Definícia antirecipročného pravidla

Čo je to antirecipročné pravidlo?

Anti-recipročné pravidlo odkazuje na nariadenie určené na ochranu individuálnych investorov pred konflikt záujmov ktoré môžu vyplynúť zo spolupráce určitých maklérskych spoločností a investičných fondov. Pravidlo vytvorila spoločnosť Úrad pre reguláciu finančného priemyslu (FINRA).

akýkoľvek maklérske spoločnosti a spoločnostiam, ktoré porušili toto pravidlo, môže byť uložená pokuta.

Ako funguje antirecipročné pravidlo

Všetci finanční odborníci sú viazaní etikou, ktorá kladie potreby ich klientov pred vlastné finančné zisky. Od nich sa očakáva, že budú konať profesionálne a budú poskytovať rady, ktoré sú prospešné pre ich investorov. Tu vstupuje do úvahy antirecipročné pravidlo. Toto pravidlo, ktoré prvýkrát prijala spoločnosť FINRA v roku 1973, má za cieľ zabrániť dohodám medzi maklérskymi spoločnosťami a

podielové fondy to môže byť - alebo sa môže zdať - obojstranne výhodné pre nich, a nie pre nich investorov.

Maklérska spoločnosť môže napríklad nasmerovať svojich klientov na spoločnosť v investičnom fonde, s ktorou má vybudovaný vzťah, a tým vytvárať predaj. Podielový fond môže zaslať svoje živnosti prostredníctvom maklérskej firmy generovať provízií. V tomto prípade maklérska spoločnosť aj investičný fond využívajú výhody klienta a myslia iba na svoj vlastný finančný prospech. Podobné situácie sú hrubým porušením finančnej etiky.

FINRA vo svojej definícii ponúka aj zoznam scenárov, ktoré majú objasniť konkrétne situácie, ktoré sú v rozpore s nariadením. Niektoré z týchto situácií zahŕňajú požiadavky predajcov alebo ponuky alebo dohody od primára upisovatelia:

• Keď sa to týka určitého množstva sprostredkovateľských provízií v súvislosti s predajom fondu akcie predajcom
• Keď sa podnik používa na financovanie akejkoľvek časti predaja predajcu

Ako bolo uvedené vyššie, firmám a fondovým spoločnostiam, u ktorých sa zistí, že porušujú pravidlá agentúry, môžu hroziť pokuty - často vo výške miliónov dolárov -, ktoré je potrebné agentúre zaplatiť. Porušovateľom môžu hroziť aj ďalšie tresty.

Osobitné úvahy

Ako bolo uvedené vyššie, FINRA vytvorila pravidlo v roku 1973. Podľa webovej stránky agentúry pravidlo „zakazovalo členom vyhľadávať príkazy na popravu portfóliových transakcií na základe ich predaja akcií investičnej spoločnosti “, keď to bolo vytvorený.

FINRA v roku 1981 zmenila a doplnila pravidlo „s cieľom spresniť, že s výhradou určitých obmedzení nezakazuje členom hľadať a udeľovať maklérske provízie v súvislosti s predajom investičná spoločnosť akcií a že členom nezakazuje predávať akcie investičných spoločností, ktoré sa riadia zverejnenou politikou zvažovania predaja svojich akcií ako faktora pri výbere makléri-díleri popraviť portfólio transakcií, ktoré podliehajú najlepšiemu vykonaniu. “

Príklady presadzovania antirecipročných pravidiel

V roku 2008 spoločnosť FINRA oznámila, že pokutu vo výške 5 miliónov dolárov uloženú pred dvoma rokmi voči americkým distribútorom fondov za réžiu maklérstvo by stálo potom, čo sa spoločnosť fondu odvolala proti pôvodnému rozhodnutiu voči Národnej rade rozhodcov, odvolania FINRA telo.

NAC potvrdil rozhodnutie, ktoré zistilo, že AFD porušuje pravidlo, keď nasmeruje viac ako 98 miliónov dolárov v sprostredkovateľských províziách na takmer 50 cenné papiere firmy, ktoré predali svoje investičné fondy v rokoch 2001 až 2003:

AFD je hlavným upisovateľom a distribútorom spoločnosti American Funds, rodiny 29 investičných fondov. NAC vo svojom rozhodnutí o odvolaní AFD voči rozhodnutiu panelu pre vypočutie dospel k záveru, že AFD zaistil smerovanie konkrétnej sumy alebo percenta maklérske provízie iným firmám s cennými papiermi podmienené predajom akcií týchto fondov týmito spoločnosťami, čo je „úplné“ porušenie zákona FINRA Anti-recipročné pravidlo.

NAC tiež určil, že „požiadavky a opatrenia investičnej spoločnosti na smerovanie maklérstva podmienené predajom sú priamo v rozpore s cieľom Anti-recipročné pravidlo, ktoré je „obmedziť konflikty záujmov, ktoré by mohli spôsobiť, že maloobchodné firmy odporučia akcie investičných spoločností na základe prijatia provízií z toho investičná spoločnosť. "