Kedy predať podielový fond

Ak váš investičný fond prináša nižší výnos, ako ste očakávali, môžete byť v pokušení speňažiť svoje podielové listy a investovať peniaze inde. Miera návratnosti ostatných fondov môže vyzerať lákavo, ale buďte opatrní; spätné odkúpenie akcií vášho investičného fondu má svoje výhody aj nevýhody. Pozrime sa na okolnosti, za ktorých by likvidácia vašich podielových listov bola najoptimálnejšia a kedy môže mať negatívne dôsledky.

Podielové fondy nie sú akcie

Prvá vec, ktorú musíte pochopiť, je, že investičné fondy nie sú synonymom zásoby. Pokles na akciovom trhu teda nemusí znamenať, že je čas fond predať. Akcie sú jednotlivé subjekty s mierou návratnosti spojenou s tým, čo trh znesie. Akcie sú poháňané logikou „nakupujte nízko, predávajte vysoko“, čo vysvetľuje, prečo na klesajúcom akciovom trhu mnoho investorov panikári a rýchlo vyhodí všetky svoje aktíva zamerané na akcie.

Podielové fondy nie sú jednotnými entitami; sú to portfóliá finančných nástrojov, ako sú akcie a dlhopisy, vybrané portfóliom alebo správcom fondu v súlade so stratégiou fondu. Výhodou tohto portfólia aktív je diverzifikácia.

Existuje mnoho typov investičných fondov a ich miery diverzifikácie sa líšia. Napríklad sektorové fondy budú mať najmenšiu diverzifikáciu, zatiaľ čo vyvážené fondy budú mať najväčšiu diverzifikáciu. V rámci všetkých investičných fondov však môže byť pokles jednej alebo niekoľkých akcií kompenzovaný inými aktívami v portfóliu, ktoré sa buď držia stabilne, alebo sa zvyšujú v hodnote.

Pretože investičné fondy sú skôr diverzifikovanými portfóliami ako jednotlivými entitami, spoliehajú sa iba na načasovanie trhu predať váš fond môže byť zbytočná stratégia, pretože portfólio fondu môže predstavovať rôzne druhy trhy. Pretože sú investičné fondy zamerané na dlhodobé výnosy, miera návratnosti, ktorá je nižšia ako sa očakáva počas prvého roka, nemusí byť nutne znakom predaja.

Pri predaji vášho fondu

Keď preberáte peniaze vo svojich podielových fondoch, je potrebné zvážiť niekoľko faktorov, ktoré môžu ovplyvniť váš výnos:

Back-end záťaže

Ak ste investorom a držiteľom fondu, ktorý účtuje back-end zaťaženie, bude ovplyvnená celková suma, ktorú získate pri spätnom odkúpení vašich jednotiek. Front-end záťaže, na druhej strane, sú predajné poplatky účtované pri prvej investícii vašich peňazí do fondu. Ak by ste teda mali predajný poplatok za front-end 2%, vaša počiatočná investícia by sa znížila o 2%.

Ak má váš fond back-endové zaťaženie, poplatky budú odpočítané z vašej celkovej hodnoty spätného odkúpenia. V prípade mnohých fondov je back-endové zaťaženie zvyčajne vyššie, keď vy likvidovať svoje jednotky skôr než neskôr, takže musíte zistiť, či je likvidácia vašich jednotiek teraz optimálna.

Daňové dôsledky

Ak váš investičný fond v minulosti dosiahol významné kapitálové zisky, môže sa naň vzťahovať daň z kapitálových výnosov, ak je fond vedený na zdaniteľnom účte. Keď uplatníte podielové listy fondu, ktorého hodnota je väčšia ako celkové náklady, získate zdaniteľný zisk.

Všimnite si toho, že aj keď ste možno nepredali svoje podielové listy, portfólio fondu mohlo prejsť zdaniteľnými udalosťami, za ktoré môžete byť zodpovední za zaplatenie vášho podielu. Ak napríklad správca portfólia predáva podiely vo fonde na krátkodobé kapitálové zisky.

Keď sa váš fond zmení

Majte na pamäti, že aj keď je váš fond zameraný na prinášanie dlhodobých výnosov, neznamená to, že sa budete musieť vo fonde držať napospol. Účelom podielového fondu je zvýšiť vaše investície v priebehu času, nie demonštrovať vašu lojalitu k určitému sektoru alebo skupine aktív alebo konkrétnemu správcovi fondu. Aby som parafrázoval Kennyho Rogersa, kľúčom k úspešnému investovaniu do podielových fondov je „vedieť, kedy ich držať a vedieť, kedy ich zložiť“.

Nasledujúce štyri situácie nemusia nevyhnutne znamenať, že by ste mali zložiť, ale sú to situácie, ktoré by mali spôsobiť a červená vlajka:

Zmena u správcu fondu

Keď vložíte svoje peniaze do fondu, vkladáte určitú dôveru do odborných znalostí správcu fondu a znalosti, ktoré, dúfate, povedú k vynikajúcej návratnosti investície, ktorá vyhovuje vašej investícii Ciele. Ak vaša štvrťročná alebo výročná správa naznačuje, že váš fond má nového správcu, dávajte pozor. Ak fond napodobňuje určitý index alebo benchmark, môže to predstavovať menšiu starosť, pretože tieto fondy bývajú menej aktívne spravované.

