Definícia fondu bez zaťaženia

Čo je fond bez záťaže?

Fond bez zaťaženia je investičný fond, v ktorom sa akcie predávajú bez provízie resp predajný poplatok. K tejto absencii poplatkov dochádza, pretože akcie sú distribuované priamo spoločnosťou investičná spoločnosť, namiesto toho, aby prešli sekundárnou stranou. Táto absencia predajných poplatkov je opakom vkladového fondu-či už predného alebo zadného-ktorý účtuje províziu v čase nákupu alebo predaja fondu. Niektoré investičné fondy sú tiež fondmi s úrovňou zaťaženia, kde poplatky pokračujú tak dlho, kým investor drží fond.

Pochopenie fondu bez zaťaženia

Pretože neexistujú žiadne transakčné náklady na nákup fondu bez zaťaženia, všetky investované peniaze pracujú pre investora. Ak napríklad investor kúpi investičný fond bez zaťaženia v hodnote 10 000 dolárov, všetkých 10 000 dolárov bude investovaných do fondu.

Na druhej strane, ak si osoba kúpi a nákladový fond ktorá účtuje a zaťaženie prednej časti (provízia z predaja) vo výške 5%, suma investovaná do fondu je iba 9 500 dolárov. Ak fond vlastní a

podmienený odložený predajný poplatok (CDSC), výdavok zaplatený v čase predaja fondu a provízia za predaj vo výške 500 dolárov pochádza zo zisku z predaja. CDSC každoročne klesá. Ak vlastníte investičný fond s úrovňou zaťaženia, poplatky 12b-1 môžu predstavovať približne 1% celkového zostatku fondu. Odpočítanie tohto poplatku je ročné, pokiaľ investor vlastní fond.

Prečo existujú náklady?

Odkladací fond je odôvodnený tým, že investori odškodňujú sprostredkovateľa predaja, ako je maklér, finančný plánovač, investičný poradca alebo iní odborníci za čas a odborné znalosti pri výbere vhodného fondu. Niektorí investori považujú platenie týchto poplatkov za obťažujúce. Existujú však dôkazy, ktoré ukazujú, že záťažové fondy môžu v niektorých portfóliách niekedy prekonať fondy bez zaťaženia. Investori by si mali pred investovaním pozorne prečítať všetky informácie o fonde a porovnať podobné fondy.

Aj z fondov bez zaťaženia sa budú niesť poplatky, ktoré musí investor zaplatiť. Všetky investičné fondy nesú jednu alebo inú formu týchto poplatkov a výdavkov a rozdiel spočíva v tom, ako a kedy sa tieto poplatky platia. Namiesto toho, aby ste investorovi účtovali poplatky vopred, sú v čase nákupu zarobené poplatky bez zaťaženia súčasťou priemeru fondu pomer nákladov (ER).

Pomer nákladov určuje prevádzkové a administratívne poplatky za prevádzku podielového fondu a je percentuálnym podielom na základe spravovaného majetku fondu (AUM). Najväčšia časť tohto poplatku je zaplatená za prácu správcu fondu a poradcu. Každý investor vo fonde zaplatí svoj podiel na týchto výdavkoch znížením zisku rozdeleného z investícií do podielového fondu.

Pomery výdavkov sa môžu medzi rôznymi investičnými fondmi veľmi líšiť, ale je pomerne rutinné nájsť fondy bez zaťaženia s pomermi nákladov, ktoré sú až o 5% nižšie ako ekvivalentné nosné fondy. So zloženým úrokom a bez zásadných odpisov môže výber fondu bez zaťaženia investorovi časom ušetriť tisíce dolárov.

Príklady zo skutočného sveta

Najväčším dodávateľom investičných fondov bez zaťaženia je The Vanguard Group. Nachádza sa v Malverne v Pensylvánii a spravuje viac ako 5,1 bilióna dolárov globálnych aktív. Spoločnosť ponúka investorom 130 podielových fondov, z ktorých si môžu vyberať. Investor do-it-yourself, ktorý sa vyhýba finančným poradcom a ich províznym štruktúram, si môže vyberať z rôznych variantov tried aktív, od ultrakonzervatívnych fondov peňažného trhu až po rizikovejšie portfóliá, ako je napríklad fond Explorer. Fond Explorer investuje do akcií s malou kapitalizáciou, ktoré v januári 2019 dosiahli za posledných päť rokov priemerný výnos 6,00% za posledných päť rokov.

T. Rowe Price, založená v roku 1937, ponúka jeden z najstarších existujúcich investičných fondov bez zaťaženia. Začínajúc v roku 1939, Vyrovnaný fond spoločnosti neúčtuje žiadne poplatky za predný alebo koncový predaj, pričom od januára 2019 si zachováva ročný nákladový pomer 0,57%. Získava celkové štvorhviezdičkové hodnotenie od Zornička, fond apeluje na umiernených investorov, ktorí sa vyhýbajú záťaži z predaja a snažia sa investovať každý investovaný dolár. Vyrovnaný fond vo výške 3,81 miliardy dolárov má v priemere za január 2019 ročný výnos 4,85% za posledných päť rokov.