ABC tried podielových fondov

V podielový fond investovanie, staré známe, že vysoké náklady naznačujú kvalitu, nemôže byť ďalej od pravdy. Neexistuje žiadny dôkaz, že zaplatenie vyššieho poplatku má za následok vyššie výnosy. V každom prípade môže správca podielových fondov vysokorýchlostného fondu riskovať viac v snahe dosiahnuť vyšší výnos. Ak riskantné kroky manažéra nevychádzajú, prehnali ste viac peňazí a utratili ste kapitálové straty.

Aby ste sa vyhli plateniu vysokých poplatkov iba za utrpenie strát, je dôležité zvážiť, ktorá trieda akcií podielových fondov je pre vás vhodná. Trieda akcií pomáha určiť, aké poplatky budete platiť pri investovaní do podielového fondu. Tu uvádzame prehľad týchto rôznych tried.

Čo sú triedy podielových fondov?

Zatiaľ čo akciové triedy uvádzajú počet hlasovacích práv na akciu, triedy podielových fondov uvádzajú druh a počet poplatkov účtovaných za akcie vo fonde.

Spoločnosti v podielových fondoch môžu mať pre konkrétny fond sedem alebo viac tried akcií. Existujú však tri hlavné typy tried podielových fondov: A, B a C. Sú tiež známe ako akcie A, akcie B a akcie C. Každá z týchto tried má rôzne výhody a nevýhody. Pozrime sa postupne na každého.

Akcie triedy A.

Akcie A. účtujte vopred predajný poplatok alebo zaťaženie front-end, ktoré sa odoberá z vašej počiatočnej investície.

Pros

• Nižšie poplatky 12b-1: Akcie triedy A majú spravidla nižšie poplatky 12b-1, čo sú poplatky za marketing a distribúciu zahrnuté v pomere výdavkov fondu. Ak plánujete držať tieto akcie niekoľko rokov, potom môže byť front-endové zaťaženie z dlhodobého hľadiska prospešné.
• Hraničné body: Tieto poskytujú zľavu z bežných front-endových záťaží zakaždým, keď vaša investícia dosiahne určitú sumu v sérii. Ak je prvý bod zlomu 25 000 dolárov, môžete túto sumu investovať na začiatku, aby ste získali prvú zľavu. Hraničné body jednoznačne uprednostňujú tých, ktorí majú viac peňazí na investovanie.
• Akumulačné právo: To vám umožní získať zľavu na zaťaženie front-endu, ak s druhou splátkou dosiahnete prvý bod zlomu. Predpokladajme, že prvý bod zlomu je 25 000 dolárov, ale vaša počiatočná investícia bola 10 000 dolárov. Ak investujete ďalších 15 000 dolárov na dosiahnutie bodu zlomu v druhej splátke, získate zľavnený poplatok pri prednom načítaní. To je užitočné pri sporení na dôchodok, pretože dospelí v produktívnom veku sú často schopní každý rok investovať viac.
• Letter of Intent: Niektoré spoločnosti tiež ponúkajú zľavy na front-end zaťaženie vopred jednotlivcom, ktorí pôvodne vyjadria zámer investovať viac. Musia naznačovať zámer investovať čiastku cez konkrétny bod prerušenia do určitého časového bodu.

Zápory

• Vysoká počiatočná investícia: Investori, ktorí nemajú finančné prostriedky na dosiahnutie bodu zlomu pred termínom označeným písomným súhlasom, budú musieť platiť pravidelné poplatky za front-end.
• Dlhodobý horizont: Tieto fondy nie sú optimálne pre investorov s krátkym časovým horizontom. Predpokladajme, že vaša počiatočná investícia je 4 750 dolárov po 250 dolároch za poplatky pri prednom zaťažení a vaše investície sa v priebehu roka zvýšia o 3%. Ak predáte na konci roka, v skutočnosti by ste prišli o peniaze: (4 750 dolárov x 1,03) - 5 000 dolárov = - 107,50 dolárov alebo stratu 2,15%.

Akcie triedy B.

The B-akcie sú klasifikované podľa ich koncového alebo podmieneného odloženého predajného poplatku. Tento poplatok sa platí pri predaji akcií uvedené obdobie rokov po pôvodnom nákupe. Tieto akcie sú spravidla dobré pre investorov s malou investičnou hotovosťou a dlhým investičným horizontom.

Pros

• Žiadne poplatky za front-end: Celý váš počiatočný investičný príspevok ťaží z kapitálových ziskov a úrokových výnosov. To je podstatná výhoda pre nových investorov, ktorí sporia na dôchodok kvôli zloženým výnosom. Uvažujme o akciovom fonde, ktorý zarába 10% ročne počas tridsiatich rokov. Potom bude mať počiatočná investícia na konci hodnotu 17 -krát väčšiu. Niekoľko stoviek dolárov ušetrených na poplatkoch za front-end znamená niekoľko tisíc dolárov na dôchodku.
• Odložené predajné poplatky: Čím dlhšie budete akcie držať, tým nižší bude váš odložený predajný poplatok. To je ďalší prínos pre investorov s dlhým časovým horizontom.
• Konverzia na triedu A: Akcie triedy B sa po určitej dobe držania automaticky premenia na akcie triedy A. Táto konverzia je výhodná, pretože akcie triedy A majú nižší ročný podiel nákladov ako akcie triedy B (pozri nižšie).

