Opredelitev nominalne obrestne mere

Kaj je nominalna obrestna mera?

Nominalna obrestna mera se nanaša na obrestno mero, preden se upošteva inflacija. Nazivna se lahko sklicuje tudi na objavljeno ali navedeno obrestno mero za posojilo, ne da bi pri tem upošteval kakršne koli provizije ali sestavo obresti.

Razumevanje nominalne obrestne mere

Centralne banke določajo kratkoročne nominalne obrestne mere, ki so podlaga za druge obrestne mere, ki jih zaračunavajo banke in finančne institucije. Nominalne obrestne mere se lahko po veliki recesiji za spodbujanje znižajo na umetno nizke ravni gospodarske dejavnosti z nizkimi realnimi obrestnimi merami, ki potrošnike spodbujajo k najemu posojil in porabi denar. Vendar je nujen pogoj za takšne spodbujevalne ukrepe, da inflacija ne sme biti sedanja ali kratkoročna grožnja. V Združenih državah lahko obrestno mero zveznih sredstev, obrestno mero, ki jo določi Federal Reserve, imenujemo tudi nominalna obrestna mera.

Nasprotno pa v času inflacije centralne banke ponavadi postavljajo visoke nominalne obrestne mere. Na žalost lahko precenijo raven inflacije in ohranijo previsoke nominalne obrestne mere. Posledično povišane ravni obrestnih mer imajo lahko resne gospodarske posledice, saj ponavadi zavirajo porabo.

Nominalne obrestne mere obstajajo v nasprotju z realnimi obrestnimi merami in efektivnimi obrestnimi merami. Realne obrestne mere so običajno pomembne za vlagatelje in posojilojemalce, medtem ko so efektivne obrestne mere pomembne tako za posojilojemalce kot tudi za vlagatelje in posojilodajalce.

Čeprav je nominalna obrestna mera navedena obrestna mera, povezana s posojilom, običajno ne gre za stopnjo, ki jo plača potrošnik. Namesto tega potrošnik plačuje učinkovito stopnjo, ki se razlikuje glede na pristojbine in učinek seštevanja. V ta namen se letna odstotna stopnja (APR) razlikuje od nominalne obrestne mere, saj upošteva pristojbine, letni odstotni donos (APY) pa upošteva tako pristojbine kot sestavo.

Nominalna obrestna mera (n) za določeno obdobje, ko je efektivna obrestna mera znana, se lahko izračuna kot:

n = m × [(1 + e)^1/m - 1 ]

Kje:

• e = efektivna stopnja
• m = število obdobij sestavljanja

Vendar pa večina posojilojemalcev običajno želi vedeti efektivno obrestno mero, saj je nominalna obrestna mera pogosto navedena obrestna mera. Formula za efektivno obrestno mero (e) je:

e = (1 + n/m)^m - 1.

Kje:

• n = nominalna stopnja
• m = število obdobij sestavljanja

Na primer, če je navedena (nominalna) obrestna mera za posojilo 8% in je sestavljena pol leta, bi bila efektivna obrestna mera (e):

e = [1 + .08/2]² - 1 = 8.16%

Nominalno vs. Realne obrestne mere

Za razliko od nominalne obrestne mere, je realna obrestna mera upošteva stopnjo inflacije. Enačbo, ki povezuje nominalne in realne obrestne mere, lahko približamo kot nominalno obrestno mero = realno obrestno mero + stopnjo inflacije ali nominalno obrestno mero - stopnjo inflacije = realno obrestno mero.

Da bi se izognili eroziji kupne moči z inflacijo, vlagatelji upoštevajo realno obrestno mero in ne nominalno. Eden od načinov za oceno realne stopnje donosa v Združenih državah je opazovanje obrestnih mer za vrednostne papirje, zavarovane z inflacijo (TIPS). Razlika med donosom na a Zakladna obveznica donos na TIPS iste zapadlosti pa daje oceno inflacijskih pričakovanj v gospodarstvu.

Na primer, če je nominalna obrestna mera, ponujena pri triletnem depozitu, 4%, stopnja inflacije v tem obdobju pa 3%, je vlagateljeva realna donosnost 1%. Po drugi strani pa, če je nominalna obrestna mera 2% v okolju 3 -odstotne letne inflacije, se kupčeva moč vlagatelja zmanjša za 1% na leto.

Pogosto zastavljena vprašanja

Kakšna je razlika med nominalnimi in realnimi obrestnimi merami?

Nominalne obrestne mere ne upoštevajo inflacije, medtem ko realne obrestne mere upoštevajo. Na primer, v Združenih državah lahko obrestna mera zveznih sredstev, obrestna mera, ki jo določi Federal Reserve, predstavlja podlago za ponujeno nominalno obrestno mero. Resnične obresti pa bi bile nominalna obrestna mera minus stopnja inflacije, običajno merjena s CPI (indeksom cen življenjskih potrebščin).

Zakaj vlagatelji bolj skrbijo za realne obrestne mere?

Da bi se izognili eroziji kupne moči z inflacijo, vlagatelji upoštevajo realno obrestno mero in ne nominalno. Eden od načinov za oceno realne stopnje donosa v Združenih državah je opazovanje obrestnih mer za vrednostne papirje, zavarovane z inflacijo (TIPS). Razlika med donosom državne zakladnice in donosom pri TIPS iste zapadlosti daje oceno inflacijskih pričakovanj v gospodarstvu.

Kakšna je razlika med nominalno stopnjo in APY?

APY (letni odstotek donosa) je efektivna obrestna mera, ki je običajno pomembnejša za posojilojemalce in posojilojemalce. Potrošnik, običajno posojilojemalec, plača efektivno obrestno mero, ki se razlikuje od nominalne (navedene) obrestne mere glede na pristojbine in učinek seštevanja. V ta namen je efektivna stopnja (APY) pogosto višja od nominalne.

Kako izračunati efektivno stopnjo, če je znana nominalna stopnja?

Učinkovito obrestno mero, ki je dejavnik pri sestavljanju, je mogoče izračunati iz nominalne stopnje, ki je pogosto navedena stopnja. Formula za efektivno obrestno mero (e) je:

e = (1 + n/m)^m - 1.

{kjer je n = nominalna stopnja in m = število obdobij seštevanja}