Pokiaľ ide o ostatné fondy, prospekt by mal uvádzať dôvod zmeny vedúceho. Ak sa v prospekte uvádza, že cieľ fondu zostane rovnaký, môže byť vhodné sledovať výnosy fondu v priebehu nasledujúceho roka. Pre väčší pokoj v duši by ste mohli tiež preskúmať predchádzajúce skúsenosti a výkonnosť nového manažéra.

Zmena stratégie

Ak ste pred investovaním do svojho fondu urobili prieskum, pravdepodobne ste investovali do fondu, ktorý presne odzrkadľuje vaše finančné ciele. Ak váš správca fondu zrazu začne investovať do finančných nástrojov, ktoré neodrážajú pôvodné ciele podielového fondu, možno budete chcieť znova zhodnotiť fond, ktorý vlastníte.

Ak napríklad váš fond s malou kapitalizáciou začne investovať do niekoľkých akcií so strednou alebo veľkou kapitalizáciou, riziko a smerovanie fondu sa môžu zmeniť. Uvedomte si, že finančné prostriedky sú spravidla povinné oznámiť akcionárom akékoľvek zmeny pôvodného prospektu.

Niektoré fondy môžu navyše zmeniť svoje názvy, aby pritiahli viac zákazníkov, a keď investičný fond zmení názov, niekedy sa zmenia aj jeho stratégie. Pamätajte si, že smerovanie fondu by vám malo vyhovovať, takže ak vám zmeny robia starosti, zbavte sa ho.

Konzistentná nedostatočná výkonnosť

To môže byť zložité, pretože definícia „nedostatočnej výkonnosti“ sa líši od investora k investorovi. Ak sú výnosy z podielových fondov slabé po dobu kratšiu ako jeden rok, likvidujte svoje držby v portfóliu nemusí byť najlepší nápad, pretože v podielovom fonde sa môžu vyskytnúť krátkodobé výkyvy.

Ak ste však za posledné dva a viac rokov zaznamenali výrazne slabú výkonnosť, možno je načase znížiť straty a ísť ďalej. Na uľahčenie rozhodovania porovnajte výkonnosť fondu s vhodným benchmarkom alebo s podobnými fondmi. Mimoriadne nízka porovnateľná výkonnosť by mala byť signálom na predaj fondu.

Fond sa stáva príliš veľkým

Rýchly rast fondu môže v mnohých prípadoch brzdiť výkonnosť. Čím väčší je fond, tým ťažšie je pre portfólio efektívne presúvať aktíva. Všimnite si toho, že veľkosť fondu sa zvyčajne stáva väčším problémom zamerané finančné prostriedky alebo fondy s malou kapitalizáciou, ktoré buď obchodujú s menším počtom akcií, alebo investujú do akcií, ktoré majú nízky objem a likviditu.

Keď sa zmení vaše osobné investičné portfólio

Okrem zmien v samotnom investičnom fonde môžu ďalšie zmeny vo vašom osobnom portfóliu vyžadovať, aby ste vykúpili svoje podielové listy a previedli svoje peniaze do vhodnejšieho portfólia. Tu sú dva dôvody, ktoré by vás mohli podnietiť k likvidácii podielových listov:

Vyváženie portfólia

Ak máte sadu alokácia majetku model, ku ktorému by ste sa chceli pridržať, možno budete musieť na konci roka vyvážiť svoje podiely, aby sa vaše portfólio vrátilo do pôvodného stavu. V týchto prípadoch možno budete musieť predať alebo dokonca kúpiť viac fondov vo svojom portfóliu, aby sa vaše portfólio vrátilo do pôvodnej rovnováhy.

Ak sa zmenia vaše investičné ciele, možno budete musieť myslieť aj na vyváženie. Ak sa napríklad rozhodnete zmeniť svoju rastovú stratégiu na takú, ktorá poskytuje stabilný príjem, vaše súčasné držby v rastových fondoch už nemusia byť vhodné.

Dane

Ak váš fond utrpel značné kapitálové straty a potrebujete na jeho kompenzáciu daňovú úľavu kapitálové zisky svojich ostatných investícií, možno budete chcieť vyplatiť podielové listy, aby ste kapitálovú stratu uplatnili na svoje kapitálové zisky.

Spodný riadok

Predaj investičného fondu nie je niečo, čo robíte impulzívne. Je dôležité zamyslieť sa nad rozhodnutím. Pamätajte si, že do svojho investičného fondu ste pôvodne investovali, pretože ste si v ňom boli istí, preto si ujasnite dôvody, prečo ho necháte ísť. Ak ste však dôkladne zvážili všetky klady a zápory výkonnosti svojho fondu a stále si myslíte, že by ste ho mali predať, urobte to a neobzerajte sa späť.