Ne dovolite, da vaši živalski duhovi vplivajo na vaše pomembne odločitve

Kaj so živalski žganja?

"Živalske žgane pijače" je izraz, ki ga je skoval slavni britanski ekonomist, John Maynard Keynes, da opišemo, kako ljudje v času gospodarskega stresa ali negotovosti sprejemajo finančne odločitve, vključno z nakupom in prodajo vrednostnih papirjev. V Keynesovi publikaciji iz leta 1936, Splošna teorija zaposlovanja, obresti in denarja, govori o živalskih duhovih kot človeških čustvih, ki vplivajo zaupanje potrošnikov.

Danes živalske žganja opisujejo psihološke in čustvene dejavnike, ki vlagatelje spodbujajo k ukrepanju, ko se soočajo z visoko stopnjo nestanovitnost na kapitalskih trgih. Izraz izvira iz latinščine spiritus animalis, kar pomeni »dih, ki prebudi človeški um«. Na nek način so Keynesovi vpogledi v človeško vedenje napovedali porast vedenjska ekonomija.

Razumevanje živalskih duhov

Tehnični koncept spiritus animalis je mogoče zaslediti že 300 let pred našim štetjem na področjih človeške anatomije in medicinske fiziologije. Tam se živalski duhovi nanašajo na tekočino ali duha, prisotnega v čutnih dejavnostih in živčnih končičih v možganih, kar ima za posledico množične psihološke pojave, kot sta manija ali histerija.

Živalski duhovi so se pojavili tudi v literarni kulturi, kjer so se nanašali na stanja telesnega poguma, veselja in razkošja. Literarni pomen pomeni, da so lahko živalske duhove visoke ali nizke, odvisno od stopnje zdravja in energije posameznika.

Živalske žgane pijače v financah in ekonomiji

Danes se v financah pojavlja izraz živalski žganja tržna psihologija in vedenjska ekonomija. Živalske žganja predstavljajo čustva zaupanja, upanja, strahu in pesimizma, ki lahko vplivajo na odločanje o financah, kar pa lahko spodbudi ali ovira gospodarsko rast. Če je žganje nizko, bo raven zaupanja nizka, kar bo zmanjšalo obetaven trg - tudi če trg ali gospodarstvo osnove so močni. Podobno, če je žganje visoko, bo zaupanje med udeleženci v gospodarstvu visoko, tržne cene pa se bodo dvignile.

Vloga čustev pri poslovnih odločitvah

Po teoriji živalskih žganih pijač odločitve vodilnih podjetij temeljijo na intuiciji in vedenju njihovih konkurentov, ne pa na trdnih analiza. Keynes je razumel, da lahko v času gospodarskih pretresov neracionalne misli vplivajo na ljudi, ko zasledujejo svoje finančne interese.

Keynes je nadalje postavil v Splošna teorija ki skuša oceniti prihodnost donos različnih panog, podjetij ali dejavnosti, ki uporabljajo splošno znanje in razpoložljiv vpogled "je malo in včasih nič. "Predlagal je, da se ljudje v negotovem okolju lahko odločajo le, če vodijo živalski duhovi njim.

Živalski žganja vstopajo v 21. stoletje

Leta 2009 se je izraz živalskih žganih pijač vrnil v priljubljenost, ko sta dva ekonomista - George A. Akerlof (Nobelov nagrajenec in profesor ekonomije na Kalifornijski univerzi) in Robert J. Shiller (profesor ekonomije na univerzi Yale) - izdal svojo knjigo, Živalske žganja: Kako človeška psihologija poganja gospodarstvo in zakaj je to pomembno za globalni kapitalizem.

Avtorji trdijo, da čeprav so živalske žgane pijače pomembne, je prav tako pomembno, da vlada aktivno posreduje, da jih nadzoruje - z oblikovanjem ekonomske politike - kadar je to potrebno. V nasprotnem primeru bi avtorji domnevali, da bi duhovi sledili sebi - to je kapitalizmu bi lahko ušel izpod nadzora in povzročil takšno pretirano uživanje, kot smo ga videli v finančnem poročilu za leto 2008 kriza.

Primeri živalskih žganih pijač

Mehurček Dotcom

Živalske žgane pijače se pogosto kažejo kot tržna psihologija, ki jo opredeljuje bodisi strah bodisi pohlep. Za slednje je izraz "iracionalna razkošje"je bil uporabljen za opis navdušenja vlagateljev, ki spodbuja cene sredstev precej višje, kot utemeljujejo osnove teh sredstev. Preprosto navajanje "dotcom" v ime podjetja je povečalo njegovo tržno vrednost na izredne ravni, pri čemer so zagoni pokazali nič zaslužka, ki je vodil vse višje cene delnic.

The nesreča nato je indeks Nasdaq, ki se je med letoma 1995 in 2000 petkrat povečal, z vrha 5.048,62 10. marca 2000 padel na 1.139,90 4. oktobra 2002, kar je 76,81% padec. Konec leta 2001 je večina dot-com delnic propadla.

Velika recesija

Drug primer je bil pred finančno krizo 2008-09 in Velika recesija, ko so trgi preplavili finančne novosti. Ustvarjalna uporaba novih in obstoječih finančnih produktov, na primer dolžniške obveznosti z zavarovanjem (CDO) - vse pogosteje, zlasti na stanovanjskem trgu. Sprva je bil ta trend pozitiven, torej dokler se ni ugotovilo, da so novi finančni instrumenti zavajajoči in goljufljivi. Na tej točki je zaupanje vlagateljev padlo, sledila je razprodaja in trgi so padli. Jasen primer živalskih žganih pijač je zmešan.

Kritike živalskih žganih pijač

"Živalske žgane pijače" se nanašajo na težnjo po naraščanju in padanju cen naložb na podlagi človeških čustev in ne lastna vrednost. To teorijo pa so kritizirali nekateri ekonomisti, ki trdijo, da so trgi kljub temu učinkovit in da se posamezna iracionalnost v celoti izpira. Teza o duhovih živali, tako kot vedenjska ekonomija, v bistvu vrže opičji ključ v domneve učinkovitosti in racionalnosti.

Drugi kritiki trdijo, da mehurčki niso posledica množične psihologije, ampak so posledica prekomerne vpletenosti centralnih bank in preveč regulacij, ki ovirajo gospodarsko rast in izmikajo trge iz ravnotežja. Ti argumenti pogosto izvirajo iz avstrijske gospodarske teorije ali libertarianizma, ki trdi, da se je v tem času močno povečalo denarna ponudba (ki jo "natisnejo" vlade) je vzrok za mehurčke in njihov končni propad s spodbujanjem slabe naložbe.