Ako spoločnosť American Express zarába peniaze: poplatky a rast

Prehľad American Express

Ak si niektorá spoločnosť zaslúži uznanie za to, že svojim zákazníkom rozdáva množstvo bezplatných ponúk, robí to s kreditnými kartami viac ako 60 rokov: American Express Co. (AXP). Ako jedna z najväčších spoločností poskytujúcich kreditné karty na svete spoločnosť American Express generuje príjmy z transakcie prebiehajúce u partnerských obchodníkov, ako aj prostredníctvom ročných členských poplatkov a úrokov príjem. Len málo ďalších spoločností môže ponúkať takú širokú škálu peňažných odmien, letov, vstupov do zábavných parkov, prenájmu automobilov, inovácií hotelov a darčekové poukážky„Všetko výmenou za úplne nič okrem nákupu vecí, ktoré by ste si pravdepodobne kúpili aj tak.

Spoločnosť American Express ani nepridáva vaše osobné informácie do invazívnej a všestrannej databázy na spôsob technologického giganta. Vzhľadom na to všetko môže byť ťažké odhadnúť, ako zostáva ziskovou spoločnosťou, ale v roku 2020 priniesla tržby 36,1 miliardy dolárov a čistý zisk 3,1 miliardy dolárov.

American Express bola založená v roku 1850 ako špedičná a poštová spoločnosť. Len o niekoľko rokov neskôr sa spoločnosť rozšírila do odvetvia finančných služieb tým, že ponúka súčasť peňažného príkazu. Spustila svoju prvú nabíjacie karty v päťdesiatych rokoch minulého storočia a odvtedy sa stal jedným z najznámejších kreditná karta spoločnosti po celom svete. Okrem služieb kreditných kariet ponúka spoločnosť American Express aj množstvo ďalších digitálnych produktov.

27. júna 2018 spoločnosť American Express mala veľký prospech z rozhodnutia najvyššieho súdu, v ktorom sa uvádza, že predajcovia nemôžu nútiť zákazníkov, aby používali jeden typ debetnej alebo kreditnej karty pred iným. Spoločnosť American Express obvykle účtuje vyššie poplatky, a preto je v záujme obchodníkov nabádať zákazníkov, aby používali iné karty.

K 30. júnu 2021 mala spoločnosť American Express trhovú kapitalizáciu 165,23 miliardy dolárov. V rokoch 2019 až 2020 zaznamenala stratu výnosov (bez nákladov na úroky) 7,469 miliardy dolárov, čo je asi 17%; v roku 2020 bola jeho návratnosť priemerného vlastného kapitálu 14,2%, čo je pokles z 29,6% v roku 2019. Pokles bol pravdepodobne spôsobený škodlivými finančnými účinkami pandémie COVID-19.

Ako zarába American Express peniaze?

American Express rozdeľuje svoje prevádzky do troch veľkých segmentov: Global Consumer Services Group (GCSG), Global Commercial Services (GCS) a Global Merchant and Network Services (GMNS). Spoločnosť v zásade získava príjmy z dvoch hlavných zdrojov: držiteľov kariet a obchodných partnerov. Spoločnosť American Express má model zameraný na výdavky, ktorého cieľom je zvýšiť počet celkových transakcií na svojich kartách prostredníctvom špeciálnych ponúk a relatívne nízkych poplatkov.

Medzi príjmami držiteľa karty zarába spoločnosť American Express peniaze z úrokov z nevyrovnaných zostatkov, poplatkov za karty, poplatkov za konverziu a ďalších. Najväčšiu časť príjmov spoločnosti však tvoria diskontné príjmy z transakcií, ktoré sa uskutočnili u partnerských obchodníkov na celom svete.

Príjmy držiteľa karty American Express

Jedným z hlavných dôvodov, prečo je celý obchodný model životaschopný, je to, že spoločnosť American Express ich má niekoľko milióny držiteľov kariet, ktorí nechápu, ako to funguje, čo dokazujú tým, že nezaplatili svoje účty načas. Rovnako ako u všetkých kreditných kariet, nevyrovnané zostatky majú tendenciu generovať obrovské úroky a poplatky z omeškania, čo pre vydávajúcu spoločnosť znamená vyššie príjmy. Nebudeme tu, ale neskoro, vysvetľovať základy fungovania kreditných kariet platitelia uľahčite nám ostatným bezplatnú jazdu. Keďže 68,9 milióna držiteľov kariet American Express si v roku 2020 účtuje približne 870,7 miliardy dolárov, je to veľa revolvingový úver.

