Definicija polja s slogom s fiksnim dohodkom

Kaj je škatla s slogom s fiksnim dohodkom?

Polje s slogom s fiksnim dohodkom vizualno prikazuje značilnosti naložb naložb s stalnim dohodkom. Škatle za slog s fiksnim dohodkom je ustvaril Morningstar in se najpogosteje uporabljajo za Vzajemni skladi. So dragoceno orodje, ki ga lahko vlagatelji uporabijo pri določanju svojih struktur tveganja in donosa stalni prihodek naložbe. Pomagajo vlagateljem tudi pri razvrščanju in izbiri naložb glede na določena merila vlaganja.

Polje s slogom s stalnim dohodkom je lahko v nasprotju z polje lastniškega sloga.

Razloženo polje sloga fiksnega dohodka

Škatla v slogu s fiksnim dohodkom je sestavljena iz devetih kvadratov z navpično in vodoravno osjo, ki se uporablja za opredelitev naložbenih značilnosti. Morningstar uporablja občutljivost za obrestne mere in kreditna kakovost kot dve glavni značilnosti, ki ju je treba upoštevati.

Na horizontalni osi bodo vlagatelji našli tri kategorije za razvrstitev občutljivosti na obrestne mere: omejeno, zmerno in obsežno. Na občutljivost obrestnih mer vpliva trajanje sklada. Zato bodo kratkoročna sredstva s fiksno obrestno mero najdena v omejeni kategoriji, dolgoročna sredstva s fiksno obrestno mero pa v obsežni kategoriji.

Na navpični osi so bonitetne ocene drugi dejavnik, ki se uporablja za razvrščanje naložb v sklade s fiksnim donosom. Kategorije kreditne kvalitete Style Box vključujejo visoko, srednjo in nizko.

Morningstar ponuja podrobno razčlenitev parametrov za klasifikacija kvadranta stilskega polja. Klasifikacije občutljivosti na obrestne mere so določene s triletnim povprečnim trajanjem sklada v primerjavi z indeksom temeljnih obveznic Morningstar. Kreditna kakovost je določena z metodologijo, ki vključuje tehtane povprečne bonitetne ocene sklada. Sredstva v polju z visoko kreditno kakovostjo bodo imela tehtano povprečno bonitetno oceno AA- in višjo. Sredstva v polju z nizko kreditno kakovostjo bodo imela tehtano povprečje bonitetne ocene manjše od BBB-. Morningstar je glavni razvijalec škatel s fiksnim dohodkom, vendar obstajajo razlike od drugih ponudnikov finančnih informacij.

Analiza polja s fiksnim dohodkom

Ker se bodo leta 2018 obrestne mere potencialno povečale, vlagatelj s fiksnim dohodkom uporablja način vlaganja za prepoznavanje fiksnega dohodka naložbe bodo morda zanimale filtriranje za najuspešnejša sredstva z omejeno občutljivostjo obrestnih mer in visokimi krediti kakovost. V okviru omejene/visoke kreditne kakovosti je sklad Franklin Minnesota brez davka na dohodek eden najbolj uspešnih skladov v kategoriji, ki temelji na enoletni uspešnosti do 9. januarja 2018. Sklad ima neto vrednost sredstev 12,33 USD. Njena enoletna donosnost je 3,62%. Zadnji dvanajstmesečni donos za sklad 2,89%, njegov 30-dnevni SEC donos pa 1,33%.

Vlagatelji, ki iščejo večje potencialne donose pri naložbah z nižjo kreditno kakovostjo in se še naprej osredotočajo na omejeno občutljivost obrestnih mer, bi želeli filtrirati za omejeno in nizko kakovost. V tem slogu je sklad za lokalno valuto MFS Emerging Markets Debt v lokalni valuti najbolj uspešen sklad. Sklad ima enoletno obdobje vrnitev 15,33% z razmerjem odhodkov 1,10%. Njen dvanajstmesečni donos je 4,25%, 30-dnevni SEC pa 3,82%.