Kognitivni vs. Čustvena naložbena pristranskost

Kognitivni vs. Čustvena naložbena pristranskost: Pregled

Vsakdo ima pristranskosti. Presojamo o ljudeh, priložnostih, politiki vlade in seveda o trgih. Ko svoj svet analiziramo z lastnimi pristranskostmi, svoja opažanja postavimo skozi številne filtre, ki so jih izdelale naše izkušnje, in ne govorimo samo o pregledovalniki zalog. Govorimo o filtrih, skozi katere sprejemamo svoje odločitve, zaradi katerih so včasih pristranski. Posamezniki lahko ali pa tudi ne nujno racionalizirajo, da se njihove odločitve sprejemajo na podlagi pristranskosti, ki so jih razvili.

Na splošno vse vrste vsakodnevnih dejavnosti vodijo predvsem vedenjski vzorci. Ti isti vedenjski vzorci lahko vplivajo tudi na naložbene ukrepe.

Za večino ljudi je nemogoče biti nepristranski pri odločanju o naložbah. Vlagatelji pa lahko ublažijo pristranskosti tako, da jih razumejo in prepoznajo, nato pa ustvarijo pravila trgovanja in vlaganja, ki jih po potrebi ublažijo. Na splošno pristranskost vlaganja spada v dve glavni kategoriji: kognitivno in čustveno. Obe pristranskosti sta običajno posledica predsodkov pri izbiri ene stvari nad drugo.

Kaj je kognitivna pristranskost?

Kognitivne pristranskosti na splošno vključujejo odločanje na podlagi uveljavljenih konceptov, ki so lahko ali pa tudi ne. Na kognitivno pristranskost pomislite kot na palčno pravilo kar je lahko ali pa tudi ne.

Vsi smo gledali filme, kjer tat nosi policijsko uniformo, da gre skozi varnostno kontrolno točko. Pravi policisti domnevajo, da mora biti oseba, ki nosi uniformo, podobno njihovi, pravi policist. To je primer kognitivne pristranskosti.

Kaj ima lažni policaj z vašo izbiro naložb? Naredite iste vrste predpostavk, ki so lahko resnične ali pa tudi ne. Tu je nekaj primerov:

• Potrditvena pristranskost: Ste opazili, da dajete večjo težo mnenjem tistih, ki se strinjajo z vami? To počnejo tudi vlagatelji. Kako pogosto ste analizirali zaloge in kasneje raziskovali poročila, ki so podpirala vašo tezo, namesto da bi iskali informacije, ki bi po vašem mnenju lahko naredile luknje?
• Kockarjeva zmota: Predpostavimo, da se je S&P zaprl za navzgor pet trgovalne seje zaporedoma. Na SPDR S&P 500 (SPY) dajete kratko trgovino, ker menite, da je velika verjetnost, da bo trg šesti dan padel. Čeprav se lahko zgodi, zgolj na statistični podlagi, se pretekli dogodki ne povezujejo s prihodnjimi. Morda obstajajo drugi razlogi, zakaj bo šesti dan povzročil upad trga, vendar dejstvo, da se trg dviguje pet zaporednih dni, ni pomembno.
• Status Quo pristranskost: Ljudje smo bitja po navadi. Odpor do sprememb se preliva na naložbene portfelje z večkratnim vračanjem na iste delnice in ETF, namesto da bi raziskovali nove ideje. Čeprav je vlaganje v podjetja, ki jih razumete, zdravo naložbena strategija, če imate kratek seznam go-to izdelkov, bi lahko omejili vaš potencial dobička.
• Pristranskost proti tveganju: The bikov trg je živ in zdrav, kljub temu pa so številni vlagatelji zamudili shod zaradi strahu, da se bo obrnil. Zaradi pristranskosti, ki se nagiba k tveganju, vlagatelji pogosto pripisujejo večjo težo slabim novicam kot dobrim. Te vrste vlagateljev običajno prevladajo nad varnimi, konzervativnimi naložbami in se na te naložbe bolj ozirajo, ko so trgi skalnati. Ta pristranskost lahko potencialno povzroči, da učinki tveganja zadržijo večjo težo kot možnost nagrade.
• Učinek pasovnega vagona: Warren Buffett je postal eden najuspešnejših vlagateljev na svetu pasovni učinek. Njegov znameniti nasvet, naj bo pohlepen, ko so drugi prestrašeni in prestrašeni, ko so drugi pohlepni, pa je obsodba te pristranskosti. Nazaj na potrditev pristranskostise vlagatelji počutijo bolje, ko vlagajo skupaj z množico. Toda, kot je dokazal Buffett, se lahko nasprotna miselnost po izčrpnih raziskavah izkaže za bolj donosno.

