Definícia 30-ročnej pokladnice

Čo je to 30-ročná pokladnica?

30-ročná pokladnica je dlhový dlh americkej štátnej pokladnice so splatnosťou 30 rokov. 30-ročná pokladnica bývala zvonček Americké dlhopisy, ale v súčasnosti väčšina považuje za referenčné číslo 10-ročné ministerstvo financií.

Pochopenie 30-ročnej pokladnice

Americká vláda si požičiava peniaze od investorov vydaním dlhových cenných papierov prostredníctvom svojho ministerstva financií. Medzi dlhové nástroje, ktoré je možné kúpiť od vlády, patria Pokladničné poukážky (Pokladničné poukážky), poznámky a cenné papiere chránené pred infláciou (TIPS). Pokladničné poukážky sú obchodovateľné cenné papiere

vydané na dobu kratšiu ako jeden rok a Pokladničné poukážky sú vydávané so splatnosťou od dvoch do 10 rokov.

TIPY sú obchodovateľné cenné papiere, ktorých istina je upravená zmenami v indexe spotrebiteľských cien (CPI). Keď je inflácia, istina sa zvyšuje. Keď začne deflácia, istina klesá. Americké štátne cenné papiere s dlhodobejšou splatnosťou je možné kúpiť ako americké sporiace dlhopisy alebo štátne dlhopisy.

Osobitné úvahy

Štátne dlhopisy sú dlhodobé dlhové cenné papiere emitované so splatnosťou 20 rokov alebo 30 rokov od dátumu emisie. Tieto obchodovateľné cenné papiere platia úroky polročne alebo každých šesť mesiacov, kým nedosiahnu splatnosť. Pri splatnosti je investorovi vyplatená nominálna hodnota väzby. 30-ročná pokladnica bude vo všeobecnosti platiť vyššiu úrokovú sadzbu ako kratšie pokladnice, aby kompenzovala dodatočné riziká spojené s dlhšou splatnosťou. V porovnaní s inými dlhopismi sú však štátne pokladnice relatívne bezpečné, pretože sú podporované vládou USA.

Cena a úroková sadzba 30-ročného štátneho dlhopisu sa určuje ako an aukcia kde je stanovená buď nominálna, prémiová, alebo zľava podľa par. Ak výnos do splatnosti (YTM) je väčšia ako úroková sadzba, cena dlhopisu bude vydaná so zľavou. Ak sa YTM rovná úrokovej sadzbe, cena sa bude rovnať par. Nakoniec, ak je YTM nižšia ako úroková sadzba, predá sa cena štátneho dlhopisu za príplatok k ods. V rámci jednej aukcie môže uchádzač prostredníctvom nekonkurenčného ponúk kúpiť dlhopisy až do výšky 5 miliónov dolárov alebo až 35% z pôvodnej sumy ponuky. Dlhopisy sa navyše predávajú po 100 dolároch a minimálny nákup je 100 dolárov.

30-ročná pokladnica vs. Sporiace dlhopisy

USA sporiace dlhopisy, konkrétne, Sporiace dlhopisy radu EE, sú neobchodovateľné cenné papiere, ktoré úročia 30 rokov. Úroky sa nevyplácajú pravidelne. Namiesto toho sa hromadí úrok a investor pri vyplatení sporiaceho dlhopisu dostane všetko. Dlhopis je možné splatiť po jednom roku, ale ak sa predajú do piatich rokov od dátumu nákupu, investor stratí úrok za posledné tri mesiace. Napríklad investor, ktorý predá sporiaci dlhopis po 24 mesiacoch, dostane úrok iba na 21 mesiacov.

Pretože USA sú vnímané ako veľmi nízkorizikoví dlžníci, mnoho investorov považuje 30-ročné úrokové sadzby ministerstva financií za indikatívne pre stav širšieho trhu s dlhopismi. Úroková sadzba spravidla klesá s vyšším dopytom po 30-ročných štátnych dlhopisoch a stúpa s nižším dopytom. Aktuálny 30-ročný index S&P USA Treasury Bond je index s jedným cenným papierom, ktorý obsahuje naposledy vydaný 30-ročný dlhopis USA. Je to trhovo vážený index, ktorý sa snaží merať výkonnosť trhu s štátnymi dlhopismi.