Čo je NAV investičného fondu?

Čistá hodnota aktív (NAV) predstavuje podiel fondu na akciu Trhová hodnota. Je to cena, za ktorú investori kupujú („ponuková cena“) akcie fondu od investičnej spoločnosti a predávajú ich („cena spätného odkúpenia“) investičnej spoločnosti. Odvodzuje sa vydelením celkovej hodnoty všetkých peňazí a cenných papierov v portfóliu fondu znížených o akékoľvek záväzky počtom akcií v obehu. Výpočet NAV sa vykoná raz na konci každého obchodného dňa na základe uzávierky trhové ceny cenných papierov portfólia.

Povedzme napríklad, že podielový fond má 45 miliónov dolárov investovaných do cenných papierov a 5 miliónov dolárov v hotovosti na celkové aktíva vo výške 50 miliónov dolárov. Fond má záväzky vo výške 10 miliónov dolárov. Výsledkom bude, že fond bude mať celkovú hodnotu 40 miliónov dolárov.

Celková hodnota je pre investorov dôležitá, pretože odtiaľ sa dá vypočítať cena za jednotku fondu. Ak vydelíte celkovú hodnotu fondu počtom nesplatených jednotiek, zostane vám cena za jednotku - forma merania, v ktorej sa obvykle uvádza NAV. Cena ako taká

aktualizuje sa podielový fond približne v rovnakom čase ako NAVPS.

Na základe nášho predchádzajúceho príkladu, ak by mal fond 4 milióny akcií v obehu, hodnota ceny za akciu by bola 40 miliónov dolárov delená 4 miliónmi, čo sa rovná NAV 10 dolárov na akciu.

Hodnota podielových fondov vs. Hodnota akcií

Cenový systém NAV na obchodovanie s akciami podielových fondov sa výrazne líši od systému bežných akcií alebo akcií, ktoré vydávajú spoločnosti a sú kótované na burze cenných papierov.

Spoločnosť vydáva konečný počet kmeňových akcií prostredníctvom počiatočná verejná ponuka (IPO), a prípadne následné dodatočné ponuky, ktoré sa potom obchodujú na burzách, ako je napr Newyorská burza (NYSE). Ceny akcií sú stanovené trhovými silami alebo ponuka a dopyt za akcie. Hodnotový alebo cenový systém akcií je založený výlučne na dopyte na trhu.

Na druhej strane hodnota podielového fondu je určená tým, koľko sa do fondu investuje, ako aj nákladmi na jeho správu a jeho nesplatenými podielmi. NAV však neposkytuje pre fond metriku výkonnosti. Pretože investičné fondy rozdeľujú prakticky všetky svoje príjmy a realizujú ich kapitálové zisky pre akcionárov fondov je NAV v podielovom fonde relatívne dôležitá pri hodnotení výkonnosti fondu. Podielový fond je najlepšie hodnotiť podľa neho celkový výnos, ktorý zahŕňa, ako dobre si podkladové cenné papiere vedú, ako aj akékoľvek iné dividendy zaplatené.