Kaj je čustvena pristranskost?

Čustvene pristranskosti se običajno pojavijo spontano na podlagi osebnih občutkov posameznika v času odločitve. Lahko so tudi globoko zakoreninjene v osebnih izkušnjah, ki vplivajo tudi na odločanje.

Čustvene pristranskosti so običajno vkoreninjene v psihologijo vlagateljev in jih je na splošno težje premagati kot kognitivne pristranskosti. Čustvene pristranskosti niso vedno napake. V nekaterih primerih jim lahko čustvena pristranskost vlagatelja pomaga, da se sami odločijo bolj zaščitniško in primerno.

Tu je nekaj primerov:

• Nepristranskost do izgube: Ali imate v svojem portfelju delnice, ki so se tako znižale, da ne morete pomisliti na prodajo? V resnici, če bi prodali delnico, bi lahko preostali denar reinvestirali v delnico višje kakovosti. Ker pa ne želite priznati, da je izguba z računalniškega zaslona prešla v pravi denar, vztrajate v upanju, da se boste nekega dne spet zbrali.
• Pristranskost prekomerne samozavesti: "Imam prednost, ki je vi (in drugi) nimate." Oseba s pristranskostjo samozavesti meni, da je njihova sposobnost vlagatelja boljša od sposobnosti drugih. Vzemimo za primer osebo, ki dela v farmacevtski industriji. Morda verjamejo v sposobnost trgovanja v okviru tega sektor na višji ravni kot drugi trgovci. Trg je iz najbolj cenjenih trgovcev naredil norce. Enako lahko stori tudi tebi.
• Pristranskost donacij: Podobno kot pristranskost do averzije do izgube je tudi to ideja, da je tisto, kar imamo, dragocenejše od tistega, česar nimamo. Se spomnite izgube zalog? Drugi v njegovem sektorju lahko kažejo več znakov zdravja, vendar vlagatelj ne bo prodal, ker še vedno verjame, da je kot prej najboljši v svojem sektorju.

Ključne razlike

Na splošno je pristranskost običajno posledica predsodkov pri izbiri ene stvari nad drugo. Na pristranskost lahko vplivajo izkušnje, presoja, družbene norme, predpostavke, akademiki in drugo. Kognitivne pristranskosti na splošno vključujejo odločanje na podlagi uveljavljenih konceptov, ki so lahko ali pa tudi ne. Čustvene pristranskosti se običajno pojavijo spontano na podlagi osebnih občutkov posameznika v času odločitve. Čustvene pristranskosti običajno ne temeljijo na obsežnem konceptualnem razmišljanju. Tako kognitivne kot čustvene pristranskosti se lahko pri vplivanju na odločitev izkažejo za uspešne ali pa tudi ne.

Zmanjšanje nedonosnih pristranskosti

Pri vlaganju so lahko ukrepi za zmanjšanje nerentabilnih pristranskosti izjemno koristni pri pridobivanju več denarja.

Nekaj ​​primerov vključuje:

• Uporabite preglednico za izračunajte tveganje/nagrado vsake trgovine ali naložbe. To lahko pomaga pri določanju praga in nikoli ne odstopa od pravila.
• Ko sklenete trgovino, postavite cilj navzgor. Ko doseže cilj, prodajte položaj.

Eden od ključnih načinov za zmanjšanje nedonosnih pristranskosti je določiti objektivna pravila trgovanja in se jih držati. Trgovinska pravila, ki ublažijo nedonosne pristranskosti, lahko pomagajo preglasiti čustva in povečati donos.