Zakaj združena sredstva pritegnejo vlagatelje
Kaj so združena sredstva?
Skupna sredstva so sredstva v portfelju številnih posameznih vlagateljev, ki so združena za namene naložb. Vzajemni skladi, hedge skladi, skladi, s katerimi se trguje na borzi, pokojninski skladiin naložbeni skladi na enoto so primeri profesionalno upravljanih združenih sredstev. Vlagatelji v združena sredstva imajo koristi ekonomija obsega, ki omogočajo nižje stroške trgovanja na dolar naložbe in diverzifikacijo.
Ključni odlomki
- Skupna sredstva združujejo kapital več posameznikov in vlagajo kot en velik portfelj.
- Številna združena sredstva, kot so vzajemni skladi in skladi naložb na enote (UIT), se upravljajo strokovno.
- Skupna sredstva posamezniku omogočajo dostop do obsežnih možnosti, ki so na voljo le velikim institucionalnim vlagateljem.
Osnove združenih sredstev
Skupine, kot so naložbeni klubi, partnerstva in skladi, uporabljajo združena sredstva za vlaganje v delnice, obveznice in vzajemne sklade. Skupni naložbeni račun omogoča vlagateljem, da se obravnavajo kot en sam imetnik računa, kar omogoča da skupaj kupijo več delnic, kot bi jih lahko posamično in pogosto za boljše cene s popustom.
Vzajemni skladi spadajo med najbolj znana združena sredstva. Aktivno upravljajo strokovnjaki, razen če gre za indeksne sklade, svoja gospodarstva razprostirajo po različnih naložbenih nosilcev, kar zmanjšuje učinek katerega koli posameznega razreda ali razreda vrednostnih papirjev na splošno portfelja. Ker vzajemni skladi vsebujejo na stotine ali tisoče vrednostnih papirjev, so vlagatelji manj prizadeti, če en vrednostni papir ni uspešen.
Druga vrsta združenega sklada je naložbeni sklad na enoto. Ta združena sredstva vzamejo denar od manjših vlagateljev za vlaganje v delnice, obveznice in druge vrednostne papirje. Za razliko od vzajemnega sklada naložbeni sklad na enoto ne spreminja svojega portfelja v času trajanja sklada in vlaga za določen čas.
Prednosti in slabosti združenih sredstev
Prednosti
Z združenimi sredstvi lahko skupine vlagateljev izkoristijo priložnosti, ki so običajno na voljo le velikim vlagateljem. Poleg tega vlagatelji prihranijo pri transakcijskih stroških in dodatno diverzificirajo svoje portfelje. Ker skladi vsebujejo na stotine ali tisoče vrednostnih papirjev, vlagatelji manj vplivajo na en vrednostni papir slabše deluje.
Strokovno vodstvo pomaga zagotoviti, da vlagatelji dobijo najboljši kompromis glede donosa in tveganja, hkrati pa se pri svojem delu uskladijo s cilji sklada. To upravljanje pomaga vlagateljem, ki jim morda primanjkuje časa in znanja za popolno ravnanje z lastnimi naložbami.
Zlasti vzajemni skladi ponujajo vrsto naložbenih možnosti za zelo agresivnega, rahlo agresivnega in tveganega vlagatelja. Vzajemni skladi omogočajo reinvestiranje dividende in obresti, ki lahko kupijo dodatne delnice sklada. Vlagatelj prihrani denar tako, da ne plača provizij za transakcije za shranjevanje vseh vrednostnih papirjev v košarici portfelja sklada, hkrati pa povečuje svoj portfelj.
Raznolikost zmanjšuje tveganje.
Ekonomija obsega povečuje kupno moč.
Na voljo je profesionalno upravljanje denarja.
Minimalne naložbe so nizke.
Nastanejo provizije in letne pristojbine.
Dejavnosti sklada imajo lahko davčne posledice.
Posameznik nima nadzora nad naložbami.
Raznolikost lahko omeji navzgor.
Slabosti
Ko se denar združi v sklad skupine, ima posamezni vlagatelj manjši nadzor nad naložbenimi odločitvami skupine, kot če bi se odločal sam. Vse skupinske odločitve niso najboljše za vsakega posameznika v skupini. Prav tako mora skupina doseči soglasje, preden se odloči, kaj bo kupila. Ko je trg nestanoviten, si lahko čas in trud za dosego dogovora odvzamejo možnosti za hiter dobiček ali zmanjšanje potencialnih izgub.
Pri vlaganju v poklicno upravljani sklad se vlagatelj odreče nadzoru upravljavcu denarja, ki ga vodi. Poleg tega ima dodatne stroške v obliki pristojbin za upravljanje. Pristojbine, ki se zaračunavajo letno kot odstotek sredstev v upravljanju (AUM), zmanjšujejo skupni donos sklada.
Nekateri vzajemni skladi zaračunavajo tudi obremenitev ali prodajno dajatev. Sredstva bodo odvisna od tega, kdaj se ta pristojbina zaračuna, najpogosteje pa so obremenitve iz prve roke-plačane ob nakupu in zaloge-plačane ob prodaji.
Vlagatelj bo vložil in plačal davke na razdeljena sredstva kapitalski dobički. Ti dobički so enakomerno razporejeni med vse vlagatelje, včasih na račun novih delničarjev, ki sčasoma niso imeli priložnosti izkoristiti prodanih deležev.
Če sklad pogosto prodaja deleže, bi se lahko vsako leto zgodila delitev kapitalskega dobička, kar bi povečalo obdavčljivi dohodek vlagatelja.
Primer združenega sklada
The Vanguard Group, Inc. je eno največjih svetovnih podjetij za upravljanje naložb in ponudnikov storitev pokojninskega načrta. Podjetje vlagateljem po vsem svetu ponuja na stotine različnih vzajemnih skladov, ETF -jev in drugih združenih sredstev.
Na primer, njena kanadska hčerinska družba Vanguard Investments Canada kanadskim vlagateljem ponuja številne združene produkte skladov. Ti izdelki vključujejo 39 kanadskih ETF -jev in štiri vzajemne sklade, skupaj z 12 ciljnimi pokojninskimi skladi in osmimi skupnimi skladi - slednji skupini sta na voljo institucionalnim vlagateljem.
Eno od združenih skladov, Vanguard Global ex-Canada Index Fixed Income Pooled Fund (CAD-hedged), vlaga v tuje obveznice. Aprila 2019 je vzel je novo merilo-Bloomberg Barclays Global Aggregate ex-CAD Float Adjusted and Scaled Index-za izkoriščanje prednosti vključitve bančnih obveznic kitajske državne politike v svojo ponudbo portfelja v Kanadi.