7 Rast EBITDA akcií, ktoré môžu prekonať výkonnosť na nestálom trhu

Očakáva sa, že sezóna vykazovania ziskov spoločností za 3Q 2019 bude v plnom prúde do októbra. 15 a predbežné odhady sú rozhodne záporné. Goldman Sachs to plánuje EPS pre S&P 500 ako celok klesne o 3 % v porovnaní s rovnakým obdobím v roku 2018, zatiaľ čo údaje S&P citované výskumnou firmou CFRA je ešte pochmúrnejšia a predpovedá pokles o 4 %. Rýchlo rastúce náklady sú viac než len vykompenzovaním nárastu príjmov v súhrne.

V tomto náročnom makro pozadí spoločnosť Goldman odporúča kôš 50 akcií „Stable Growers“ ktoré za posledných 10 rokov vykazovali podstatne konzistentnejší nárast zisku, merané EBITDA, než je medián Russell 1000 zásob. „Náš nový kôš Stable Growers zvyčajne prekoná výkonnosť, keď neistota stúpa a rast sa spomaľuje,“ poznamenáva Goldman v najnovšom vydaní svojej správy z amerického Weekly Kickstart.

Toto je druhý z dvoch príbehov, o ktorých Investopedia publikuje Goldmanove zistenia. Tu je sedem ďalších akcií v ich stabilnom rastovom koši: Visa Inc. (V), MasterCard Inc. (

MA), Paychex Inc. (PAYX), HCA Healthcare Inc. (HCA), Quest Diagnostics Inc. (DGX), ONEOK Inc. (OK) a IDEXX Laboratories Inc. (IDXX). Tieto zásoby sú čerpané zo sektorov informačných technológií, zdravotníctva a energetiky.

Význam pre investorov

Zatiaľ čo sa predpokladá, že agregovaný zisk na akciu pre S&P 500 v 3. štvrťroku 2019 medziročne klesne, Goldman poznamenáva, že stredná hodnota spoločnosti S&P 500 sa napriek tomu očakáva nárast o 3 %. Vidia však značné riziká poklesu odhadov zisku na rok 2020, najmä preto, že sú menej optimistické ako konsenzus o cenová silaalebo schopnosť spoločností preniesť zvýšenie nákladov na zákazníkov prostredníctvom vyšších cien.

Mastercard

Za posledných 10 rokov platobný procesor Mastercard vykázal o niečo väčšiu variabilitu v raste EBITDA ako medián akcií v koši, ale oveľa menšiu ako medián akcií Russell 1000. Pokiaľ ide o predpovede EPS na nasledujúci fiškálny rok, konsenzus je oveľa tesnejší, pokiaľ ide o Mastercard, ako je to v prípade mediánu akcií v koši alebo Russell 1000.

Vo svojej správe o výnosoch za 2. štvrťrok 2019 zverejnenej koncom júla spoločnosť Mastercard prekonala konsenzus odhad EPS o 3,3 % a dosiahla výnosy v súlade s prognózami. Následne Goldman umiestnil Mastercard na svoj Conviction Buy List, „exkluzívny zoznam najlepších nápadov banky“ Barron's správy.

Na roky 2019 až 2021 sa plánuje manažment Mastercard CAGR v tínedžerskom veku pre čistý príjem a vo vysokom veku pre EPS. Mastercard je pripravená ťažiť z rastúceho prílivu elektronických platieb, ako aj z príležitostí v Európe a na Slovensku business-to-business trhu, napriek ekonomickým neistotám, analytik Jim Schneider z Goldman napísal klientom, za Barron's.

víza

Konkurenčný spracovateľ platieb Visa má menej variabilný rast EBITDA ako medián akcií v koši a podstatne tesnejší konsenzus o budúcom raste EPS. Rovnako ako Mastercard, aj Visa sa tešila z rýchlo rastúcej popularity digitálnych platieb, ako aj zvýšeného kreditu. Podľa inej správy, ako hovorí analytik Bryan Keene z Deutsche Bank, používanie kariet, čiastočne v dôsledku pokračujúceho rozširovania elektronického obchodu v Barron's.

Keene sa domnieva, že trh ešte musí rozpoznať plný potenciál kartových spoločností pri platbách medzi osobami, pri cezhraničných prevodoch hotovosti, pomoc malým podnikom pri spracovaní miezd, pri rýchlejších bezkontaktných platbách u predajcov, pri štandardizácii online pokladne a pri platbách na splátky jednoduchšie. Visa a Mastercard ako lídri na trhu majú vo všetkých týchto oblastiach obzvlášť dobrú pozíciu.

Pozerať sa dopredu

Zatiaľ čo stabilne rastúce akcie identifikované Goldmanom sa historicky držali dobre v náročných makro prostrediach, neexistuje žiadna záruka, že tak budú pokračovať aj v budúcnosti. Goldmanovo 10-ročné študijné obdobie tiež nezahŕňa celé obdobie rokov 2007-2009. Veľká recesia. V dôsledku toho to môže byť nedokonalý návod na to, ako môžu tieto akcie fungovať v skorých a stredných fázach ďalšej recesie.