Definícia hodnotenia rizika spoločnosti Morningstar

Aké je hodnotenie rizika spoločnosti Morningstar?

Hodnotenie rizika Morningstar, alebo jednoducho hodnotenie Morningstar, je hodnotenie udeľované verejne obchodovateľným podielové fondy a fondy obchodované na burze (ETF) investičnej výskumnej spoločnosti Morningstar. Riziko sa posudzuje na piatich úrovniach, ktorých cieľom je pomôcť investorom rýchlo identifikovať fondy, ktoré je potrebné zvážiť portfóliá. Fondy dostávajú hodnotenia od 1 do 5, pričom 1 sa udeľuje najhorším a 5 najlepších. Poradie je založené na odchýlkach v mesačných výnosoch fondu - s dôrazom na odchýlky od negatívnej stránky - v porovnaní s podobnými fondmi.

Pochopenie hodnotenia rizika spoločnosti Morningstar

Hodnotenia spoločnosti Morningstar sú založené na predchádzajúcej výkonnosti fondu v porovnaní s inými fondmi v kategórii Morningstar. Hodnotenie rizika je často východiskovým bodom pre ďalší výskum a nie je odporúčaním na nákup alebo predaj.

V procese hodnotenia rizika je hodnotených ako 10% fondov kategórie s najnižším nameraným rizikom

nízky risk. Ďalších 22,5% je hodnotených podpriemerný, stredných 35% je priemer, ďalších 22,5% nad priemer, pričom prvých 10% je hodnotených ako vysoká riziko. Morningstar meria riziko až na tri obdobia (tri, päť a 10 rokov). Tieto samostatné opatrenia sa potom vážia a spriemerujú, aby sa vytvorila celková miera pre fond. Fondy s menej ako trojročnou históriou výkonnosti sa nehodnotia.

Spoločnosť hodnotí jednotlivé fondy a hodnotenie predáva spolu s ďalším prieskumom investorom.

Spoločnosť Morningstar tiež poskytuje hodnotenia kategórií a hodnotenia podobnými skupinami, aby pomohla investorom pri ďalšom porovnávaní fondov. Ku koncu roka 2018 napríklad spoločnosť Morningstar priraďuje mestským dlhopisovým fondom ako skupine hodnotenie 3,9 hviezdičiek, domácim akciovým fondom hodnotenie 3,4 hviezdičiek a medzinárodným akciovým fondom hodnotenie 3 hviezdičkami.

Ďalší poskytovatelia hodnotenia rizika

Morningstar nie je jedinou spoločnosťou, ktorá vytvára hodnotenia rizika. Ďalšími tvorcami hodnotení sú Thomson Reuters Lipper, Zacks Investment Research, Standard and Poor's a TheStreet. Obchodné a finančné publikácie, ako sú Forbes a U.S. News & World Report, tiež hodnotia a hodnotia fondy, ako aj ďalšie triedy aktív, pre svojich čitateľov. V mnohých prípadoch zakladajú veľkú časť svojich analýz na hodnoteniach spoločnosti Morningstar a ostatných.

Kritika hodnotenia rizík spoločnosti Morningstar

Aj keď sa hodnotenia spoločnosti Morningstar považujú za zásadné pri vedení investorov ku kvalitným investičným rozhodnutiam, nie sú imúnne voči kritike. Niektorí finanční analytici tieto hodnotenia kritizujú, pretože porovnávajú fondy iba s inými fondmi, oddelene od väčšieho trhu. Výsledkom je, že hodnotenie fondu môže odrážať jeho vhodnosť pre konkrétny trh viac ako jeho celkovú životaschopnosť a potenciál. Napríklad, ako rastú ceny v a býčí trh, fondy s historicky bezpečnými akciami od spoločností, ako je AT&T, majú spravidla dobrú výkonnosť. Naopak, keď ceny klesajú v a medvedí obchod, fondom so špekulatívnymi akciami spoločností ako Tesla Motors a Charles Schwab sa zvyčajne darí lepšie. V dôsledku toho niektorí investori uprednostňujú ratingy, ktoré zohľadňujú trhové podmienky, ako sú napríklad hodnotenia generované spoločnosťou Forbes.

Príklad hodnotenia rizika spoločnosti Morningstar

Aby sme získali predstavu o tom, ako spoločnosť Morningstar priraďuje svoje hodnotenia rizika, pozrime sa na jej údaje o iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB). Fond burzového obchodu je hodnotený ako fond, ktorý ponúka investorom nad priemer riziko na troj-, päť- a desaťročnom základe na základe váženého priemeru údajov o výkonnosti. Za posledných 10 rokov fond dosiahol ročný výnos 15,38% v porovnaní s 11,59% v prípade referenčného indexu S&P 500.