Vysvetlené poplatky za zaťaženie podielového fondu

Čo je to úrovňové zaťaženie?

Úroveň zaťaženia ročný poplatok odpočítaný z majetku investora v investičnom fonde na zaplatenie distribučných a marketingových nákladov, pokiaľ investor drží fond. Tento poplatok ide väčšinou sprostredkovateľom, ktorí predávajú akcie fondu maloobchodnej verejnosti. Hladinové zaťaženie zníži konečný súčet ziskové rozpätie z investície.

Úrovňové zaťaženie je známe aj ako „Poplatok 12b-1. "Poplatok je výdavok, ktorý investor platí za držanie tohto konkrétneho druhu cenného papiera. Všetky náklady, vrátane front-end a back-end, sú druhom predajných poplatkov uložených na nákup podielového fondu.

Ako fungujú zaťaženia úrovní

Vkladanie fondu je poplatok alebo poplatok za služby, ktorý sa určuje za držbu podielového fondu. Existujú tri hlavné spôsoby, ktorými investor zaplatí tieto poplatky. Zaťaženie je oddelené od poplatkov za výdavky fondu a predstavuje dodatočný poplatok za vlastníctvo cenného papiera.

Úrovne zaťaženia, príp Akcie triedy C., prichádzajú s ročnými poplatkami stanovenými v pevnom percente a predkladanými investorom počas celého roka. Úroveň záťaže sa vypláca za marketing, distribúciu a servis fondu V porovnaní s tým a 

zaťaženie prednej časti nesie poplatky zaplatené pri kúpe akcií a a zadné zaťaženie posudzuje poplatky, keď investor predáva akcie.

Výpočet poplatkov za podiel na úrovni zaťaženia pochádza z priemerných čistých aktív investičného fondu. Ďalší rozdiel medzi úrovňovým zaťažením a iným zaťažením je vo výpočte pomeru nákladov fondu. Zaťaženia prednej a zadnej časti nie sú súčasťou pomer nákladov. Pomer nákladov však zahŕňa úroveň zaťaženia, poplatky 12b-1. Zatiaľ čo sa percento zaťaženia nezmení, ak Čistá hodnota aktív fondu sa zvyšuje prostredníctvom zhodnotenie kapitálu, dolárová hodnota záťaže bude drahšia a bude neustále narúšať návratnosť fondu.

The Zákon o investičnej spoločnosti z roku 1940 nastavte maximálnu povolenú sumu pre poplatky 12b-1. Tieto poplatky sa pohybujú od 0,25 do 1%. Poplatky pokrývajú náklady na prevádzku podielového fondu a zahŕňajú náklady na poradenstvo, marketing, distribúciu a reklamu. Prostriedky, ktoré nepresiahnu úroveň poplatku 0,25, sa môžu nazývať samy finančné prostriedky bez zaťaženia.

Tento kúsok mágie, ako aj pochybná potreba 12b-1 v robustnom prostredí investičných fondov, dala dôvod pre pokračovanie používania úrovňového zaťaženia pod značný spotrebiteľský a regulačný rámec kontrola.

Výhody zaťaženia úrovní

Platby na úrovni záťaže umožňujú investorom rozložiť platby na provízie a taktiež umožňujú celé čiastka investície, ktorá sa má investovať do fondu od začiatku, pretože na to nie je žiadna provízia za predné zaťaženie zaplatiť. Podobne so spätným zaťažením investor získa zisk z predaja bez odpočítania konečných poplatkov za províziu.

Úroveň záťaže sa objavuje medzi ostatnými poplatkami zverejnenými v podielových fondoch prospekt, ale je to len jeden z niekoľkých typov výdavkov, ktoré môže investor zaplatiť. Pri skúmaní investícií by si teda investori mali dávať pozor na to, aby pri každej investícii zvážili celý rozsah všetkých súvisiacich poplatkov, nielen dolárovú úroveň úrovne zaťaženia.

Príklad zo skutočného sveta

Zvážte investora, ktorý investuje 100 000 dolárov do podielového fondu spoločnosti XYZ. Má ročné úrovňové zaťaženie 4%. V prvom roku investícia narastie na 120 000 dolárov, ale zámerom je fond naďalej držať.

Na konci prvého roku sú náklady 4 800 dolárov (120 000 dolárov x 0,04) zaplatené z výnosov fondovej spoločnosti, pričom na účte zostáva 115 200 dolárov. Investor drží fond ďalší rok a ten rastie na 140 000 dolárov. Na konci druhého roka dlhujú 4% zo 140 000 dolárov (5 600 dolárov) a investorovi tak zostáva zostatok 134 400 dolárov.

Táto štruktúra platieb pokračuje tak dlho, pokiaľ investor vlastní podiely vo fonde. Miera záťaže je konštantná, ale sumy platieb rastú, pretože hodnota investície sa zvyšuje.

Teraz povedzme, že investor investoval rovnakú sumu peňazí do rovnakého podielového fondu XYZ, ale rozhodli sa predať akcie o necelý rok neskôr. Stále musia uskutočniť platbu sadzbou úrovne záťaže. Ak by sa 100 000 dolárov zvýšilo na 105 000 dolárov na konci ôsmich mesiacov, potom by stále dlhovali 4% zo 105 000 dolárov. Týmto spôsobom, keď je investor pripravený predať investíciu so štruktúrou platieb s úrovňou zaťaženia, je konečná platba podobná záťaži typu back-end, aj keď je sadzba zvyčajne nižšia.