Bežné príklady obchodovateľných cenných papierov

Obchodovateľné cenné papiere sú investície, ktoré je možné ľahko kúpiť, predať alebo s ktorými sa dá obchodovať na verejných burzách. Výška likvidita obchodovateľných cenných papierov ich robí veľmi obľúbenými medzi individuálnymi a inštitucionálnymi investormi. Tieto typy investícií môžu byť dlhové cenné papiere alebo majetkové cenné papiere.

Druhy obchodovateľných cenných papierov

Existuje mnoho typov obchodovateľných cenných papierov, ale akcie sú najbežnejším typom

vlastné imanie. Najbežnejšie sú dlhopisy a zmenky dlh cenné papiere.

Akcie ako cenné papiere

Akcie predstavujú kapitálovú investíciu, pretože akcionári si ponechávajú čiastočné vlastníctvo v spoločnosti, do ktorej investovali. Spoločnosť môže využívať akcionár investícia ako kmeňový kapitál na financovanie prevádzky a expanzie spoločnosti.

Na oplátku akcionár dostane hlasovacie práva a periodické dividendy na základe ziskovosti spoločnosti. Hodnota akcií spoločnosti môže veľmi kolísať v závislosti od odvetvia a konkrétneho predmetného podnikania, takže investovanie na akciovom trhu môže byť riskantným krokom. Mnoho ľudí však investovaním do akcií veľmi dobre žije.

Dlhopisy ako cenné papiere

Dlhopisy sú najbežnejšou formou obchodovateľného zabezpečenia dlhu a sú ich užitočným zdrojom kapitálu pre firmy, ktoré chcú rásť. Dlhopis je cenný papier emitovaný spoločnosťou alebo vládou, ktorý mu umožňuje požičiavať si peniaze od investorov. Rovnako ako bankový úver, dlhopis zaručuje fixnú mieru návratnosti, nazývanú sadzba kupónu, výmenou za použitie investovaných prostriedkov.

Nominálna hodnota dlhopisu je jeho nominálna hodnota. Každý vydaný dlhopis má určenú nominálnu hodnotu, kupónovú sadzbu a dátum splatnosti. Dátum splatnosti je, keď emitujúca účtovná jednotka musí splatiť celú nominálnu hodnotu dlhopisu.

Pretože sa s dlhopismi obchoduje na voľnom trhu, dajú sa kúpiť za menej ako nominálne hodnoty. Tieto dlhopisy obchodujú na a zľava. V závislosti od aktuálnych trhových podmienok sa dlhopisy môžu predávať aj za viac ako nominálne hodnoty. Keď sa to stane, dlhopisy sa obchodujú na a prémie. Platby kupónom sú založené na nominálnej hodnote dlhopisu, a nie na jeho trhovej hodnote alebo nákupnej cene. Investor, ktorý kupuje dlhopis so zľavou, má však stále rovnaké úrokové platby ako investor, ktorý kupuje cenný papier v nominálnej hodnote.

Platby úrokov z diskontovaných dlhopisov predstavujú vyššie návratnosť investícií než je uvedená sadzba kupónu. Naopak, návratnosť investície do dlhopisov nakúpených za prémiu je nižšia ako kupónová sadzba.

Preferované akcie

Existuje ďalší typ obchodovateľného cenného papiera, ktorý má niektoré z vlastností vlastného imania aj dlhu. Preferované akcie majú prospech z pevných dividend, ktoré sú vyplácané pred dividendami kmeňovým akcionárom, čo ich robí viac ako dlhopismi. Držitelia dlhopisov však zostávajú starší ako preferovaní akcionári. V prípade finančných ťažkostí môžu dlhopisy naďalej dostávať platby úrokov, zatiaľ čo prioritné dividendy z akcií zostanú nevyplatené.

Na rozdiel od dlhopisu sa počiatočná investícia akcionára nikdy nevráti, a preto je a hybridné zabezpečenie. V prípade bankrotu spoločnosti sa okrem fixnej ​​dividendy poskytuje prioritným akcionárom aj vyšší nárok na finančné prostriedky ako ich bežným partnerom.

Na oplátku sa preferovaní akcionári vzdávajú hlasovacích práv, ktoré majú bežní akcionári. Zaručená dividenda a platobná neschopnosť záchranná sieť robí z preferovaných akcií pre niektorých ľudí lákavú investíciu. Preferované akcie sú obzvlášť príťažlivé pre tých, ktorým sa zdajú kmeňové akcie príliš riskantné, ale nechcú čakať, kým dlhopisy dozrejú.

Fondy obchodované na burze (ETF)

An fond obchodovaný na burze (ETF) umožňuje investorom nakupovať a predávať zbierky iných aktív vrátane akcií, dlhopisov a komodít. ETF sú podľa definície obchodovateľné cenné papiere, pretože sa s nimi obchoduje na verejných burzách. Aktíva v držbe fondov obchodovaných na burze môžu byť samy obchodovateľnými cennými papiermi, ako sú akcie v Dow Jones. ETF však môžu mať aj aktíva, ktoré nie sú obchodovateľnými cennými papiermi, ako je zlato a iné drahé kovy.

Ostatné obchodovateľné cenné papiere

Obchodovateľné cenné papiere môžu mať aj formu nástrojov peňažného trhu, derivátya nepriame investície. Každý z týchto typov obsahuje niekoľko rôznych špecifických cenných papierov.

