8-K (formulár 8K) Definícia

Čo je 8-K?

8-K je správa o neplánovaných významných udalostiach alebo zmenách spoločnosti v spoločnosti, ktoré by mohli byť dôležité pre akcionárov alebo Komisiu pre cenné papiere a burzu (SEK). Správa, známa tiež ako formulár 8K, informuje verejnosť o udalostiach vrátane akvizícií, bankrotu, odstúpenia riaditeľov alebo zmien vo fiškálnom roku.

Pochopenie formulára 8-K

8-K je povinný oznámiť významné udalosti relevantné pre akcionárov. Spoločnosti majú zvyčajne štyri pracovné dni na odoslanie 8-K pre väčšinu špecifikovaných položiek.

Dokumenty spĺňajúce nariadenie Spravodlivé zverejnenie (Reg FD) môžu byť splatné pred uplynutím štyroch pracovných dní. Organizácia musí zistiť, či sú tieto informácie závažné, a predložiť správu SEC. SEC sprístupňuje správy prostredníctvom systému elektronického zberu údajov, analýzy a získavania (EDGAR) plošina.

SEC načrtáva rôzne situácie, ktoré vyžadujú formulár 8-K. V Bulletine pre investorov je deväť sekcií. Každá z týchto sekcií môže mať jeden až osem podsekcií. K poslednej trvalejšej zmene pravidiel zverejnenia formulára 8-K došlo v roku 2004.

Výhody formulára 8-K

V prvom rade formulár 8-K poskytuje investorom včasné oznámenie významných zmien v kótovaných spoločnostiach. Mnohé z týchto zmien sú výslovne definované SEC. Naproti tomu ostatné sú jednoducho udalosti, ktoré firmy považujú za dostatočne pozoruhodné. V každom prípade tento formulár poskytuje firmám spôsob priamej komunikácie s investormi. Poskytnuté informácie nie sú nijako filtrované ani pozmeňované mediálnymi organizáciami. Aby investori získali 8-K, okrem toho nemusia investori sledovať televízne programy, predplatiť si časopisy alebo dokonca brázdiť webové stránky s finančnými správami.

Formulár 8-K tiež poskytuje významné výhody kótovaným spoločnostiam. Včasným podaním 8-K môže manažment firmy splniť konkrétne požiadavky na zverejnenie a vyhnúť sa im vnútorné obchodovanie obvinenia. Spoločnosti môžu tiež použiť formulár 8-K na informovanie investorov o akýchkoľvek udalostiach, ktoré považujú za dôležité.

Nakoniec formulár 8-K poskytuje cenný záznam pre ekonomických výskumníkov. Akademici sa napríklad môžu čudovať, aký vplyv majú rôzne akcie na ceny akcií. Vplyv týchto udalostí je možné odhadnúť pomocou regresie, ale vedci potrebujú spoľahlivé údaje. Pretože zverejnenia 8-K sú zo zákona povinné, poskytujú úplný záznam a predchádzajú zaujatosť pri výbere vzorky.

Kritika formy 8-K

Rovnako ako všetky zákonom vyžadované papiere, formulár 8-K ukladá firmám náklady. Existujú náklady na prípravu a odoslanie formulárov, ako aj možné pokuty za nedodanie včas. Napriek tomu, že je to len jedna malá časť problému, potreba podania formulára 8-K tiež v prvom rade odrádza malé spoločnosti od zverejnenia. Požiadavka, aby spoločnosti poskytovali informácie, pomáha investorom lepšie sa rozhodnúť. Keď je však záťaž pre podniky príliš vysoká, môže to obmedziť ich investičné možnosti.

Požiadavky na formulár 8-K

SEC vyžaduje zverejnenie mnohých zmien týkajúcich sa podnikania a činnosti registrujúceho. Zmeny podstatnej konečnej dohody alebo bankrot účtovnej jednotky sa musia oznámiť. Medzi ďalšie požiadavky na zverejnenie finančných informácií patrí dokončenie akvizície, zmeny vo finančnej situácii spoločnosti, činnosti súvisiace s predajom a podstatné zníženie hodnoty. SEC poveruje podaním 8-K pre vyradenie akcie, nedodržanie štandardov kótovania, neregistrovaný predaj cenných papierov a podstatné úpravy práv akcionárov.

8-K je potrebný, ak podnik zmení účtovné firmy používané na certifikáciu. Zmeny v správe a riadení spoločnosti, ako napríklad kontrola registrujúceho alebo zmeny stanov, je potrebné nahlásiť. Rovnako musia byť zverejnené zmeny vo fiškálnom roku a úpravy etického kódexu registrujúceho.

SEC tiež vyžaduje správu o voľbe, vymenovaní alebo odchode riaditeľa alebo konkrétnych úradníkov. Na nahlásenie zmien týkajúcich sa je potrebné použiť formulár 8-K cenné papiere kryté aktívami. Formulár je možné použiť aj na splnenie požiadaviek nariadenia o spravodlivom zverejnení.

Správy z formulára 8-K môžu byť vydané na základe iných udalostí podľa uváženia spoločnosti, ktoré registrujúci považuje za dôležité pre akcionárov.