Kaj je letni promet in zakaj je pomemben?

Kaj je letni promet?

Letni promet je odstotna stopnja, po kateri nekaj spremeni lastništvo v enem letu. Za podjetje je ta stopnja lahko povezana z letnim prometom zalog, terjatev, obveznosti ali sredstev.

Pri naložbah a vzajemni sklad ali borzni sklad Stopnja prometa (ETF) letno nadomešča njene naložbene deleže. Promet portfelja je primerjava sredstev v upravljanju (AUM) s prilivom ali odlivom deležev sklada. Številka je uporabna za določitev, kako aktivno sklad spreminja osnovne pozicije v svojih deležih. Visoke stopnje fluktuacije kažejo na aktivno upravljani sklad. Drugi skladi so bolj pasivni in imajo manjši odstotek prometa. Indeksni sklad je primer pasivnega holdinga.

Izračun letnega prometa

Če želite izračunati količnik prometa portfelja za določen sklad, najprej določite skupni znesek kupljenih ali prodanih sredstev (kar je več), med letom. Nato ta znesek razdelite na povprečno premoženje sklada v istem letu.

​portfeljski promet=povprečna sredstvamaks{nakupi sredstevprodaja skladov​​​

Na primer, če ima vzajemni sklad 100 milijonov dolarjev sredstva v upravljanju (AUM) in 75 milijonov dolarjev teh sredstev je bilo v nekem trenutku v obdobju merjenja likvidiranih, izračun je:

​$100m$75m​=0.75kje:​

Pomembno je omeniti, da sklad, ki se obrne 100% letno, ni nujno likvidiral vseh pozicij, s katerimi je začel leto. Namesto tega celoten promet predstavlja pogosto trgovanje z in zunaj pozicij ter dejstvo, da je prodaja vrednostnih papirjev enaka skupni AUM za leto. Tudi po isti formuli se stopnja prometa meri tudi s številom vrednostnih papirjev, kupljenih v obdobju merjenja.

Letni prihodki od naložb

Letni promet je prihodnja projekcija, ki temelji na enem mesecu - ali drugem krajšem časovnem obdobju - prihodka od naložb. Recimo, da ima ETF 5 -odstotno stopnjo prometa za februar. Na podlagi te številke lahko vlagatelj oceni letni promet prihodnjega leta tako, da enomesečni promet pomnoži z 12. Ta izračun zagotavlja letno stopnjo prometa 60%lastniških vrednostnih papirjev.

Aktivno upravljani skladi

Sredstva za rast temeljijo na strategijah trgovanja in izbiri delnic izkušenih poklicnih menedžerjev, ki si prizadevajo preseči indeks, v primerjavi s katerim se portfelj merila uspešnosti. Lastništvo velikih lastniških pozicij je manj zavezanost upravljanju podjetij, kot sredstvo za pozitivne rezultate delničarjev. Menedžerji, ki dosledno premagajo indekse, ostajajo pri delu in privabljajo znatne pritoke kapitala.

Čeprav argument pasivno proti aktivnemu upravljanju še vedno obstaja, lahko pristopi z velikim obsegom dosegajo zmeren uspeh. Razmislite o Sklad American Century Small Cap Growth Fund (ANOIX), sklad Morningstar s štirimi zvezdicami in z mrzlimi 141-odstotno stopnjo prometa (februarja 2021), ki je v zadnjih 15 letih (do leta 2021) dosledno presegel indeks S&P 500.

Pasivno upravljani skladi

Indeksni skladi, kot so Indeksni sklad Fidelity 500 (FXAIX), sprejmite strategijo nakupa in zadržanja. Po tem sistemu ima sklad v lasti pozicije v lastniških vrednostnih papirjih, dokler so ti sestavni del merila uspešnosti. Skladi ohranjajo popolno, pozitivno korelacijo z indeksom, zato je stopnja prometa portfelja le 4%. Trgovinska dejavnost je omejena na nakup vrednostnih papirjev iz pritokov in redko prodajo izdaj, odstranjenih iz indeksa. Več kot 60% časa so indeksi v preteklosti prehitevali upravljane sklade.

Pomembno je tudi omeniti, da visoka stopnja prometa, ocenjena ločeno, nikoli ni pokazatelj kakovosti ali uspešnosti skladov. Indeksni sklad Fidelity Spartan 500 je po izdatkih leta 2020 za 2,57% zaostal za indeksom S&P 500.

Letni promet v podjetju: promet z zalogami

Podjetja uporabljajo več letnih meritev prometa za razumevanje uspešnosti poslovanja na letni ravni. Prihodek od zalog meri, kako hitro podjetje prodaja zaloge in kako ga analitiki primerjajo s povprečji v industriji. Nizek promet pomeni šibko prodajo in morda presežek zalog, znan tudi kot prevelika zaloga. Lahko kaže na težave pri prodaji blaga ali pa je posledica premajhnega trženja. Visoko razmerje pomeni bodisi močno prodajo bodisi nezadostno zalogo. Prvo je zaželeno, drugo pa lahko privede do izgube posla. Včasih je nizka stopnja prometa z zalogami dobra stvar, na primer takrat, ko se pričakuje, da se bodo cene dvignile (zaloge, postavljene tako, da zadovoljijo hitro naraščajoče povpraševanje), ali ko se pričakuje pomanjkanje.

Hitrost, s katero lahko podjetje proda zaloge, je kritično merilo uspešnosti poslovanja. Trgovci na drobno, ki hitreje premikajo zaloge, so ponavadi boljši. Dlje ko je predmet shranjen, višji bodo stroški njegovega hranjenja in manj je razlogov, da se bodo potrošniki morali vrniti v trgovino po nove izdelke.