Freddie Mac — Federal Hypotéka na hypotéky pre domácnosti (FHLMC) Definícia

Čo je Freddie Mac - Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC)?

Federálna hypotéka na hypotéku pre domácnosť (FHLMC) je akcionárom, vládou sponzorovaný podnik (GSE) najatý Kongresom v roku 1970, aby peniaze prúdili poskytovateľom hypoték, čo zase podporuje vlastníctvo domov a nájomné byty pre Američanov so strednými príjmami. FHLMC, známy ako Freddie Mac, nakupuje, zaručuje a sekuritizuje pôžičky na bývanie a je hlavným pilierom sekundárneho hypotekárneho trhu.

Kľúčové informácie

Freddie Mac je oficiálne uznávaná prezývka pre Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC).
Freddie Mac je akcionárom vlastnený a vládou sponzorovaný podnik (GSE), ktorý má kongres v roku 1970 na podporu vlastníctva domov pre Američanov so strednými príjmami.
Úlohou Freddieho Maca je kúpiť veľký počet pôžičiek od hypotekárnych veriteľov, potom ich skombinovať a predať ako cenné papiere kryté hypotékou.
Fannie Mae a Freddie Mac sú verejne obchodovateľné GSE. Hlavný rozdiel medzi nimi je ten, že Fannie Mae nakupuje hypotekárne pôžičky od veľkých retailových alebo komerčných bánk, zatiaľ čo Freddie Mac získava svoje pôžičky od menších banky.
instagram viewer
Niektorí tvrdili, že nekontrolovaný rast Fannie Mae a Freddieho Maca bol hlavným faktorom, ktorý viedol k úverovej kríze v roku 2008, ktorá sa zmenila na veľkú recesiu.

História Freddieho Maca

Freddie Mac bol vytvorený, keď Kongres schválil zákon o núdzových financiách pre domácnosť v roku 1970. 100 % dcérska spoločnosť spoločnosti Federálny systém bankových pôžičiek pre domácnosti (FHLBS), predstavoval pokus o zníženie rizika úrokových sadzieb pre sporiteľenské a úverové asociácie a menšie banky. V roku 1989, pod Zákon o reforme, ozdravení a vymáhaní finančných inštitúcií (FIRREA), Freddie Mac prešiel reorganizáciou. Stala sa verejne vlastnenou spoločnosťou s akciami, ktoré mohli obchodovať na newyorskej burze.

V roku 2008, počas finančnej krízy vyvolanej kolaps hypotekárnej hypotéky, vláda USA - konkrétne Federálna finančná agentúra pre bývanie- prevzal Freddie Mac. Napriek tomu, že postupne prechádza k nezávislosti, zostáva pod federálnou ochranou.

Čo robí Freddie Mac?

Freddie Mac bol vytvorený s cieľom zvýšiť tok úverov do rôznych častí ekonomiky. Spolu s a podobne GSE, Fannie Mae, je kľúčovým hráčom v sekundárny hypotekárny trh.

Freddie Mac nepochádza ani nespracováva hypotéky doma. Skôr nakupuje pôžičky na bývanie od bánk a iných komerčných hypotekárnych veriteľov (dáva týmto inštitúciám finančné prostriedky, ktoré potom môžu použiť na financovanie väčšieho počtu pôžičiek a hypoték). Tieto pôžičky musia spĺňať určité štandardy, ktoré Freddie Mac stanovuje.

Po kúpe veľkého počtu týchto hypoték ich Freddie Mac buď drží vo vlastnom portfóliu, alebo ich kombinuje a predáva ako cenné papiere kryté hypotékou. (MBS) investorom, ktorí hľadajú stály príjem. V každom prípade tieto hypotéky „poisťuje“ - to znamená, že zaručuje včasné zaplatenie istiny a úrokov z pôžičiek. Výsledkom je, že cenné papiere emitované Freddiem Macom bývajú veľmi likvidné a majú úverový rating blízky ratingu amerických vládnych dlhopisov.

62%

Percento všetkých hypotekárnych pôvodov v USA (tj. Nových pôžičiek) sekuritizovaných a zaručených spoločnosťou Freddie Mac a jej sesterskou spoločnosťou Fannie Mae od polovice roku 2020.

Kritika Freddieho Maca

Freddie Mac sa dostal do kritiky, pretože jeho väzby na americkú vládu mu umožňujú požičiavať si peniaze za nižšie úrokové sadzby, než aké majú iné finančné inštitúcie. Vďaka tejto výhode financovania vydáva veľké množstvo dlhu (na trhu známe ako „agentúrny dlh“ alebo „agentúry“) a následne nakupuje a drží obrovské množstvo portfólio hypoték známych ako „zachované portfólio“.

Niektorí ľudia veria, že veľkosť ponechaného portfólia v kombinácii so zložitosťou riadenia hypotekárneho rizika predstavuje veľa systematické riziko do ekonomiky USA. Kritici tvrdili, že nekontrolovaný rast Freddieho Maca a Fannie Mae viedol k úverová kríza v roku 2008 čo uvrhlo USA do Veľká recesia. (V reakcii na to obhajcovia podnikov tvrdia, že zatiaľ čo Freddie a Fannie urobili zlé obchodné rozhodnutia a držali sa Keďže počas bubliny na trhu s nehnuteľnosťami nebol dostatok kapitálu, ich portfóliá tvorili len malý zlomok celkových subprime pôžičky.)

Moratórium na vylúčenie a vysťahovanie Fannie Mae a Freddieho Mac, zavedené v dôsledku hospodárskej krízy v roku 2020, sa skončí 31. júla 2021. Ich programy znášanlivosti však pokračujú. Majitelia domov s hypotékou sa môžu zapísať a pozastaviť svoje platby až na rok; tí, ktorí boli zapísaní od februára. 28, 2021, sa môže kvalifikovať až na 18 mesiacov. Ostatní dlžníci môžu mať nárok na úpravu pôžičky.

Freddie Mac vs. Fannie Mae

Fannie Mae (Federálna národná hypotekárna asociácia alebo FNMA) bola založená v roku 1938 ako súčasť zmeny a doplnenia zákona Národný zákon o bývaní. Bola považovaná za federálnu vládnu agentúru a jej úlohou bolo pôsobiť ako sekundárny hypotekárny trh, ktorý by mohol nakupovať, držať alebo predávať pôžičky poistené Federálnou správou bývania. Fannie Mae prestala byť federálnou vládnou agentúrou a podľa zákona o charte z roku 1954 sa stala súkromno-verejnou spoločnosťou.

Fannie Mae a Freddie Mac sú si veľmi podobní. Obe sú verejne obchodovanými spoločnosťami, ktoré boli poverené slúžiť verejnému poslaniu. Hlavný rozdiel medzi nimi spočíva v zdroji hypoték, ktoré kupujú. Fannie Mae nakupuje hypotekárne pôžičky od veľkých retailových alebo komerčných bánk, zatiaľ čo Freddie Mac získava pôžičky od menších bánk, často nazývaných „šetrné banky“Alebo„ sporiace a pôžičkové združenia “ ktoré sú zamerané na poskytovanie bankových služieb komunitám.