Spravované platobné prostriedky vs. Anuity: Ako sa porovnávajú?

Jedna z kľúčových výhod, ktoré anuity môže poskytnúť investorom je garantovaný tok príjmu na celý život. Táto záruka však niečo stojí, pretože investor efektívne stráca kontrolu nad peniazmi výmenou za záruku príjmu. Spoločnosti v investičných fondoch sa preto snažili konkurovať anuitám vytvorením spravovaných výplatných fondov, ktoré poskytujú aj toky príjmu, aj keď nie sú zaručené.

Ako fungujú spravované finančné prostriedky

Podielové fondy so spravovanou výplatou sú príjmové fondy, ktoré sú navrhnuté tak, aby investorom poskytovali rovnaké a predvídateľné mesačné platby, podobné anuitným, ale s určitými rozdielmi. Keď sú úrokové sadzby nízke, tieto fondy sa pokúsia poskytnúť výnosy v rozmedzí 1% až 5%. Keď sú sadzby vyššie, zameriavajú sa na výnosy v rozmedzí 8%. Mesačná výplata investora je určená časovým predstihom, ktorý zostáva do dosiahnutia cieľového dátumu a priebežnej výkonnosti fondu.

Okamžité platby anuity však spravidla nebudú rásť s infláciou, pokiaľ a COLA jazdec je k dispozícii v zmluve. Spravované výplatné fondy s vyššou pravdepodobnosťou (aj keď nie sú zaručené) rastú s infláciou, ktorá je obvykle sprevádzaná nárastom úrokových sadzieb. Ich výťažky bude plávať s trhmi namiesto toho, aby zostal konštantný. Samozrejme, nemôžu poskytnúť pevnú záruku príjmu a môžu prísť o istinu. Ale tiež umožňujú investorom prístup k ich istine, ak to potrebujú, čo je prakticky nemožné urobiť s anuitou, keď sa výplata začne. Investori s riadenými výplatami majú denný prístup k svojim peniazom, pretože akcie je možné kedykoľvek predať za hotovosť.

Reálne príklady spravovaných platobných prostriedkov

Jedným z populárnych fondov je Vanguard Managed Payout Fund (VPGDX), ktorého cieľom je poskytnúť investorom výplatu 4%. Fond mal v roku 2020 výnos 1,61%a investícia 100 000 dolárov do fondu by investorom poskytla mesačnú splátku asi 134 dolárov. Vyžaduje minimálnu investíciu 25 000 dolárov. Charles Schwab Corp. spravuje tiež tri výplatné fondy, fond s miernymi výplatami (SWJRX), fond s rozšírenými výplatami (SWKRX) a fond s maximálnymi výplatami (SWLRX).

Fondy na náhradu príjmu Fidelity Investment sa líšia od svojej konkurencie tým, že sú určené na vyčerpanie istinu investora do cieľového dátumu vo fonde, na ktorý sa pokúšajú zacieliť približne 20 rokov od počiatočného dátumu investície.

Výhody a nevýhody spravovaných platobných prostriedkov

Investori sa spravidla pozerajú na spravované finančné prostriedky z troch dôvodov. Niektorí si nie sú istí finančnou stabilitou anuitných spoločností, iní uvádzajú investičné náklady a likvidita obmedzenia ako kľúčové problémy. „Spoločnosti v investičných fondoch sa pokúšajú porozumieť tomu, čo klienti chcú v produkte s mesačným príjmom. Ich ciele vysokého príjmu a riadenia volatility môžu byť navzájom v rozpore, ”povedal Omar Aguilar, CIO pre akcie v Charles Schwab Investment Management. Investičné správy.

Poradcovia si musia položiť otázku, či fondy spravované výplaty môžu poskytovať lepšie platby ako porovnateľné anuitné zmluvy. Immediateannuities.com ukazuje, že investícia 100 000 dolárov do zmluvy o okamžitej anuite by mohla viesť k viac ako 400 dolárom mesačne. To by bolo očividne lepšie riešenie, ako by mohol poskytnúť fond Vanguard, za predpokladu, že poisťovací operátor ponúkajúci anuitu zostane solventný.

Dane sú ďalšou otázkou, ktorú je potrebné zvážiť. Výplata anuity bude pozostávať zo zmesi návratnosti kapitálu a úrokov, ktoré sa zdaňujú ako bežný príjem. Príjem zo spravovaného výplatného fondu môže byť kombináciou návratnosti istiny, úrokov, dividend a dlhodobých a krátkodobých kapitálových výnosov. Investori môžu z každého druhu prijatého príjmu platiť daň v rôznych sadzbách.

Spodný riadok

Napriek výhodám, ktoré ponúkajú v porovnaní s anuitnými zmluvami, sa spravované výplatné fondy investorom pomaly chytajú. Príjem z týchto fondov je často nižší ako príjem z porovnateľnej anuitnej zmluvy a ich nedostatok istiny a záruky príjmu znamená vyššie riziko.