VFIAX vs. SPY: Podielový fond vs. Prípadová štúdia ETF

Čo sú VFIAX a SPY?

Vanguard 500 Index Fund Admiral Class („VFIAX“) a SPDR S&P 500 ETF („SPY“) sú podobné investičné produkty. Oba sledujú S&P 500, americký akciový index zahŕňajúci 500 spoločností s najväčšou trhovou kapitalizáciou. Oba fondy majú pomer nákladov výrazne nižšie ako priemerný fond. Najdôležitejšie je, že obaja ponúkajú vynikajúce dlhodobé výsledky.

V skutočnosti niekoľko štúdií ukázalo, že sa to podarilo pasívne indexové fondy a fondy obchodované na burze (ETF), ktoré sledujú široké trhové indexy, prekonávajú prevažnú väčšinu aktívne spravovaných investičných fondov. Rozdiel vo výnosoch je ešte výraznejší, keď vezmete do úvahy, že indexové fondy a ETF ukladajú nižšie poplatky ako aktívne spravované fondy.

Ako dlhodobo držať a držať investor, nemôžete sa pokaziť investovaním do fondu Vanguard alebo ETF SPDR. Medzi fondmi existujú jemné rozdiely, aj keď spĺňajú rovnaké investičné ciele. Pred rozhodnutím medzi týmito dvoma fondmi porozumejte ich rozdielom v poplatkoch a výkonnosti a zistite, na čo by ste mali pamätať.

Poplatky

Dobrou správou je, že oba fondy si účtujú malý zlomok toho, čo by ste ročne zaplatili za aktívne spravovaný podielový fond. Priemerný investičný fond má pomer nákladov len okolo 0,5% (vrátane aktívne spravovaných a pasívnych fondov).

Naopak, fond Vanguard mal v Q1 2021 pomer čistých nákladov len 0,04%, zatiaľ čo pomer čistých nákladov ETF SPDR sa viac ako zdvojnásobil na 0,09%. Príplatok, ktorý ušetríte na poplatkoch s týmito dvoma fondmi, v porovnaní s priemerným fondom, sa efektívne pripočíta k vašej ročnej návratnosti investícií.

Zapamätaj si to aktívne riadený podielové fondy, napriek lákavosti profesionálneho výberu a výberu investičného koša, v porovnaní s indexovými fondmi a ETF má zvyčajne nižšiu výkonnosť, najmä pokiaľ ide o manažment poplatky.

Výkon

Pretože oba fondy sledujú index S&P 500, rozdiel v ich výkonoch, ako aj v poplatkoch, je malý. Od roku 2011 oba fondy vykazujú každý rok mierne nižší výkon ako S&P 500, ale iba o niekoľko stotín percenta. Účinne sa pohybovali v tesnom závese so širším indexom, a preto je dôležité, aby ako všetky široké USA. akciové indexy, S&P 500 sa nikdy nedostal nikam, ale dlhodobo nahor.

Investori, ktorí sa držia a držia, sa tešia výnosom z indexu S&P 500, ktoré sú v priemere okolo 10% ročne, dokonca aj vtedy, keď započítate roky s výraznými stratami, ako sú roky 1987 a 2008.

Ďalšie úvahy

Oba fondy sú vo všeobecnosti vynikajúce investície s nízkymi poplatkami a dobrými výsledkami. Nakoniec príde na to, či dávate prednosť indexovému fondu alebo ETF. Medzi ďalšie faktory, na ktoré treba myslieť, patria daňové dôsledky a provízie z predaja.

Všeobecne povedané, ETF sú o niečo daňovo priaznivejšie ako investičné fondy. Predstavujú menej zdaniteľných udalostí, ako je napríklad správca fondu, ktorý vyváži fond predajom akcií určitých cenných papierov, čo sa stáva pravidelnejšie pri investičnom fonde. Ak sú tieto finančné prostriedky predané so ziskom, dlhujete dane z kapitálových výnosov za rok, v ktorom boli predané, aj keď ste pri ich predaji nemali žiadne slovo.

Pri ETF nemusí správca predávať konkrétne akcie, aby mohol riadiť príliv a odliv. Preto je menej pravdepodobné, že dosiahnete kapitálové zisky v danom roku, a váš daňový doklad je často nižší.

Na druhej strane investičné fondy, ktoré neúčtujú „zaťaženie“ alebo provízie a ktorých nákup je spravidla lacnejší ako ETF. Vanguard je známy tým, že predáva finančné prostriedky bez zaťaženia, preto by ste nemali platiť províziu z predaja, ak investujete do indexu Vanguard 500.

Na porovnanie, investor nakupuje ETF prostredníctvom brokera, rovnako ako pre jednotlivé akcie. Preto pri nákupe zaplatíte províziu. To je obzvlášť nevýhodné pre investorov, ktorí používajú stratégie ako priemerovanie nákladov v dolároch, ktoré zahŕňa časté investovanie v stanovených intervaloch.

Poslednou úvahou je minimálna investícia. Fond VFIAX vyžaduje minimálnu investíciu 3 000 dolárov, zatiaľ čo ETY SPY je možné kúpiť za zlomok akcií za cenu len 1,00 dolára, teoreticky. Výsledkom je, že SPY môže byť vhodnejší pre menších retailových investorov, ktorí chcú do práce vložiť iba niekoľko stoviek dolárov.