V stratégii American Express je viac, než len zbierať úroky od oneskorených zákazníkov. V prvom rade je spoločnosť medzi kreditnými kartami neobvyklá emitenti v tom, že držiteľom kariet účtuje poplatky len za privilégium vlastniť mnohé z ich kariet. Ročné poplatky môžu dosiahnuť až 550 dolárov za verejne dostupné karty American Express a 5 000 dolárov za ich karty legendárna, ale veľmi skutočná karta Centurion iba pre pozvaných, ktorá má tiež jednorazový iniciačný poplatok vo výške $10,000. Spoločnosť ponúka niekoľko bezplatných kariet s rovnakou značkou a základnej úrovne.

Spoločnosť American Express generuje príjmy aj z ďalších poplatkov vrátane poplatkov za členstvo v prípade delikvencie a prepočtov v cudzej mene.

Príjmy z obchodu American Express

Väčšina z American Express hrubý príjem je kategorizovaný ako „výnosy zo zľavy“, lepšie známy ako „poplatky pre obchodníkov“. Famózne, American Express zarába peniaze tým, že si účtuje vysoké poplatky za obchodovanie, vyššie než si účtujú jej konkurenti (hoci v marci 2018 spoločnosť oznámila, že zníži svoje obchodné poplatky na najnižšie úrovne za 20 rokov, podľa Financial Times).

Priemerný Američan, prečo obchodníci ochotne akceptujú karty American Express a platia tak vysoké poplatky Držiteľ expresnej karty je relatívne bohatý a oplatí sa zvýšiť poplatky, aby sa k vám zákazníci dostali dvere. Pretože cyklus samoobslužnej kaše spoločnosti jej umožňuje účtovať obchodníkom viac ako MasterCard Inc. (MA) a Visa Inc. (V) robiť, a pretože porovnateľne bohatí majitelia kariet American Express nakupujú viac tovarov a služieb ako ich kohorty bližšie k priemeru, oplatí sa obchodníkom obrátiť sa na spoločnosť American Express.

V minulosti väčšina kariet American Express neúčtovala žiaden úrok. Každý mesiac ste museli zaplatiť celý účet, inak vám spoločnosť zruší účet a odošle zberná agentúra po vás za zostatok. To je v očividnom kontraste s modusom fungovania iných spoločností pôsobiacich v oblasti kreditných kariet, ktoré účtujú úroky dostatočne vysoké na to, aby držali držiteľov kariet po desaťročia v nedohľadne. American Express mal inú stratégiu - zapojiť obchodníkov, nie držiteľov kariet.

S príchodom Blue Express American Express a súvisiace karty, ako aj funkciu Pay Over Time na zelených, zlatých a platinových kartáchTeraz je myšlienkou zavesiť aj držiteľov kariet. Percentuálny podiel každej transakcie je malý, ale malé percento vynásobené ročnými poplatkami 870 miliárd dolárov stačí na to, aby sa dosiahol viac než pekný zisk.

Budúce plány

Spoločnosť American Express vo svojej výročnej správe za rok 2020 uviedla, že sa v predchádzajúcom roku zamerala na štyri strategické iniciatívy: rozšírenie svojho vedúceho postavenia v oblasti prémiovej spotrebiteľskej oblasti, pokračovaním v raste svojho segmentu komerčných platieb, zlepšovaním svojej globálnej integrovanej siete a zameraním sa na digitálne vysielanie ponuky. Spoločnosť tieto ciele bude pravdepodobne pokračovať aj v budúcnosti. Najmä od oznámenia zníženia obchodných poplatkov v marci 2018 spoločnosť American Express naznačila, že môže bude revidovať svoj obchodný model tak, aby boli poplatky v celom rozsahu nižšie v snahe zvýšiť celkový počet transakcií.

Kľúčové výzvy

Napriek všetkému svojmu úspechu, od roku 2020 American Express stále zaostáva za svojimi hlavnými konkurentmi Visa a Mastercard, pokiaľ ide o počet partnerských obchodníkov, uvádza Nilsonova správa. Pre zákazníka to znamená, že s väčšou pravdepodobnosťou zistíte, že nemôžete za niečo zaplatiť kartou American Express, ako by ste boli s kartou od jedného z jeho rivalov.

Aj keď spoločnosť American Express znížila svoje obchodné poplatky, stále sú vyššie ako poplatky niektorých iných spoločností vydávajúcich kreditné karty, čo môže byť prekážkou širšieho prijatia obchodníkom. American Express má však aj niekoľko výhod: Ako vydavateľ aj ako sieť je schopný poskytnúť a efektívnejšia a predvídateľnejšia služba ako Visa alebo Mastercard, žiadna z nich zvyčajne nevydáva vlastnú karty.