Uzavretý koniec vs. Otvorené investície: Aký je rozdiel?

Uzavretý koniec vs. Otvorené investície: prehľad

Uzavreté a otvorené investície majú spoločnú základnú charakteristiku. Oba sú profesionálne spravované fondy, ktoré dosahujú diverzifikáciu investovaním do zbierky akcií alebo iných akcií finančné aktíva, než v a jeden sklad. A obaja spájajú zdroje mnohých investorov, aby mohli investovať vo väčšom a širšom meradle. Sú tiež známe ako uzavreté a otvorené fondy.

Existuje však aj niekoľko rozdielov medzi týmito dvoma druhmi investícií. Primárne rozdiely spočívajú v tom, ako sú organizované a ako investori kúpiť a predať ich. Tiež môžu existovať určité významné rozdiely v investíciách, ktoré tvoria portfóliá fondov.

Uzavreté investície

Na uzavretú investíciu dohliada investícia resp správca fondua je organizovaná rovnakým spôsobom ako verejne obchodovaná spoločnosť. Tento typ fondu ponúka fixný počet akcií prostredníctvom investičnej spoločnosti, pričom zvyšuje kapitál poskytnutím počiatočnej verejnej ponuky (IPO). Po IPO sú akcie kótované na burze. Investori sú schopní nakupovať akcie prostredníctvom maklérskej spoločnosti na sekundárnom trhu.

S uzavretými fondmi je možné obchodovať kedykoľvek počas dňa, keď je trh otvorený. Hneď ako začnú fungovať, nemôžu prijať nový kapitál, ale môžu vlastniť nekótované cenné papiere v USA.

Charakter každého druhu fondu tiež ovplyvňuje jeho cenu. Uzavreté investičné akcie odrážajú skôr trhové hodnoty ako čistú hodnotu majetku (NAV) samotného fondu. To znamená, že ich možno kúpiť alebo predať za akúkoľvek cenu, s ktorou sa fond počas dňa obchoduje. Dopyt je to, čo poháňa ceny akcií. Pretože dopyt na trhu určuje cenovú úroveň uzavretých fondov, akcie sa zvyčajne predávajú buď za príplatok alebo zľava na NAV.

Uzavreté fondy zahrnujú alternatívne investície do svojich portfólií častejšie ako otvorené fondy, naprs futures, deriváty alebo cudziu menu. Medzi príklady uzavretých fondov patria komunálne dlhopisové fondy. Tieto fondy sa pokúšajú minimalizovať riziko a investujú do dlhu miestnej a štátnej správy.

Existuje niekoľko možných oblastí, odkiaľ distribúcia pochádza z uzavretých fondov. Tieto môžu pochádzať z dividendy, realizované kapitálové zisky alebo úroky z majetku s pevným výnosom držaného vo fondoch. Spoločnosť vo fonde prenáša daňové zaťaženie na akcionárov a každý rok im vystaví formulár 1099-DIV s rozdelením rozdelení.

Otvorené investície

Ak počujete pojem otvorený fond a myslíte na podielový fond, nebudete sa úplne mýliť. Je to preto, že podielový fond je jedným z typov otvorených fondov. Medzi ďalšie typy otvorených investícií patria zaisťovacie fondy a ETF. Tieto sú ponúkané prostredníctvom fondových spoločností, ktoré predávajú akcie v každej priamo investorom. Mimo USA môžu mať otvorené fondy formu SICAV v Európea OEIC alebo podielové fondy vo Veľkej Británii.

S otvorenými fondmi sa obchoduje v časoch, ktoré diktujú správcovia fondov počas dňa. Počet akcií, ktoré môže otvorený fond ponúka, nie je obmedzený, čo znamená, že akcie sú neobmedzené. Akcie budú emitované, pokiaľ bude mať fond záujem. Keď teda investori kupujú nové akcie, fondová spoločnosť vytvorí nové, náhradné.

Ceny za otvorené fondy sú fixované raz denne pri ich NAV a odrážajú výkonnosť fondu. Táto hodnota je majetok fondu mínus jeho záväzky. Toto je jediná cena, za ktorú je možné akcie fondu v ten deň kúpiť.

Niektoré otvorené fondy môžu investorom účtovať poplatok za nákup akcií alebo za ich predaj. A zaťaženie prednej časti je poplatok alebo provízia účtovaná pri prvom nákupe podielov vo fonde investorom. Ide o jednorazový poplatok a nevzniká ako prevádzkový výdavok. The zadné zaťaženie je poplatok účtovaný investorom pri predaji akcií v podielových fondoch. Výška poplatku závisí od hodnoty predávaných akcií, zvyčajne sa účtuje v percentách. Ostatné otvorené fondy nebudú investorom vôbec účtovať poplatok. Tieto sú známe ako finančné prostriedky bez zaťaženia.

Otvorené investície, ako sú investičné fondy, neplatia dane samy, ale prenášajú daňové zaťaženie aj na svojich investorov. To znamená, že investori platia dane z akýchkoľvek kapitálových výnosov alebo výnosov pochádzajúcich z týchto fondov.