Najspoľahlivejšie likvidné cenné papiere patria do kategórie peňažného trhu. Väčšina cenných papierov peňažného trhu funguje ako krátkodobé dlhopisy a vo veľkom ich nakupujú veľké finančné subjekty. Patria sem pokladničné poukážky, bankové akceptácie, kúpnych zmlúv, a reklamný papier.

Za obchodovateľné možno považovať mnoho typov derivátov, ako napr futures, možnostia skladové práva a záruky. Deriváty sú investície priamo závislé od hodnoty ostatných cenných papierov. V poslednej štvrtine 20. storočia začalo obchodovanie s derivátmi exponenciálne rásť.

Medzi nepriame investície patrí hedžové fondy a podielové fondy. Tieto nástroje predstavujú vlastníctvo v investičných spoločnostiach. Väčšina účastníkov trhu je týmto typom nástrojov vystavená len málo alebo vôbec, ale sú medzi nimi bežní akreditovaný alebo inštitucionálni investori.

Vlastnosti obchodovateľných cenných papierov

Hlavnou charakteristikou obchodovateľných cenných papierov je ich likvidita. Likvidita je schopnosť premeniť aktíva na hotovosť a využívať ich ako sprostredkovateľ pri iných ekonomických činnostiach. Cenný papier ďalej likviduje jeho príbuzný ponuka a dopyt na trhu. Objem transakcií tiež zohráva zásadnú úlohu v oblasti likvidity. Pretože obchodovateľné cenné papiere sa dajú rýchlo predať a cenové ponuky sú k dispozícii okamžite, majú spravidla nižšiu návratnosť ako menej likvidné aktíva. Obvykle sú však vnímaní aj ako nižšie riziko.

Z hľadiska likvidity sú investície obchodovateľné, ak je ich možné rýchlo kúpiť a predať. Ak investor alebo podnik potrebuje štipku peňazí, je oveľa jednoduchšie vstúpiť na trh a zlikvidovať obchodovateľné cenné papiere. Napríklad kmeňové akcie sa predávajú oveľa jednoduchšie ako s neobchodovateľnými vkladový list (CD).

Toto zavádza prvok úmyslu ako charakteristiku „predajnosti“. A v skutočnosti veľa finančných expertov a účtovné kurzy deklarujú zámer ako rozlišovací prvok medzi obchodovateľnými cennými papiermi a inými investíciami cenné papiere. Podľa tejto klasifikácie musia obchodovateľné cenné papiere spĺňať dve podmienky. Prvým je pripravená konvertibilita na hotovosť. Druhou podmienkou je, že tí, ktorí nakupujú obchodovateľné cenné papiere, musia mať v úmysle ich previesť, keď potrebujú hotovosť. Inými slovami, a Poznámka nakúpené s ohľadom na krátkodobé ciele je oveľa obchodovateľnejšie ako identické bankovky kúpené s ohľadom na dlhodobé ciele.

Obchodovateľné cenné papiere v účtovníctve

V účtovnej terminológii obchodovateľné cenné papiere sú obežný majetok. Preto sú často zahrnuté v pracovný kapitál výpočty pre firmy súvahy. Obvykle sa uvádza, či obchodovateľné cenné papiere nie sú súčasťou prevádzkového kapitálu. Napríklad definícia upraveného pracovného kapitálu berie do úvahy iba prevádzkový majetok a záväzky. To vylučuje akékoľvek položky súvisiace s financovaním, ako sú krátkodobé dlhy a obchodovateľné cenné papiere.

Podniky, ktoré majú konzervatívne zásady správy hotovosti, majú tendenciu investovať do krátkodobých obchodovateľných cenných papierov. Vyhýbajú sa dlhodobým alebo rizikovejším cenným papierom, ako sú akcie a fixný príjem cenné papiere so splatnosťou dlhšou ako jeden rok. Obchodovateľné cenné papiere sa spravidla vykazujú priamo na účte hotovosti a peňažných ekvivalentov v súvahe spoločnosti v sekcii obežných aktív.

Investor, ktorý analyzuje spoločnosť, môže chcieť starostlivo preštudovať oznámenia spoločnosti. Tieto oznámenia robia konkrétne peňažné záväzky, ako napríklad platby dividend, pred ich vyhlásením. Predpokladajme, že spoločnosť má málo peňazí a celý svoj zostatok je viazaný na obchodovateľné cenné papiere. Potom môže investor vylúčiť peňažné záväzky, ktoré manažment oznámil, zo svojich obchodovateľných cenných papierov. Táto časť obchodovateľných cenných papierov je vyčlenená a vynaložená na niečo iné, ako je splatenie bežných záväzkov.

Spodný riadok

Existujú likvidné aktíva, ktoré nie sú obchodovateľnými cennými papiermi, a existujú obchodovateľné cenné papiere, ktoré nie sú likvidnými aktívami. Napríklad nedávno vyrazená zlatá minca American Eagle je likvidným majetkom, ale nie je to obchodovateľný cenný papier. Na druhej strane, hedžový fond môže byť obchodovateľným cenným papierom bez toho, aby bol likvidným aktívom. Každý obchodovateľný cenný papier musí stále spĺňať požiadavky finančného zabezpečenia. Musí predstavovať záujem ako vlastník resp veriteľ, mať priradenú peňažnú hodnotu a byť schopný poskytnúť a zisk príležitosť pre kupujúceho.