Ako sú investičné banky regulované v USA?
Investičné banky v USA sú priebežne kontrolované a regulované spoločnosťou Komisia pre cenné papiere a burzualebo SEK. Tiež sú príležitostne regulované a vyšetrované Kongresom. Investičné banky technicky existujú, pretože boli právne odlíšené od komerčných bánk prostredníctvom predchádzajúcich aktov Kongresu.
Investičné banky a Glass-Steagall
Nasledovalo oficiálne zákonné označenie investičných bánk bankový zákon z roku 1933, bežne označované ako Glass-Steagall. Bankový zákon bol reakciou Kongresu na finančnú katastrofu Veľkej hospodárskej krízy, kde viac ako 10 000 bánk zatvorilo dvere alebo pozastavilo činnosť.
Zástancovia Glass-Steagall tvrdili, že finančný sektor bude menej rizikový tým, že zníži konflikty záujmov medzi bankami a zákazníkmi. Podvýbor Pecora-Glass usporiadal vypočutia s cieľom zistiť, či vkladatelia čelia neprimeranému riziku zo strany bánk s pobočkami v cenných papieroch. Neboli predložené žiadne zásadné dôkazy a bolo určené, že bankovníctvo by malo byť oddelené, ale chránené bankou Federálna spoločnosť pre poistenie vkladovalebo FDIC.
Z toho vznikli banky iba pre investície. Kongres ich definoval ako banky v oblasti upisovania a obchodovania s cennými papiermi. Naproti tomu komerčné banky boli definované ako tie, ktoré prijímali vklady a poskytovali pôžičky.
Bariéry medzi pridružením komerčných a investičných bánk boli odstránené v roku 1999 Zákon o modernizácii finančných služiebalebo Gramm-Leach-Bliley. V tejto legislatíve bol prijatý širší termín pre všetky typy sprostredkovateľov peňazí - finančné inštitúcie.
Kľúčové kongresové predpisy ovplyvňujúce investičné banky
Na bankový zákon nadviazalo niekoľko ďalších vplyvných aktov Kongresu. The 1934 Zákon o burze cenných papierov poskytol nové predpisy pre burzy cenných papierov a obchodníkov s cennými papiermi. Tento akt vytvoril SEK. The Zákon o investičnej spoločnosti a Zákon o investičných poradcoch boli schválené v roku 1940 a vytvorili predpisy pre poradcov, správcov peňazí a ďalších.
Po poklese akciového trhu v roku 1969 sa objavili obavy, že objemy obchodov rastú príliš veľké na to, aby ich investičné banky zvládli. Kongres reagoval založením Spoločnosť na ochranu investorov cenných papierovKapitálové požiadavky investičnej banky boli aktualizované v roku 1975 Jednotným pravidlom čistého kapitálu alebo UNCR. UNCR prinútila investičné banky zachovať si určitú úroveň likvidných aktív a poskytovať podrobnosti vo štvrťročných správach o finančnom a operačnom kombinovanom jednotnom jednotnom liste alebo FOCUS.
V roku 1988 viedli problémy s rôznymi medzinárodnými štandardmi kapitálu Bazilejská dohoda. Napriek tomu, že bol primárne navrhnutý pre komerčné banky, bol to zásadný moment pri tvorbe nadnárodný predpisy pre finančné inštitúcie. Americký kongres sa pokúsil zrušiť oddelenie investičných a komerčných bánk v rokoch 1991 a 1995, než nakoniec uspel s Gramm-Leach-Bliley. Tento akt umožnil vytvorenie finančných holdingových spoločností, ktoré by mohli vlastniť komerčné banky aj investičné banky s pobočkami poisťovacích spoločností.
The Sarbanes-Oxleyov zákon (SOX) bola schválená v roku 2002, ktorá mala regulovať vedúcich pracovníkov a posilniť postavenie audítorov. Po finančnej kríze v roku 2008 Kongres schválil Dodd-Frank Wall Street Reforma a zákon o ochrane spotrebiteľa. Dodd-Frank priniesol obrovské množstvo nových nariadení pre všetky druhy finančných inštitúcií.
Regulačné právomoci SEC ovplyvňujúce investičné banky
Právomoci SEC sú rozšírením tých, ktoré sú uvedené v legislatíve Kongresu. Takmer každý aspekt investičného bankovníctva je regulovaný SEC. To zahŕňa udeľovanie licencií, kompenzácie, nahlasovanie, evidenciu, účtovníctvo, reklamu, ponuky produktov a zverenecké povinnosti.
SEC dohliada na svet cenných papierov a jeho účastníkov vrátane búrz cenných papierov, maklérov a obchodníkov s cennými papiermi, investičných poradcov a investičných fondov. Podpora zverejňovania dôležitých informácií o trhu, udržiavanie férového obchodovania a ochrana pred podvodmi sú jadrom poslania SEC.