Čo je reorganizácia?

Čo je to reorganizácia?

Reorganizácia je významná a rušivá generálna oprava problémového podnikania, ktorej cieľom je obnoviť jeho ziskovosť. Môže to zahŕňať zatvorenie alebo predaj divízií, výmenu vedenia, zníženie rozpočtov a prepúšťanie zamestnancov.

Reorganizácia pod dohľadom je stredobodom konkurzného procesu podľa kapitoly 11, počas ktorého je spoločnosť je povinná predložiť plán, ako dúfa, že sa vráti a splatí niektoré, ak nie všetky svoje záväzky.

Pochopenie reorganizácie

Úlohou konkurzného súdu je poskytnúť insolventnej spoločnosti šancu predložiť reorganizačný plán. V prípade schválenia môže spoločnosť pokračovať v činnosti a odložiť splatenie svojich najaktuálnejších dlhov na neskôr.

Aby reorganizačný plán získal súhlas konkurzného sudcu, musí obsahovať drastické kroky na zníženie nákladov a zvýšenie tržieb. Ak je plán zamietnutý alebo schválený, ale neuspeje, je spoločnosť nútená vstúpiť do likvidácie. Jeho majetok bude predaný a distribuovaný jeho veriteľom.

Reorganizácia vyžaduje a prehodnotenie aktív a pasív spoločnosti, ako aj rokovania s major veritelia nastaviť harmonogramy splácania.

Drastické zmeny

Reorganizácia môže zahŕňať zmenu v štruktúre alebo vlastníctve spoločnosti prostredníctvom fúzie alebo konsolidácie, akvizície, prevodu, rekapitalizácia, zmena názvu alebo zmena vedenia. Táto časť reorganizácie je známa ako reštrukturalizácia.

Na všetky reorganizácie dohliada konkurzný súd. Vedenie nerentabilnej spoločnosti môže zaviesť drastickú sériu rozpočtových škrtov, prepúšťania zamestnancov, predstaviteľov manažmentu a revízií produktových radov s cieľom obnoviť zdravie spoločnosti. V takýchto prípadoch spoločnosť ešte nie je v konkurze a dúfa, že sa jej podarí odvrátiť. Toto sa niekedy nazýva štrukturálna reorganizácia.

Reorganizácia pod dohľadom

Pod dohľadom súdu počas konkurzného konania a reorganizácia sa zameriava na reštrukturalizáciu financií spoločnosti. Spoločnosť je dočasne chránená pred pohľadávkami veriteľov za úplné splatenie neuhradených dlhov.

Akonáhle konkurzný súd schváli reorganizačný plán, spoločnosť reštrukturalizuje svoje financie, prevádzku, manažment a všetko, čo sa považuje za potrebné na jeho oživenie. Začne tiež vyplácať svojim veriteľom podľa revidovaného plánu.

Kapitola 11 vs. Kapitola 7

Americký zákon o bankrote dáva verejným spoločnostiam možnosť reorganizácie, a nie likvidácie. Prostredníctvom podmienok Kapitola 11 firmy môžu znova prerokovať svoje dlhy a pokúsiť sa získať lepšie podmienky. Firma pokračuje v činnosti a snaží sa splatiť svoje dlhy.

Proces je zložitý a drahý. Firmy, ktoré nemajú nádej na reorganizáciu, prechádzajú Kapitola 7 konkurz, nazývaný aj likvidačný konkurz.

Kto stratí počas reorganizácie?

Reorganizácia pod dohľadom súdu je typicky zlá pre akcionárov a veriteľov, ktorí môžu prísť o časť alebo všetky svoje investície.

Aj keď sa spoločnosť úspešne dostane z reorganizácie, môže vydať nové akcie, ktoré zničia predchádzajúcich akcionárov.

Ak je reorganizácia neúspešná, spoločnosť zlikviduje a predá všetky zostávajúce aktíva. Akcionári sú poslední v poradí, ktorí dostanú akékoľvek výnosy, a nedostanú nič, pokiaľ peniaze nezostanú po splatení veriteľom, hlavným veriteľom, držiteľom dlhopisov a preferované zásoby akcionárov v plnom rozsahu.

Štrukturálna reorganizácia

Reorganizácia spoločnosťou, ktorá má problémy, ale ešte nie je v konkurze, bude s väčšou pravdepodobnosťou dobrou správou pre akcionárov. Cieľom je zlepšiť výkonnosť spoločnosti, nie odvrátiť veriteľov. Často nasleduje po vstupe nového generálneho riaditeľa.

V niektorých prípadoch je druhý typ reorganizácie predchodcom prvého. Ak je pokus spoločnosti reorganizovať niečo ako fúzia neúspešný, môže sa pokúsiť o reorganizáciu prostredníctvom konkurzného zákona podľa kapitoly 11.