Priloga o kreditni podpori (CSA) Opredelitev
Kaj je priloga za kreditno podporo (CSA)?
Priloga o kreditni podpori (CSA) je dokument, ki opredeljuje pogoje za zagotavljanje zavarovanje strani v transakcijah z izvedenimi finančnimi instrumenti. Je eden od štirih delov standardne pogodbe ali glavnega sporazuma, ki ga je razvilo Mednarodno združenje za zamenjave in izvedene finančne instrumente (ISDA).
Glavni sporazumi ISDA so potrebni med obema strankama, ki trgujejo z vrednostnimi papirji izvedenih finančnih instrumentov v zasebnem dogovoru oz čez pult (OTC) in ne prek ustaljene izmenjave. Večina trgovanja z izvedenimi finančnimi instrumenti poteka prek zasebnih pogodb.
Ključni obroki
- CSA je del pogodbene pogodbe, ki je potrebna za vsako trgovanje z izvedenimi finančnimi instrumenti na zasebni ravni.
- Ta dokument opredeljuje pogoje zavarovanja obeh strank v transakciji.
- Zavarovanje je običajno potrebno zaradi velikega tveganja izgub, povezanih s trgovanjem z izvedenimi finančnimi instrumenti.
Kako deluje CSA
Glavni namen CSA je opredeliti in evidentirati zavarovanje, ki ga obe stranki ponujata pri transakciji z izvedenimi finančnimi instrumenti, da bi zagotovili, da lahko pokrijeta morebitne izgube.
Trgovanje z izvedenimi finančnimi instrumenti nosi velika tveganja. Pogodba o izvedenih finančnih instrumentih je pogodba o nakupu ali prodaji določenega števila delnic delnice, obveznice, indeksa ali katerega koli drugega sredstva na določen datum. Vnaprej plačani znesek je del vrednosti osnovnega sredstva. Medtem vrednost pogodbe niha s ceno osnovnega sredstva.
Pravzaprav OTC odvod so bolj tvegani kot izvedeni finančni instrumenti, s katerimi se trguje na borzah. Trg je manj urejen in manj standardiziran kot borzni trgi.
Z derivati OTC se pogosto trguje kot špekulacija. Z njimi se trguje tudi kot varovanje pred tveganjem. Mnoge velike družbe se tako ukvarjajo s trgovanjem z izvedenimi finančnimi instrumenti, da bi zaščitile svoja podjetja pred izgubami, ki nastanejo zaradi nihanja cen valut ali nenadnih sprememb stroškov surovin.
Zaradi velikega tveganja izgube na obeh straneh trgovci z izvedenimi finančnimi instrumenti na splošno ponujajo zavarovanje kot kreditno podporo za svoje posle.
Zakaj je potrebno zavarovanje
Zaradi velikega tveganja izgube na obeh straneh trgovci z izvedenimi finančnimi instrumenti na splošno ponujajo zavarovanje kot kreditno podporo za svoje posle. To pomeni, da vsaka stranka zastavi zavarovanje kot jamstvo, da lahko pokriva vse izgube.
Zavarovanje je po definiciji lahko denar ali katero koli vrednostno premoženje, ki ga je mogoče enostavno pretvoriti v denar. Pri izvedenih finančnih instrumentih so najpogostejše oblike zavarovanja z gotovino ali vrednostnimi papirji.
Pri trgovanju z izvedenimi finančnimi instrumenti se zavarovanje previdno spremlja dnevno. Dokument CSA opredeljuje znesek zavarovanja s premoženjem in kje se bo hranil.
Glavni sporazum ISDA
Za trgovanje z izvedenimi finančnimi instrumenti je potreben glavni sporazum, čeprav CSA ni obvezen del celotnega dokumenta. Od leta 1992 se glavni sporazum uporablja za opredelitev pogojev trgovine z izvedenimi finančnimi instrumenti ter njihovo zavezujočo in izvršljivo. Njegov založnik ISDA je mednarodno trgovsko združenje za udeležence v prihodnosti, opcijein trgi izvedenih finančnih instrumentov.