Kedy podielové fondy aktualizujú svoje ceny?
A podielový fondcena alebo jeho Čistá hodnota aktív (NAV), sa určuje raz denne po zatvorení akciových trhov o 16.00 hod. Východný štandardný čas (EST) v USA, pričom neexistuje konkrétny termín, kedy podielový fond musí aktualizovať a predložiť svoje NAV regulačným organizáciám a médiám, spravidla určujú svoje NAV medzi 16:00. a 18:00 hod. EST.
Kľúčové informácie
- Ceny podielových fondov, tiež známe ako čistá hodnota aktív (NAV), sa aktualizujú raz denne po zatvorení amerického akciového trhu, spravidla medzi 16:00 hod. a 18:00 hod. EST.
- Uzavreté fondy však nemusia denne aktualizovať svoju cenu ani NAV.
- Čistá hodnota aktív sa stanoví tak, že sa odoberú jeho aktíva (ako sú cenné papiere v portfóliu) a odčíta sa záväzok (napríklad prevádzkové náklady) a vydelí sa celkovými nesplatenými akciami.
- Čas aktualizácie obchodu sa líši od času prerušenia obchodu, kde je tento čas, do ktorého musia byť spracované všetky objednávky na nákup a predaj v podielovom fonde, napríklad o 14:00. EST.
Podielové a uzavreté fondy
Podielový fond predstavuje skupinu fondov investovaných do rôznych cenných papierov obchodovaných na burzách akcií. Podielové fondy sú spravidla registrované v Komisia pre cenné papiere a burzu (SEC) as otvorené investičné spoločnosti a musia hlásiť svoje NAV každý obchodný deň. Otvorené investičné fondy môžu vydať ľubovoľný počet akcií, ktoré môže kúpiť ľubovoľný počet investorov.
Naproti tomu uzavreté fondy, ktorých akcie nie je možné splatiť a sú emitované za fixnú sumu, sú vyňaté z povinnosti denného vykazovania ich NAV. Pri otvorených fondoch sa NAV menia so zmenou hodnoty portfólia a tiež s počtom zdieľa mimoriadne. Pri uzavretých fondoch sa NAV menia iba s kolísaním hodnoty portfólia.
Výpočty hodnoty čistého majetku
Zatiaľ čo cena akcií v priebehu dňa výrazne kolíše, cena podielového fondu je založená na výpočte NAV, ktorý je aktualizovaný na konci pracovného dňa.
Výpočet pre NAV je:
- NAV = (aktíva - pasíva) / celkový počet akcií v obehu
Podielový fond vypočíta svoju NAV stanovením zatváranie alebo posledný kótovaná cena všetkých cenných papierov vo svojom portfóliu spolu s celkovou hodnotou všetkých ďalších aktív, ktoré fond vlastní. Medzi príklady ďalších aktív, ktoré môže fond držať, patria hotovostné a likvidné aktíva, pohľadávky, akými sú platby úrokov, a časovo rozlíšený príjem.
Z tohto majetku potom podielový fond odpočíta svoje záväzky. Medzi príklady záväzkov investičného fondu patria platby a poplatky voči bankám, prevádzkové náklady a zahraničné záväzky. Po odpočítaní svojich záväzkov z majetku investičný fond vydelí toto číslo celkovým počtom akcií v obehu, aby dospel k svojej NAV.
Vykázaná NAV predstavuje cenu, ktorú zaplatí kupujúci alebo ktorú predajca získa za podiel fondu nasledujúci obchodný deň po odpočítaní provízií a poplatkov za maklérstvo.
Aktualizácia NAV, časy uzávierky
Pre investorov je dôležité porozumieť rozdielu medzi časom aktualizácie NAV a časom prerušenia obchodu. Väčšina podielových fondov si sama stanovila termíny aktualizácie NAV, ktoré sú úzko späté s medznými časmi pre publikácie NAV v novinách a iných publikáciách. Obvykle je to okolo 18:00. EST.
Čas prerušenia obchodu je však čas, do ktorého musia byť spracované všetky objednávky na nákup a predaj v podielovom fonde. Tieto príkazy sa vykonávajú pomocou NAV dátum obchodu. Ak je napríklad doba prerušenia obchodu investičného fondu 14:00 hod. EST, potom musia byť obchodné príkazy spracované pred tým, ako budú vyplnené na NAV daného pracovného dňa. Ak objednávka príde po uplynutí časového limitu obchodu, bude vyplnená pomocou NAV nasledujúceho pracovného dňa.