, un kopējie Facebook lietotāji pirmo reizi pārsniedza 2 miljardus. Papildus ievērojamam lietotāju skaita pieaugumam Facebook mobilo reklāmu ieņēmumi turpināja pieaugt, izceļoties ar saviem konkurentiem Google un Twitter. (Skatīt arī: Facebook gūst 4 reizes lielāku peļņu uz vienu darbinieku nekā Google)

Gan Netflix, gan Facebook pēc otrā ceturkšņa rezultātu paziņošanas sasniedza visu laiku augstāko līmeni, palielinot īsu pārdevēju postu. Kopā īstermiņa procentu likme ir vairāk nekā 8 miljardi ASV dolāru, un ikgadējie zaudējumi no tirgus vērtības tagad ir 1,67 miljardi ASV dolāru.

Īsie Wal-Mart pārdevēji jūnijā guva nelielu atvieglojumu pēc ziņām, ka Amazon iegādājās Whole Foods Market. Tomēr straujais Wal-Mart akciju pārdošanas apjoms strauji mainījās, iznīcinot jebkādu peļņu, ko bija guvuši īsie pārdevēji. Par Wal-Mart ir 3,27 miljardu ASV dolāru īstermiņa procenti, un ikgadējie zaudējumi no tirgus vērtības sasniedz 442 miljonus ASV dolāru.

Līdzņemamais

Investoru derības pret uzņēmumiem nav nekas jauns, taču, kā reiz teica riska ieguldījumu fondu pārvaldnieks Kails Bass, akciju īssavienojums ir kārtībā, taču tas jādara ar pieredzi, pārvaldāmu lielumu un disciplīnu.

S&P 500 reģistrēja peļņu sešos no 2017. gada pirmajiem septiņiem mēnešiem, kas pārbaudīja lācīgo investoru disciplīnu un pacietību. Kā liecina dati, skeptiķiem tas ir bijis grūts ceļš, un ar 7,5 miljardu dolāru zaudējumiem pēc tirgus vērtības 2017. gadā būs nepieciešama nežēlīga pārdošana, lai sakārtotu virsgrāmatu.