Kako delujejo skladi Vanguard Index

Vanguard indeksnih skladov za sledenje primerjalnemu indeksu uporabite pasivno vodeno strategijo vzorčenja indeksov. Vrsta merila uspešnosti je odvisna od vrste sredstev sklada. Vanguard nato zaračuna količnike stroškov za upravljanje indeksnega sklada. Vanguardni skladi so znani po najnižjih deležih stroškov v industriji. To vlagateljem omogoča, da prihranijo denar pri pristojbinah in dolgoročno pomagajo pri njihovem donosu.

Vanguard je največji izdajatelj vzajemnih skladov na svetu in drugi največji izdajatelj skladi, s katerimi se trguje na borzi (ETF -ji). John Bogle, ustanovitelj Vanguarda, je ustanovil prvi indeksni sklad, ki je leta 1975 sledil S&P 500. Indeksni skladi z nizkimi provizijami so primerne naložbe za večino vlagateljev. Indeksni skladi vlagateljem omogočajo, da pridobijo izpostavljenost na trgu v enem samem, preprostem naložbenem nosilcu, ki ga je enostavno trgovati.

Pasivno upravljanje

Pasivno upravljanje pomeni, da sklad ali ETF le sledi referenčnemu indeksu. To se razlikuje od aktivno upravljanje kjer upravljavec skladov poskuša premagati uspešnost indeksa. Za najaktivnejše delniške vzajemne sklade je referenčni indeks S&P 500.

Pristojbine za aktivno upravljanje so na splošno višje kot za pasivno upravljane sklade. Aktivno upravljani skladi imajo višje stroške trgovanja, saj je večji promet v skladih skladov. Ta sredstva imajo tudi dodatne stroške nadomestila za upravljanje skladov. Ti dejavniki vodijo do povečanja pristojbin v primerjavi s pasivnimi skladi.

Številni aktivno upravljani skladi dosledno ne premagajo svojih referenčnih indeksov. Višje pristojbine v kombinaciji z manj uspešnostjo vodijo do slabših rezultatov. Akademske študije so pokazale, da samo višje pristojbine vodijo k slabši uspešnosti večine aktivnih skladov. Tudi če je upravljavec sklada nekaj časa uspešen, prihodnji uspeh ni zagotovljen. Tveganje slabše uspešnosti je glavni razlog za to pasivno upravljano indeksni skladi so boljša možnost za večino vlagateljev.

Indeksno vzorčenje

Vanguard uporablja vzorčenje indeksov za sledenje referenčnemu indeksu, ne da bi mu bilo treba ponoviti deleže v celotnem indeksu. To podjetju omogoča nizke stroške sklada. Vse delnice ali obveznice je dražje držati v indeksu. Poleg tega indeksi ne dopuščajo priliva in odliva sredstev, kot so ETF in vzajemni skladi. Vanguard uporablja tehniko vzorčenja indeksov za obravnavo naravnega gibanja kapitala za svoja sredstva, hkrati pa še vedno ponavlja uspešnost referenčnega indeksa. Vanguard ne razkrije svoje posebne tehnike vzorčenja.

Druge običajne tehnike vzorčenja delijo indeks na celice, ki predstavljajo različne značilnosti referenčnega indeksa. Pri velikem delniškem indeksu lahko upravljavec delnice v indeksu razdeli po različnih kategorijah. Te kategorije lahko vključujejo industrijski sektor, tržna kapitalizacija, cena do zaslužka (P/E) razmerje, država ali regija, nestanovitnost ali poljubno število drugih posameznih značilnosti. Upravitelj sklada kupuje delnice ali sredstva, ki posnemajo uspešnost sestavnih delov indeksa.

Tehnika vzorčenja indeksa ima tveganje a napaka pri sledenju. Napaka pri sledenju je razlika med neto vrednostjo sredstva (NAV) deležev sklada in uspešnosti referenčnega indeksa skozi čas. Večja kot je napaka pri sledenju, večja je razlika med skladom in indeksom. Indeks, zgrajen z uporabo vseh zalog v merilu uspešnosti, ne bo imel napak pri sledenju, vendar bo tudi dražji za izdelavo in vzdrževanje.

Razmerja stroškov

Stroški sredstev Vanguard količniki stroškov kot njihovo nadomestilo za upravljanje in izdajo sklada. Koeficient odhodkov se izračuna tako, da se upoštevajo stroški poslovanja sklada in jih razdelijo na sredstva v upravljanju (AUM). Delež Vanguardovih stroškov je med najnižjimi v industriji. Koeficienti odhodkov za njegove vzajemne sklade so na splošno 82% manjši od povprečja v panogi.

Razmerja odhodkov lahko sčasoma pomembno vplivajo na donose. Vanguard ugotavlja, da bi lahko za hipotetično naložbo v višini 50.000 USD v 20 letih vlagatelji prihranili okoli 24.000 USD stroškov, ob predpostavki 6% letne donosnosti. To je precejšen znesek. Vlagatelji bi zato morali poskušati vlagati v sklade z nizkimi stroški.

Primer: Vanguard Total Index Fund (VTSAX)

Kot primer si poglejmo podrobneje enega od vzajemnih skladov Vanguardovega širokega borznega indeksa. Vanguardov sklad za delniške indekse (VTSAX) zagotavlja raznoliko izpostavljenost majhnim, srednjim in velikim kapitalom ter vrednostnim papirjem, s katerimi se trguje na Nasdaq in New York Stock Exchange (NYSE).

Vzajemni sklad, ustanovljen 27. aprila 1992, je od svojega začetka (31. marca 2020) dosegel povprečni letni donos 8,87%. Delnice sklada Admiral - edine, ki so trenutno na voljo novim vlagateljem - so od njihove ustanovitve novembra vračale povprečno 5,79% letno. 13, 2000. Ta donos je skoraj enak vračilu sklada merilo uspešnosti, skupni tržni indeks CRSP ZDA. Sklad uporablja reprezentativni pristop vzorčenja za približevanje celotnega indeksa in njegovih ključnih značilnosti.

Od februarja 29. leta 2020 je imel sklad 3551 delnic in nadzoroval čista sredstva v višini 840,9 milijarde USD. Tehnološka, ​​finančna, industrijska, zdravstvena in potrošniška podjetja sestavljajo njegova največja deleža. VTSAX zaračuna zelo nizko razmerje stroškov 0,04% in zahteva minimalno naložbo 3.000 USD.