Kvalitné akcie, ktoré nevyplácajú dividendy
Mnoho múdrych investorov tomu verí dividendy sú kľúčom k dlhodobému investičnému úspechu. Warren Buffett do tejto kategórie určite patrí. Nerobí veľké stávky na to, akým spôsobom sa budú akcie pohybovať v nasledujúcom štvrťroku alebo dokonca v nasledujúcom roku. Namiesto toho sa zameriava na kvalitné spoločnosti, ktoré udržujú dividendy.
Buffett vie, že pokiaľ spoločnosť vytvára silné peňažné toky, je neustále v zisku a nie je preťažený, potom by sa akcia mala časom odraziť od akýchkoľvek poklesov alebo dokonca výrazných zásahov. Niekedy sa k pozícii pridá, ak akcie kvalitnej spoločnosti výrazne zasiahnu. Práve tu sa často dosahujú najväčšie zisky a Buffett tým myslí, keď hovorí: „Kúpte, keď je v uliciach krv.“ Tento citát skutočne pochádza od Angličana baróna Rothschilda, ktorý v panike, ktorá nasledovala po bitke pri Waterloo proti, kúpil majetok Napoleon. Nezáleží na tom, komu je citát pripísaný. Ide o to, že dvaja neuveriteľne úspešní investori veria v ten istý pojem.
Všetko, čo bolo povedané, neexistuje žiadne pravidlo, že by ste mali kupovať iba akcie vyplácané dividendy. Existujú aj ďalšie príležitosti. V týchto prípadoch, čo je
neponúkajú sa ako dividendy má potenciál byť nahradený zhodnotením akcií.Nasledujúcich šesť spoločností vytvára silný peňažný tok, má obavy z minimálneho dlhu a vykazuje najvyššiu návratnosť na ročnej báze. To všetko sú pozitívne znaky. Pôsobia tiež v technológiách a biotechnológiách, ktoré sú jednou z najdôležitejších oblastí rastu na trhu. Nasledujúce informácie by ste mali považovať za východiskový bod pre váš vlastný výskum. (Viac informácií nájdete na: Najväčšie biotechnologické spoločnosti.)
Kvalitné akcie bez dividend
Nasledujúca tabuľka obsahuje volny pohyb penazi, porovnania úrovne dlhu, celkový výnos a cena k zisku.
| názov | Ticker | $ Cena | D/E | D/Kapitál | FCF TTM ($ M) | FCF/
Príjmy |
% Celkový výnos. 12 mesiacov |
% Celkový výnos. 3 roky |
P/E TTM | P/E. Vpred |
Akciový sektor |
| Alphabet Inc A | GOOGL | 1,104.49 | 0.02 | 4.88 | 19715.00 | 19.84 | 8.47 | 17.57 | 47.90 | 22.78 | Technológie |
| Amazon.com Inc. | AMZN | 1,763.00 | 0.70 | 15.43 | 8827.00 | 4.35 | 72.79 | 47.13 | 142.41 | 63.69 | Spotrebiteľská cyklika |
| Biogen Inc. | BIIB | 328.48 | 0.48 | 14.17 | 4658.70 | NA | -1.77 | 8.60 | 24.01 | 12.61 | Zdravotná starostlivosť |
| Booking Holdings Inc. | BKNG | 1,799.22 | 0.75 | 2.92 | 4974.85 | 33.50 | -7.14 | 10.73 | 32.46 | 17.61 | Spotrebiteľská cyklika |
| Edwards Lifesciences Corp | EW | 141.84 | 0.19 | 10.11 | 772.00 | 23.19 | 26.52 | 23.55 | 46.67 | 27.40 | Zdravotná starostlivosť |
| Facebook Inc A | FB | 152.48 | NA | 7.51 | 17666.00 | 41.79 | -11.22 | 18.04 | 23.28 | 18.38 | Technológie |
Zdroj: Morningstar k 12. októbru 2018
Ďalším dôležitým faktorom je, že všetky vyššie uvedené spoločnosti si môžu dovoliť vyplatiť dividendy v budúcnosti. V tomto momente by možno nechceli, pretože vidia špičkový rast. Ak niektorá z týchto spoločností spomalí v prvej línii a chce v budúcnosti prilákať viac investorov, nebuďte prekvapení, ak sa dividenda stane realitou.
Spodný riadok
Ak hľadáte pomalé a stabilné zisky na akciovom trhu, mali by ste najskôr zvážiť preskúmanie akcií vyplácaných dividendami. Ak však chcete svoje portfólio trochu diverzifikovať, existujú silné spoločnosti, ktoré nevyplácajú dividendy. Aj keď to nie vždy zodpovedá zhodnoteniu akcií, väčšina dôvtipných a skúsených investorov sa zameriava na podkladovú spoločnosť, nie na to, čo akcie práve robí. (Viac informácií nájdete na: Stratégie výberu akcií: fundamentálna analýza.)