Definícia osvedčenia o účasti na hypotéke
Čo je to osvedčenie o účasti na hypotéke?
Certifikát o účasti na hypotéke je typ cenného papiera, ktorý zoskupuje hypotéky v držbe Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac), vládou sponzorovaný podnik. Certifikáty účasti na hypotéke zaručuje Freddie Mac, ale nie samotná federálna vláda, a sú zdaniteľné federálnymi, štátnymi a miestnymi vládami.
Hypotekárne podielové listy, ktoré Freddie Mac nazýva počítače, sa tiež označujú ako „prechodné cenné papiere“. pretože platby úrokov a istiny sú pravidelne zasielané investorom od dlžníkov po poplatku za služby zrážky.
Kľúčové informácie
- Certifikát účasti na hypotéke je cenný papier tvorený skupinou hypoték, ktoré vlastní Freddie Mac, subjekt sponzorovaný vládou.
- Certifikáty garantuje Freddie Mac a nie samotná federálna vláda a sú považované za pomerne bezpečné investície.
- Tieto certifikáty sú známe ako prechodné cenné papiere ako úroky a platby istiny sa dostávajú k investorom od dlžníkov mínus všetky zrážky za poplatky za služby.
Pochopenie certifikátov o účasti na hypotéke
Certifikáty účasti na hypotéke v tej či onej forme sú základnou súčasťou činnosti Freddieho Maca od jeho založenia Kongresom v roku 1970. Pôvodným cieľom Freddieho Maca bolo zvýšiť likviditu pre šetrné banky, ktorá v tej dobe vydala väčšinu hypoték pre jednotlivcov a rodiny. Freddie Mac kúpil hypotéky od sporovníkov a poskytol bankám hotovosť na požičanie ako nové hypotéky, potom ich zabalil a ďalej predal na sekundárnom trhu.
Do roku 1990 Freddie Mac platil počítačovým investorom v rámci systému známeho ako „upravená záruka“ platba bola odložená až do 75. dňa odo dňa splatnosti hypotéky z pôvodného dlžník.
Oneskorenie platieb sa po roku 1989 zmenilo Zákon o reforme, ozdravení a vymáhaní finančných inštitúcií (FIRREA), keď bola Freddie Mac reštrukturalizovaná ako trhovo orientovaný podnikový subjekt, ktorý bol podrobený regulačnej kontrole nad Odbor bývania a rozvoja miest (HUD). Krátko na to Freddie Mac predstavil svoj takzvaný zlatý program, ktorý platí investorom do počítačov 45.
Certifikáty o účasti na hypotéke sú zdaniteľné na miestnej, štátnej a federálnej úrovni.
Prevažná väčšina hypotekárnych účastníckych listov je pre skupiny konvenčných 15 a 30-ročných hypoték na rodinné domy. Freddie Mac však vydáva certifikáty aj pre skupiny hypotéky s nastaviteľnou sadzbou (ARM). Minimálna veľkosť fondu je spravidla 1 milión dolárov. V minulosti Freddie Mac predával väčšinu počítačov za hotovosť, ale dnes je väčšina počítačov vymenená za nové hypotéky od bánk.
Osobitné úvahy
Pretože ich Freddie Mac garantuje, hypotekárne účastnícke listy sú považované za relatívne bezpečné investície, ale nesú so sebou určité riziko. Napríklad, zatiaľ čo HUD zostáva regulátorom Freddieho Maca v otázkach spravodlivých pôžičiek, pretože 2008 kríza subprime bývania, finančné operácie organizácie sú teraz pod ochranou nového Federálna finančná agentúra pre bývanie (FHFA).
Je možné, aj keď nepravdepodobné, že by FHFA mohla zrušiť záruky Freddieho Maca. Ďalším rizikom je likvidita, pretože počítače Freddie Mac nie sú obchodované na žiadnej burze. Ak by Freddie Mac obmedzil svoje portfólio hypotekárnych investícií, mohol by to ovplyvniť sekundárny trh s počítačmi.