Ako často investičné fondy vykazujú svoje podiely?
Podielové fondy získať investičné kapitál od investorov a použiť tieto peniaze na nákup cenných papierov. Typy a množstvo cenných papierov závisí na investičnú stratégiu podielového fondu a zmeny v priebehu času, pretože investičný manažér vykonáva úpravy portfólia.
The obrat, čo znamená, že investičný manažér predáva súčasné cenné papiere alebo kupuje nové cenné papiere, sa môže vyskytnúť veľmi často alebo môže zostať statický po dlhšiu dobu, v závislosti od podielový fond.
Zverejnenia pre investičné fondy
The Komisia pre cenné papiere a burzu (SEC) požaduje, aby investičné fondy štvrťročne vykazovali kompletné zoznamy svojich holdingov, pretože sú regulované investičné spoločnosti.
Podielové fondy používajú SEC Formuláre N-Q a N-CSR zverejniť ich štvrťročné držby na konci každého fiškálneho štvrťroka. Tieto formuláre sú dostupné online na webovej stránke SEC, predovšetkým prostredníctvom online databázy SEC Edgar. Mnoho investičných fondov tiež zverejňuje svoje podiely na svojich oficiálnych webových stránkach.
Podľa nariadenia SEC musia byť štvrťročné podania, ktoré musia investičné fondy zverejňovať, certifikované výkonnými a finančnými úradníkmi fondu. Hoci diskusia a analýza manažmentu sa nevyžaduje, niektorí správcovia podielových fondov sa rozhodujú komentovať výkonnosť svojho fondu vo svojich štvrťročných správach. Štvrťročné správy pomáhajú jednotlivým investorom posúdiť, ako ich fondy dodržiavajú investičné ciele.
Medzi ďalšie informácie, ktoré investičný fond spravidla zverejňuje, patrí Čistá hodnota aktív, spravovaný majetok, výkonnosť, váhy v odvetví a ďalšie informácie, ktoré poskytujú predstavu o zložení fondu a jeho výkonnosti.
Načasovanie zverejňovania investičných fondov
Podielové fondy majú 60 dní po skončení štvrťroka na to, aby mohli uložiť svoje podiely v SEC. Väčšina fondov zverejní svoje držby 30 dní po skončení štvrťroka. Odosielanie skôr, než je toto, je veľmi zriedkavé, takže ich nahlasovanie nie je obzvlášť včasné. Niektoré fondy sa rozhodnú vykazovať svoje podiely ešte častejšie, mesačne, ale to nie je obvyklé, pretože mesačné vykazovanie vyžaduje od investičných fondov veľa úsilia a nákladov.
Jednou z bežnejších položiek uvedených v zozname vykazovania držby podielových fondov je 10 najlepších holdingov, ktoré fond vlastní. Spravidla sa aktualizuje každý mesiac a na webových stránkach spoločnosti je k dispozícii pomerne rýchlo, v priebehu niekoľkých týždňov.
To všetko je povedané, vzhľadom na oneskorenia vo vykazovaní, keď sa pozeráte na to, čo bolo podané, častejšie sa nepozeráte na súčasný mix portfólií. To znamená, že SEC sa nepozerá na najnovšie akcie ani investor presne nevie, kam investujú svoje peniaze. Platí to najmä pre fondy, ktoré majú vysoký podiel obratu.
Podielové fondy tvrdia, že zdržanie je nevyhnutné, pretože bráni ostatným obchodníkom vedieť, čo fond investuje v, a preto zaisťuje, že cena cenného papiera nebude nepriaznivo ovplyvnená inými obchodníkmi nakupujúcimi resp predaj. Proces obchodníkov, ktorí to robia, je známy ako spredu.
Spodný riadok
Podielové fondy musia štvrťročne vykazovať svoje podiely a majú na to do 60 dní po štvrťroku. Aj keď niektoré skupiny obhajujúce investície navrhli požiadavku na mesačné vykazovanie pre investičné fondy a ďalších registrovaných investičných spoločností, SEC zatiaľ o tomto návrhu nerozhodla ešte.