Zápory

• Vyžaduje sa dlhodobý horizont: Ak vyberiete prostriedky v určitom časovom období, bude vám účtovaný poplatok za spätný alebo odložený predaj. Človek musí spravidla zostať vo fonde päť až osem rokov, aby sa vyhol výstupnému poplatku.
• Žiadne hraničné body: Akcie triedy B neposkytujú hraničné hodnoty pre odložený predajný poplatok. Bez ohľadu na to, koľko investujete, na tieto poplatky nie je žiadna zľava. To môže byť pre bohatých investorov značná nevýhoda.
• Vyšší pomer nákladov: Akcie triedy B si účtujú vyššie pomery nákladov ako akcie triedy A aj C, kým nie sú akcie spôsobilé na konverziu na triedu A.

Akcie triedy C.

Akcie triedy C. sú typom fondu úrovne zaťaženia, ktorý účtuje ročný poplatok. Táto trieda funguje dobre pre jednotlivcov, ktorí budú v krátkom čase vyplácať akcie.

Pros

• Žiadne poplatky za front-end: Celý váš počiatočný investičný príspevok prináša úrokový príjem.
• Malé zaťaženie koncového servera: zaťaženie back-endu je zvyčajne iba 1%.
• Príležitosť vyhnúť sa back-endovému zaťaženiu: back-end zaťaženie sa zvyčajne odstráni po držaní akcií jeden rok.

Zápory

• Back-end load: Back-end load-aj keď malý-sa zvyčajne účtuje, ak sú prostriedky vybrané v prvom roku.
• Vyšší pomer nákladov: Aj keď sú pomery nákladov na akcie triedy C nižšie ako na akcie triedy B, stále sú vyššie ako na akcie triedy A.
• Žiadna konverzia: Na rozdiel od akcií triedy B nie je možné akcie triedy C prevádzať na akcie triedy A. Tým sa odstráni príležitosť na nižšie pomery nákladov. Ak máte dlhý časový horizont, akcie triedy C nie sú pre vás optimálne, pretože vyššie poplatky za správu pokračujú neobmedzene. Návratnosť vašich investícií sa bohužiaľ zníži, čím dlhšie budete investovaní, pretože poplatky sa časom budú zvyšovať.
• Žiadne zľavy: Akcie účtu C poskytujú určité úrovne, neposkytujú zľavy na výdavky.

Miznúca stredná trieda

Aj keď sme sa pozreli na všetky tri triedy, stredná trieda investičných fondov-akcie B-sa z odvetvia investičných fondov vytráca. Existuje niekoľko dôvodov, ale hlavným z nich bolo viac regulačného zamerania na poplatky. Útoky na poplatky 12b-1 boli útočiskom a slúžili ako zdroj žalôb akcionárov proti fondovým spoločnostiam za údajné zneužitie. Mnoho fondov znižuje tieto poplatky a zmenšuje ponuky tried, aby konkurovali fondom obchodovaným na burze (ETF). Samotné ETF vyvíjajú tlak na akcie triedy B tým, že poskytujú alternatívu s nízkymi poplatkami pre investorov s obmedzeným investičným kapitálom. Stručne povedané, akcie triedy B stále existujú, ale sú to umierajúce plemeno.

Uplatnenie výhod a nevýhod

Pozrime sa, ako vyššie uvedené charakteristiky a výhody a nevýhody fungujú v nasledujúcich triedach akcií hypotetického dlhopisového fondu spoločnosti ABC.

Dlhopisový fond spoločnosti ABC, porovnanie versus C.

Trieda	Symbol	Predný koniec	Zadný koniec	Poplatky 12b-1	Podrobnosti
A	PAEMX	3.75%	1%	0.25%	- celkový ročný výnos 2021 = 8,86% - pomer nákladov = 1,2% - Investícia 1 000 dolárov min.
C.	PEBCX	neuvádza sa	1%	1.00%	- celkový ročný výnos 2021 = 9,35% - pomer nákladov = 1,95% - Investícia 2 500 dolárov min.

Zdroj: Hypotetický dlhopisový fond, podľa modelu od PIMCO

V tomto príklade vidíte, ako sú tieto dve rôzne triedy akcií lepšie pre rôzne typy investorov a situácie. Predpokladajme, že plánujete investovať do tohto fondu na dôchodok a do dôchodku budete mať 20 rokov. Akcie triedy A by fungovali najlepšie, pretože ponúkajú náklady, ktoré časom klesajú. Ak plánujete investovať iba jednu paušálnu čiastku a stačí na to, aby ste získali nárok na zľavu z bodu zlomu, bola by časom najlepšia aj trieda A. Pri veľkej počiatočnej investícii by ste získali zľavu na náklad. Váš ročný pomer nákladov a Poplatky 12b-1 by bola tiež veľmi nízka, čo by umožnilo rast vašich investícií.

Akcie triedy C by fungovali najlepšie, ak plánujete investovať na obmedzené obdobie viac ako jeden rok, ale menej ako tri. Týmto spôsobom sa vyhnete zaťaženiu front-end aj back-end. Napriek tomu, že váš pomer nákladov bude zvyčajne vyšší ako akcie triedy A, vaša plná investícia sa zvýši počas investovania. Keďže ste vo fonde len niekoľko rokov, ročné poplatky sa nemajú šancu hromadiť.

Spodný riadok

Pri rozhodovaní ktorá trieda akcií podielových fondov Ak si chcete vybrať, prečítajte si prospekt. Okrem toho musíte vziať do úvahy svoj investičný horizont a sumu, ktorú máte k dispozícii na investovanie. Frekvencia vašich investícií a pravdepodobnosť, že budete musieť prostriedky vybrať predčasne, sú tiež zásadnými faktormi.